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投資債券共同基金
投資債券有兩種方法：透過債券共同基金和直接持有債券。前者相當方便，隻要選擇了共同基金，便不用擔心要選擇債券，因為基金經理已經代勞。在有些情況下，基金經理還會將基金內的債券作買賣，假如經理眼光好的話，基金的收益除了債券本身派發的利息之外，還有買賣的資金增值。通常在市場利率下跌的時候，基金的總收入最吸引。
可是，債券基金也有短處，首先是基金有管理費用，每年平均接近1%，有些基金還在投資時收取銷售費用。其次，基金價值在市場利率上升時將會下降，而這個價值波動的風險是一直存在，不像直接持有債券時，隻要債券到期(MATURE)便可以將本金全數收回來。基金本身是沒有到期日的，所以價值波動的風險是不會停止的。
債券也有指數基金，VANGUARD公司短期債券指數基金，是按LEHMAN的一至五年政府公債指數投資的，每年費用隻有0.11%，但過去三年平均每年隻有2.19%收益。VANGUARD公司的長期債券指數基金，收益便高得多，過去五年平均年收益達到8.3%，過去五年平均收益也達到6.4%。
考慮直接持有債券
要投資債券共同基金，需要先在經紀行或基金公司設立帳戶，然後通過帳戶去投資債券市場。除上述的債券共同基金之外，當然也可以直接持有債券。
直接持有債券的好處，是免付任何管理費用，債券放在經紀行帳戶內，一切利息都按時在您的帳戶內出現。經紀行有三個途徑幫助您建立一個債券的投資組合，除了將經紀行手上的債券賣給您之外，他們還可以為您購買新發行的公債，或到市場上按您的需要，為您購買適合的債券。當然要賣出債券的時候，經紀行亦可以代勞。
還有一個直接持有債券的好處，就是隻要一直持有至債券到期，隻要發行債券的單位仍在，便必然可將全部本金和利息都取出來。
以前隻有大戶或職業投資者才可直接持有債券，但現在債券的最低投資額大為放鬆，要持有幾千元債券也沒有問題。購買債券的傭金近年也逐漸降低，富達投資(FIDELITY)公司還將公債傭金與債券價錢分開，令購買債券費用的透明度大為提高。對債券投資有興趣的朋友，應該學習如何直接持有債券。
正確處理州退稅
可能您在去年有獲得州政府退還多繳付的州稅，最近您亦收到州政府寄來的1099-G表格，上麵列出退稅金額，在為2005年報稅時應該如何處理呢？
您首先要決定的，就是這些退稅金額是否要作為2005年稅表上的收入。問題關鍵在於您在2004年稅表上，有沒有使用逐項扣稅，假如有利用逐項扣稅的話，便已經將2004年付出的全部州稅用來扣稅，那麼在2005年獲得的退稅，便要當為2005年稅表上的收入。
假如您在2004年報稅表上是用標準扣稅的話，便不必將退稅當作2005年的收入，因為以前沒有用來扣稅，所以現在也不用付稅。
假定您需要將退稅作為收入，是否應該將全部退稅金額放入稅表作為收入呢？不一定，要看您2004年報稅表上的實際情況。假如您逐項扣稅金額比標準扣稅金額隻是稍高，便隻需要將兩者的差額作為收入，而不必將全部退稅金額作為收入。
首先，您應該比較2004年逐項扣稅金額與標準扣稅金額，假如兩者不是相差太多的話，便極可能隻有部份退稅需要當為收入。舉個例，2004年夫婦標準扣稅金額是9700元，一對夫婦的逐項扣稅是一萬元，那當然會利用逐項扣稅；之後在2005年獲得一千元州退稅，由於他們的逐項扣稅金額隻比標準扣稅金額高出300元，一千元退稅中隻需要將300元作為2005年收入。
另一項要注意的是，2004年開始納稅人可以選擇利用州稅或銷售稅作逐項扣稅，假如選擇用州稅作為扣稅的話，收到退稅要作為收入的金額，隻是州稅與銷售稅的差額。
舉個例，2004年您選擇利用6000元州稅作逐項扣稅，但當年您本來也可以以5000元銷售稅作扣稅，兩者之差額隻是1000元。假定在2005年您獲得2000元州退稅，您隻需要將1000元作為收入，而不是將整個2000元退稅作收入。
新移民與低收入津貼
收入不高的家庭，在報稅的時候不單不需要付稅，還有可能從國稅局取得「低收入津貼」（EITC），一個有兩個合資格孩子的家庭，有可能取得四千元津貼，即使隻有一個合資格的孩子，也有可能取得二千多元津貼。
去年剛剛移民到美國的人士，是否有資格取得這個「低收入津貼」呢？首先，假如在去年七月一日之後才移民美國，便不可能取得津貼，因為稅例要求納稅人要在去年於美國居住起碼六個月或以上。
即使在七月一日之前移民美國，也需要通過一個相當特別的條件，才有資格取得津貼，這個條件就是納稅人需要有一位美國公民或永久居民配偶。稅例上並沒有訂明這位配偶要成為永久居民多長時間，所以即使夫婦同時移民美國，兩個人都是剛剛取得「綠卡」，也符合這個要求。可是，單身者便不可能符合要求，故在去年上半年移民來美國的單身人士，是沒有辦法符合「低收入津貼」的資格。
即使是夫婦同時移民，稅例亦規定他們在報稅時，要當為全年都是美國納稅人，即他們要將去年移民美國前的收入也放在報稅表，假如符合收入限額，便可以獲得津貼。
（林修榮，理財網址 www.cchc.org/money）
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