新股發行或2009-06-25日前啟動

   【編者注】據媒體報道，監管層目前已經初步確定新股發行時間表，本周將確定具體發行方案，新股發行啟動將在6月25日前開始。

    ===本文導讀===

    傳新股發行25日前啟動 首家企業或周五發招股書

    33家擬上市公司計劃募集資金722億元

    四因素考慮IPO重啟首單 跡象顯示或花落中小板

    中國建築或成年內IPO最大單 募集資金約426億

    國泰基金：IPO重啟臨近 短期調整壓力增加

    傳新股發行25日前啟動 首家企業或周五發招股書

　　據媒體報道，監管層目前已經初步確定新股發行時間表，本周將確定具體發行方案，新股發行啟動將在6月25日前開始。

　　知情人士表示，本周管理層很可能下發首批上市企業的批文，因此存在周五(19日)公布首家企業招股說明書的可能。

　　自2008年9月25日華昌化工上市以來，證監會沒有再批準新股上市。（財華社）

    以下為已經過會但未上市企業：

公司名稱	備注	公司名稱	備注
招商證券股份有限公司	發行3.585億股 募集80億元	深圳信立泰藥業股份有限公司	擬發行2850萬股，占發行後公司總股本的25.11%
光大證券股份有限公司	發行5.2億股 募集超100億	廣東奧飛動漫文化股份有限公司	本次擬發行4000萬股流通股 占發行後公司總股本的25%
中國建築股份有限公司	發行120億股 募集426億元	福建南平太陽電纜股份有限公司	本次擬發行3400萬股，占發行後總股本的25.37%
河南輝煌科技股份有限公司	發行不超過1,550萬股A股	廣東精藝金屬股份有限公司	IPO暗藏危機 夏草指其粉飾財務報表
蘇州禾盛新型材料股份有限公司	發行2100萬股，計劃募集資金超2.5億元	廣東超華科技股份有限公司	本次擬發行2200萬股 占發行後總股本的25.6%
浙江亞太機電股份有限公司	亞太機電擬發行2400萬股	博深工具股份有限公司	擬發行4340萬股
深圳市宇順電子股份有限公司	擬發行1850萬股	奇正藏藥股份有限公司	擬發行4100萬股
保齡寶生物股份有限公司	預計發行2000萬股	武漢光迅科技股份有限公司	關聯背後存三大疑惑 職工薪酬有蹊蹺
深圳世聯地產顧問股份有限公司	發行3200萬股	北京久其軟件股份有限公司	擬發行1530萬股，發行後的總股本為6104萬股
杭州新世紀信息技術股份有限公司	擬發行1350萬股	廣州珠江啤酒股份有限公司	計劃發行不超過7000萬股
上海神開石油化工裝備股份有限公司	擬發行4600萬股，占發行後總股本的25.33%	家潤多商業股份有限公司	擬發行不超過5000萬股
浙江萬馬電纜股份有限公司	擬公開發行5000萬股	福建星網銳捷通訊股份有限公司	發行4400萬股，本次發行股票的數量占本次發行後股份總數的比例為25.07%
四川成渝高速公路股份有限公司	擬發5億股A股	羅萊家紡股份有限公司	擬發行3,510萬股A股
桂林三金藥業股份有限公司	在中小板不超過4600萬股，占發行後總股本的比例不超過10.14%	珠海銀郵光電技術發展股份有限公司	上市首發將被推遲
遵義鈦業股份有限公司	擬發行5500萬股，占發行後總股本的13.42%	漢王科技股份有限公司	擬發行的2700萬股
佛山星期六鞋業股份有限公司	擬發行5,500萬股	天潤曲軸股份有限公司	IPO存疑

    33家擬上市公司計劃募集資金722億元

　　從2008年4月18日至2008年9月16日，共有33家企業審核通過暫未發行，這些企業預計發行股數達144億股，計劃募資722億元，其中，機械設備及IT相關行業企業占比較大。此外，共有21家券商擔任主承銷商，平安證券承銷數量最多。

　　IT企業權重大

　　WIND數據顯示，從過會企業本身情況來看，擬發行股本總計達144.18億股，計劃募集資金額約722億元。其中，擬發行股份最高的分別為中國建築、光大證券、招商證券和成渝高速，上述公司預計發行股數均過億，分別為120億股、5.2億股、3.59億股及5億股，主承銷商分別為中金公司、東方證券、高盛高華及瑞銀、銀河證券，發行股數最少的是杭州新世紀信息技術股份有限公司，預計發行1350萬股。

