文章來源：https://finance.sina.cn/stock/sbsc/2023-10-17/detail-imzrmmff8746714.d.html?from=wap
本土市場的新考驗，當跨國藥企加入“內卷”
轉自：氨基觀察
過去，跨國藥企在國內醫藥市場享有“超國民待遇”。
在2015年國內正式取消大部分藥品政府定價策略之前，隻有獨家品種的藥物可以自主定價。
當時，獨家品種基本是跨國藥企的天下，所以大部分跨國藥企的專利藥都能在國內定下較高的價格。比如，在電影《我不是藥神》中為人所熟知的格列衛，在國內的售價一度超過2.58萬元/盒，遠超美國售價。
但是，隨著本土創新藥企的崛起，跨國藥企的黃金時代漸行漸遠。
在政策端，隨著藥品帶量采購的常態化，以及醫保談判等政策的執行落地，跨國藥企無法再繼續享受“超國民待遇”，不得不承受與國內藥企同樣的壓力。
加上國內諸多實力藥企的湧現，跨國藥企也不得不放下身段，開打價格戰。在某些藥物的定價層麵，進口藥物價格甚至低於本土藥物。
不過，這一措施也給了國內藥企更大壓力。此前，國產替代的核心邏輯之一是性價比，如今在價格相近的情況下，患者是否會選擇國產藥物？除了價格之外，國產藥物與進口藥物相比的優勢又在哪裏？
這些問題的答案，值得所有國內藥企去思考。
/ 01 /
跨國藥企徹底不裝了
跨國藥企猝不及防的攤牌，或許是國內藥企未曾預料到的。在圍繞PCSK9抑製劑的價格戰中，就被諾華突如其來的價格戰打了一個措手不及。
今年8月24日，諾華研發的降血脂siRNA藥物英克司蘭鈉注射液在國內獲批上市，作為飲食的輔助療法，用於成人原發性高膽固醇血症等患者的治療。
由於這款藥物每年隻需注射兩次，在上市之前就受到了不少的關注。
針對這款備受期待的藥物，諾華也在不遺餘力對其進行商業化。上市不到兩個月時間，諾華成功打通了這款藥物的商業化渠道，10月16日，英克司蘭鈉在上海開出首張處方。
不過，更多人的關注點，是英克司蘭鈉注射液的售價。因為，PCSK9抑製劑的競爭相當激烈，而英克司蘭鈉的定價將會攪動國內該領域的競爭格局。
此前，參考海外定價，有業內人士預測英克司蘭鈉價格可能會在2萬元一針。但實際上，該藥物的定價隻有海外定價的一半：9988元/針。
這一價格，給PCSK9單抗帶來壓力。
根據英克司蘭鈉臨床數據，在前三個月完成兩次注射後，患者接下來隻需要每半年注射1次，就能維持降脂效果。按照當前售價計算，英克司蘭鈉第一年使用費用為3萬元左右，後續年費用在2萬元左右。
和需要每日服用的傳統降脂藥相比，英克司蘭鈉的價格仍然高昂。但相比於其在海外4.5萬/年的價格，其在中國的定價已經是擊穿地板。甚至是和同靶點國產藥物相比，英克司蘭鈉注射液的年費都算低的。
8月16日，信達生物托萊西單抗注射液國內獲批上市定價為1388元。雖然藥物單價低，但考慮到這款藥物用藥頻率更高，目前有2周、4周、6周三種治療間隔的靈活用藥方案。算下來，患者一年的年費在2.1萬元-3.6萬之間。
很顯然，在用藥頻率、價格都更高的情況下，托萊西單抗注射液的國內商業化之路該如何繼續開拓，是個問題。
事實上，外企“內卷”價格不僅限於PCSK9這一靶點。近些年來，跨國藥企與國內藥企開打價格戰的案例越來越多。在CDK4/6靶點上，進口藥物的價格同樣低於國產藥物。
由輝瑞研發的呱柏西利膠囊價格為4275.6元/盒(125mg*21粒)。按照125mg/日，連續用21天停7天的用量來計算，呱柏西利的月費用為4275元。
