大盤QQQ 來到的重要路口,下麵的展望

三心三意 (2025-08-03 13:34:20) 評論 (15)

自4月21日以來,我們經曆了十多年來最長的市場上漲(也就是我們過去三個月反複提到的藍色C浪)-- 如果你對這個不熟悉,請參考4,5月份的博客。雖然我從4月起就一直強調藍色C結束之後下一步(綠色A或紅色B)的重要性,但市場的上漲顯然已經超出了當時4月估計的藍色C的初步目標(520左右上下)。

然而,隨著上周市場出現4月21日以來最大的一次下跌,我們或許終於來到了這個關鍵的十字路口。我不會在這裏試圖預測市場或空想下周是漲還是跌,而是想更新當下對市場的宏觀層麵思考。幾個核心問題:

1:我們是否可以確認藍色C浪已經結束?

2:如果藍色C確實已經結束,接下來會發生什麽?

3:我們是否仍處於牛市之中?

下麵我們來深入分析:

1:我們是否可以確認藍色C浪已經結束?

幾目前乎所有技術指標都指向“藍色C浪可能已經結束”。無論是從當前藍色C的極度拉伸程度,還是多個背離信號的出現,再加上近期連續兩個交易日的大陰線和大交易量,都支持這一可能。雖然市場始終具有不可預測性,但如果藍色C仍未結束,那麽我們“需要看到”以下市場行為來證明藍色C is still alive:

QQQ必須迅速回到20日均線(558)之上,並且突破並站穩566。注意:僅僅回到20日均線並不足以說明藍色C仍然存在(詳見下文第2點),

但是目前的概率傾向已明顯偏向“藍色C浪已結束”

2: 如果藍色C確實已經結束,接下來會發生什麽?

如果藍色C浪已經結束,那麽意味著從4月7日開始的上漲行情已經完成了其第一波浪上升段。在本文中,我將重點探討樂觀的情景 --- 也就是4月來的上漲是綠色A浪,接下來將出現綠色B浪回調,以後再迎來最終的綠色C浪上漲,以完成整個大型牛市結構。

但我也要強調一點:這是一個樂觀的情景,市場仍存在一個“小概率”的可能性——那就是它已經見頂,整個大牛市已經走完了全部結構。這一點我會在下麵第3點中詳細展開。讓我們先聚焦在這個樂觀的情境假設上:也就是我們正處於綠色B回調而不是熊市開始的過程中

先說結論:我估計QQQ至少會回踩圖中的紅色“a”點位 -- QQQ 520-522。大家可能還記得,這是我在5月和6月初反複強調的關鍵支撐位,如果市場真的進入B浪調整,這個水平大概率會被重新測試。

考慮到自4月以來這輪上漲幅度非常大,在正常市場條件下,我們應該看到更深的回調,也就是QQQ可能會下探到480–500區間。現在還無法判斷市場是否會走到這個位置。這一步我們要等市場首先到達紅色“a”點,再來判斷接下來的路徑。



要注意,市場應該不會一步就到位的(也就是說它不會一下就衝到522,除非有什麽大的黑天鵝事件)。極大的可能是,我們會看到市場先做局部反彈, 包括反彈測試20D EMA,或者橫盤,或者小幅下降然後加速。這些day to day 是無法預測的。但是, 上麵的#1說了,隻要QQQ不能站穩566上方,那麽這個綠色B的回調趨勢就不會變。而且,如果550失守 (圖中黃色線),那將是一個更明顯的信號我們是在回調趨勢中

總接一下: 如果我們在綠色回調階段,我們應該看到QQQ 522 +/-, 或者更低 480-500.

3:最後一個更關健的: 我們是否仍處於牛市之中?

我上麵討論的所有內容,都屬於健康的牛市回調,無需擔憂。無論QQQ是在520還是480見底,都隻是當前上升趨勢中的一個小波折,我們可以期待在那之後,於2025年或2026年創出新的曆史新高(ATH)
 
不過,即使我們都傾向於認為這隻是牛市中的一次回調,而不是熊市的開始,我們仍然要保持對“意外情況”的警覺
我會特別關注的一個信號是:市場是如何走紅色“c”這一位置:

  • 如果市場是以上圖中的紅色a-b-c的“修正結構”方式緩慢、反複地下探,那基本符合牛市中的回調;

  • 但如果市場是以“推動浪”(impulse wave)的方式快速直達,那我們可能看到的就不是普通回調,而是一個可能持續數個季度,甚至數年的熊市開端。QQQ 會最終低過今年4月的底

再次強調,這並不是我的主要預期,但我希望在此明確指出這個風險,一旦發生,知道如何應對。