　　預計募集金額超過10億的公司有中國建築、光大證券、招商證券、成渝高速及珠江啤酒5家，其中，中國建築的預計融資金額高達420億元，占全部33家企業預計募集金額58%的比重，光大證券的融資額為100億元，招商證券80億元，成渝高速20億元，珠江啤酒融資額10億元。規模較小的湖南博雲新材料、深圳信立泰藥業等7家企業融資額約為1億元左右。

　　從擬上市公司行業分布情況來看，全部33家公司分屬14個行業，其中屬於機械設備行業的數量最多為6家，電子元器件和信息設備、醫藥生物行業的擬上市公司各有4家，信息服務行業3家，金融服務行業、紡織服裝、化工行業各2家，建築建材、交通運輸、房地產、食品飲料和有色金屬行業1家，其他（奧飛動漫）1家。不難看出，IT相關行業占比較大，電子元器件、信息設備及服務等行業的過會未發行公司總數達11家，占已過會公司數量的三分之一。

　　21家券商分食IPO大蛋糕

　　數據顯示，目前共有中金公司、東方證券、高盛高華、瑞銀證券、招商證券、平安證券、銀河證券、廣發證券、國信證券、聯合證券、方正證券、廣州證券、華歐國際、海通證券、興業證券、第一創業、山西證券、申銀萬國、國聯證券、南京證券、國金證券(600109)這21家券商分食IPO重啟後的市場大蛋糕。

　　其中，雖然總融資額僅有22億元，平安證券擔任主承銷商的企業數量最多，高達5家，廣發證券及招商證券各承銷4家，東方證券、國信證券、海通證券、山西證券各承銷2家公司，規模較大的券商中，中金、銀河、申萬等均隻承銷一家公司，過會等待發行的公司中並沒有由中信證券(600030)擔任主承銷商的業務。

　　中金公司研究部數據顯示，市場關注的參股潛在IPO目標的上市公司有大眾交通(600611)、中糧地產(000031)、中海海盛(600896)、中集集團(000039)和中國醫藥(600056)等，其中，大眾交通(600611)參股光大證券，持有股份6000萬股，股權占比為1.72%；其餘公司參股招商證券，股權占比4%；中糧地產(000031)持有股份1.1億股，股權占比3.46%；中海海盛(600896)持有6900萬股，股權占比2.14%；中集集團(000039)持有3200萬股，股權占比1%；中國醫藥(600056)持有股份660萬股，股權占比0.20%。分析人士認為，這些企業將受益於股權投資的市值提升，值得關注。（中國證券報）

    四因素考慮IPO重啟首單 跡象顯示或花落中小板

　　隨著《新股發行體製改革指導意見》的發布實施,IPO重啟首單是大盤股還是小盤股猜測不一。據記者了解,目前有些跡象表明IPO重啟首單是中小板公司的可能性較大。

　　跡象之一,有關保薦機構人士透露,近日有幾家以保薦中小板項目見長的南方券商,包括平安、招商和聯合等,向證監會遞交了有關發行準備情況的材料。

　　跡象之二,上周四和本周一,深交所分別發出了《關於進行深圳市場網下發行電子平台第三次全網測試的通知》和《關於新股發行體製改革網上發行全網測試的通知》,而上交所目前尚沒有進行此類測試。

　　另外,選擇小盤股“先行先試”有助於降低投資者因過往發新股對市場波動的擔心。

　　綜合保薦機構的消息和兩個交易所技術準備的情況來看,IPO重啟將可能從中小項目開始。但是否像以往一樣有幾家公司同時在中小板上市,市場分析人士認為,IPO首單可能選擇一家公司,也有可能是幾家公司一起上市,目前尚在等待證監會高層領導決定。

　　據了解,管理層對IPO重啟第一單的選擇綜合考量多重因素:

　　一,體現市場化發行理念。此次IPO重啟的首單也是《新股發行體製改革指導意見》正式發布後的第一單,券商的發行準備是否貫徹指導意見精神、體現市場化發行理念將是證監會選擇首單項目的重要因素。

　　二,示範效應。這不是一次簡單的IPO重啟,而是一次市場化改革之下的新股發行,它的成敗受到前所未有的高度重視,先行券商的探索將為後來者提供借鑒,因此首批項目具有標本意義。

　　三,除了發行創新方麵,IPO首單還將與項目的過會時間和項目的質量有關係。保薦人士透露,過會時間排在前麵的項目和質量過硬的項目也是證監會選擇IPO首單的考慮因素。

　　“證監會高度關注券商市場化發行的創新之處,與以往希望券商遵守條條框框不同,監管部門甚至希望達到'法無明文規定不禁止’的狀態,鼓勵券商進行發行方麵的創新。”一家保薦機構人士說。