而的達爾西利片價格為4305元/盒(150mg*21片)，算下來，達爾西利片月費為4305元，略高於輝瑞的呱柏西利膠囊。
那麽，是什麽讓曾經高傲的跨國大藥企放下身段，加入國內藥物價格戰？
/ 02 /
不容放棄的中國市場
答案，在於大藥企自身的不確定性與中國市場的確定性。在美國醫保談判出台後，這些大藥企開始麵臨著極大的不確定性。
眾所周知，美國是醫藥產業的第一大市場，近些年來，美國的藥品銷售額收入占據全球總銷售額的一半。對於這些跨國大藥企來說，能夠自由定價的美國市場，也成為了這些大藥收入的主要來源。
但隨著2022年8月，美國拜登政府簽訂了《通脹削減法案》，美國醫藥市場的前景開始發生改變。這一法案提出了對重磅藥物進行價格談判、限製藥價漲幅超過通脹、降低Medicare支付等一係列措施。
在美版醫保出台的影響下，美國藥物自由定價成為過去時。對於這些跨國大藥企來說，這也意味著他們將迎來充滿不確定性的未來。
在這樣的情況下，中國市場的重要性凸顯了出來。作為全球第二大經濟體，中國醫藥市場也有著極大的想象空間。
2022年，、默沙東、賽諾菲、、諾華、、禮來七家跨國大藥企的中國區收入，合計為242.51億美元，折合人民幣約為1648億元。
對於不少跨國藥企來說，中國市場更是業績增長的重要引擎。比如說阿斯利康，2023年上半年阿斯利康中國區營收同比增長7%，達到30.43億美元，約占阿斯利康全球總收入的14%。
在這樣的背景下，跨國藥企們必然希望在中國醫藥市場急速成長的過程中分一杯羹。
但這些跨國大藥企也深知，在國內創新藥研發內卷的情況下，已經使得中國醫藥市場發生劇變，想要躺著賺錢已經不太可能。
所以，麵對不斷變化的中國市場，跨國藥企也一直在不斷地進行戰略調整，從過去的躺平到如今主動地參與競爭、主動降價尋求與國內政策和市場的貼合點。
/ 03 /
國內藥企如何應對
不過，跨國藥企放下身段的做法，卻是讓國內藥企壓力倍增。
過去，高昂的定價是跨國藥企的一貫策略。對於國內創新藥企來說，這一策略的破解之法不難。國內創新藥企隻需要跟在跨國藥企身後研發me too藥物，以低價優勢與外跨國藥企爭奪市場份額，便能分食跨國藥企的部分市場份額。
但現階段，隨著創新藥研發的競爭越發激烈，跨國藥企藥企也開始打起了低價策略，在這樣的情況下，國內藥企的低價優勢瞬間崩塌。
這意味著，國內創新藥企將會麵對更嚴峻的考驗。
在價格相近的情況下，患者為何要選擇國產藥物？除了價格之外，國產藥物與進口藥物相比的優勢在哪裏？答案或許是藥效。某種程度上來說，低價並不能算作優勢，真正難以跨越的優勢應該是更好的藥物效果。
這也就要求，國內藥企的藥物研發，要逐漸從me too轉向me better再到BIF乃至FIC。隻有在藥效、依從性等方方麵麵追平乃至超越跨國藥企的藥物，後來者居上的故事才可能發生。
放眼未來，國內與進口藥物之間的正麵博弈一定會越來越多，像過去一樣單純靠低價的策略已經行不通。本土藥企需要拿出百分百的實力，亟需厘清錯配的定位，調整策略重新出發，才能應對這些戰力凶猛的百年大藥企們。
當下醫藥市場競爭格局不斷變化，倘若想用昨天的邏輯，迎接今天的挑戰，必將失去明天的市場。
對跨國藥企如是，對國內藥企亦如是。
文／方濤之
選擇“Disable on www.wenxuecity.com”
選擇“don't run on pages on this domain”
