三個月真空期，國產芯片賣爆了
H20，是英偉達根據出口管製政策要求、基於H100係列設計的“合規降級版”，在算力、互聯功能和帶寬上大幅削弱，但能用於AI推理、邊緣計算等場景，峰值算力隻有H100的15%。
多位國內芯片人士向《智能湧現》表示，今年上半年，國內幾家主流芯片廠商“產能都被訂購完了”，“昆侖芯、寒武紀在內都爆單了”。
從財報數據也可以看出端倪。4月18日，寒武紀公布了2025年Q1財報提示，季度營收暴漲42.3倍，甚至在上市以來首次實現季度盈利。
為此買單的客戶主要集中在兩方麵。一是，在國產化率要求下，大力采購國產芯片的運營商和各地智算中心，二是互聯網大廠們——盡管騰訊、字節、阿裏早在H20被禁前，已經提前掃貨了10萬顆以上，在AI應用方麵的持續探索，讓他們的算力需求依舊高漲。
一直以來，國內大部分GPU廠商難以大刀闊斧切入英偉達在訓練市場的腹地——這對於芯片算力、連接能力、軟件生態的要求過高，是英偉達深耕十幾年的成果。
直接迎戰英偉達的長板並非明智之舉，相比之下，大模型推理的門檻並不算高，大部分廠商更願意選擇從推理著手，自下而上突破英偉達鐵幕。
國內GPU廠商正抓著過去三個月真空期的機會，朝H20痛打。一家國產芯片廠商創始人表示，為了搶英偉達市場，大家在產品方麵基本有幾個重點布局方向：
比如，強調推理芯片能夠與模型進行更好適配；或者把推理卡的顯存做大以減少通信壓力，使其得以容納承載更大的模型；或是提升數據搬運的速度，減少對內存的依賴；再者是，強調推理芯片的能效比提升優於H20。
“ H20在國內能找到一堆平替，大部分國產芯片在規格、價格方麵都瞄準了H20，這正是目前國內芯片的主要競爭對手”，一位行業人士分析。