　　但由於指導意見更多是框架性的規定,如何在具體做法上體現市場化發行理念還需要各家券商自身的創新和探索。

　　一家南方券商的人士說,“直到前天晚上,我們還在緊張地修改材料。發行準備主要圍繞著市場化的詢價機製、出現異常情況的應對策略、募集資金如何管好用好等多個方麵進行”。（上海證券報）

    中國建築或成年內IPO最大單 募集資金約426億

　　在已過會的擬上市公司中，中國建築股份有限公司的擬融資額最高，約426億元，發行股份不超過120億股。有機構預測，中國建築在曆時一年的等待後，有望成為IPO 重啟後首家上市的公司。 

　　募集資金426億 

　　中國建築股份有限公司成立於2007年12月6日，是由中建總公司、中國石油 集團、寶鋼集團和中化集團作為發起人共同發起設立的股份有限公司。 

　　根據協議，作為主發起人的中建總公司將其房屋建築工程、房地產開發與投資、國際工程承包、基礎設施建設與投資以及設計勘察業務相關的主要經營性資產和相關負債作為出資投入公司，其他發起人各以貨幣出資。經評估後，中建總公司投入的淨資產約為251.23億元，折算後持有公司94％的股份，為公司控股股東，其餘三家公司各持有2％的股份。 

　　資料顯示，中國建築的主營業務涉及房屋建築工程、國際工程承包、房地產、基礎設施建設和投資、設計勘察等。公司具備各類高等級施工總承包和專業施工資質723個，其中特級資質17個。近30年來累計完成海外業務的營業額約占中國企業累計完成對外承包業務營業額的13％，累計在境外100餘個國家和地區承建項目超過5000項。 

　　公司擁有可開發土地儲備麵積約3100萬平方米。下屬的房地產旗艦公司中國海外在香港聯合交易所主板上市，是香港恒生指數成份股之一。按2007年12月31日收盤價測算，中國海外市值約1249億港幣，是在香港上市的市值最大的國有控股房地產上市公司。 

　　根據中建股份於2008年5月30日披露的首發招股說明書，公司本次擬發行不超過120億股，計劃募集資金約426億元，占發行後總股本的比例不超過40％。發行籌集資金扣除發行費用後，公司計劃使用約96億元用於重大工程承包項目的流動資金；約80億元用於普通住宅類房地產開發項目；約70億元用於購置施工機械設備；約114億元用於基礎設施投資項目；約6億元用於鋼結構加工基地項目；約60億元用於補充公司流動資金。 

　　每股淨資產0.71元 

　　2007年度，中國建築的營業收入達到1683億元，歸屬於母公司股東的淨利潤達到49.2億元，分別較2006年增長26.4％和103.9％。 

　　值得注意的是，2007年12月31日，公司合並報表的所有者權益為260.20億元，其中股本180億元，資本公積為-57.72億元，少數股東權益132.19億元，歸屬於母公司股東的權益為128.02億元，每股淨資產為0.71元。 

　　公司表示，每股淨資產低於1元及資本公積為負數的主要原因是由於公司所屬企業中之前已經改製為有限責任公司的企業增值158.01億元，在編製合並財務報表時予以衝回並相應調減資本公積所致。（中國證券報）

    國泰基金：IPO重啟臨近 短期調整壓力增加

    國泰基金認為，盡管5月份的宏觀經濟數據向好，但是隨著IPO重新啟動的日漸臨近，A股市場短期調整壓力增加。

　　國泰基金在周報中認為，上周發布的5月份經濟數據顯示目前宏觀經濟趨好，市場流動性充裕，國家統計局公布，5月份固定資產投資同比增幅由4月份的33.9%升至38.7%，創下曆史第三高增幅。其中，全國房地產投資單月年增速進一步回升至12%。
　　
　　同時5月份名義消費品零售額同比增幅從4月份的14.8%升至15.2%，高於14.8%的市場預期。5月工業增加值同比增幅從4月份的7.3%大幅升至8.9%，顯著高於7.5%的市場預期。

　　“但是證監會本周正式發布了《關於進一步改革和完善新股發行體製的指導意見》，從時間安排上看，6月5日征求意見結束，6月10日指導意見正式發布，11日正式實施，時間周期被壓縮得很短，表明了管理層積極推進新股發行的態度，市場預期新股發行開閘指日可待。”國泰基金稱。

　　國泰基金認為，新股發行開閘帶來股票供給增加的預期對市場帶來了一定的心理衝擊，因而市場短期可能麵臨短期調整的風險。（全景）