關於spread設計

option千變萬化，其實萬變不離奇中。就幾個方麵要考慮：delta, theta, gamma. 淡然還有vega等，我個人不考慮。

一般作calendar spread, 指望從些短期期權獲利。為降低風險，買長期的作hedge. 當你看任何一個spread頭寸時，關心整個頭寸的delta, theta, gamma.

theta要約正月好，為達到正theta, 你得付gamma. 關於delta, 如果你想讀方向，選擇獲大或小的delta.

一般選故是，這麽看：如果做一年的ATM calendar, 假設股價不動，一年的回報是250-350%。這種策略害怕price jump, 蘇依我基本上不過個股。

再細的設計，就case by case樂。