所以你買6年國債,對衝到0.5年的duration,你還不如別折騰,直接買0.5年的國債,明白?
你買的時候6年期利率1%,過了2年,4年期的國債利率變成了4%,你就會有賬麵損失,假設4年起國債duration是2.5,那麽3%*2.5=7.5%的賬麵損失。
SVB的售出損失大致就在8-9%,差不多跟市場差不多。
這是誰也對衝不了的,除非你本來就買0.5年的國債,剛開始就接受更低的利率。
所以你買6年國債,對衝到0.5年的duration,你還不如別折騰,直接買0.5年的國債,明白?
你買的時候6年期利率1%,過了2年,4年期的國債利率變成了4%,你就會有賬麵損失,假設4年起國債duration是2.5,那麽3%*2.5=7.5%的賬麵損失。
SVB的售出損失大致就在8-9%,差不多跟市場差不多。
這是誰也對衝不了的,除非你本來就買0.5年的國債,剛開始就接受更低的利率。
• 你想得太快了,跟不上。我的問題是,為什麽突然說需要 ~2B. -JianFromCA- ♂ (710 bytes) () 03/11/2023 postreply 10:35:27
• 沒有hedging,你的基本概念要搞清,比如一個普通銀行,拿了你的存款,幹嘛了?貸款給另一個人了 -tibuko- ♂ (87 bytes) () 03/11/2023 postreply 10:42:55
• 爭什麽呢?你看到一點而已。我們是局外人,不要以為全知道。 -JianFromCA- ♂ (359 bytes) () 03/11/2023 postreply 10:52:42