美禁售後中興存貨能撐多久?

  美國政府對中興發出七年禁運令後,中興各類供應商受影響程度不同,紛紛就禁令表態。4月18日,英特爾全球副總裁兼中國區總裁楊旭向財新記者表示,英特爾(NASDAQ:INTC)已經知曉美國商務部的命令,作為總部在美國的公司,英特爾肯定要第一時間遵守,目前也在繼續關注該事件。

  4月16日,美國商務部部長羅斯在一份書麵聲明中稱,因中興在2017年的案件中“作虛假陳述、誤導商務部”,將禁止美國企業向中興供應零部件,期限為7年。

  2017年3月,中興承認非法向遭美國製裁的伊朗和朝鮮運輸通信設備、作虛假陳述以及妨礙司法公正後,認罰11.9億美元。。

  美國商務部稱,中興向美國商務部謊稱將對涉案員工進行處分,而實際上中興給相關員工發放了獎金。

  中興被美國禁售引發市場高度關注。一位曾供職於中興上遊供應鏈的行業人士告訴財新記者,中國在通訊芯片領域目前大部分依靠進口,門檻較高的包括無線部分、高速信號處理部分,比如4G和未來5G的基站芯片,100G/400G光電子器件,高速網絡協議處理等。

  對於中興而言,其基帶芯片、射頻芯片、存儲和大部分光器件均來自美國,且總體可替代性較弱。中信證券表示,在終端基帶芯片上,高通可被展訊取代,美光提供的存儲器可考慮從韓國三星進口,但高速光芯片部分依然依賴進口,英特爾、賽靈思等提供的FGPA(可編程芯片)、服務器芯片目前也沒有替代品。

  楊旭向財新記者表示,對於有著全球業務的跨國公司而言,英特爾不願意看到任何貿易摩擦和貿易戰,那不是一個好的環境。技術創新沒有國界。世界範圍內,中美在技術創新上的影響力明顯是最大的,比如“雲計算就兩片雲,中國和美國,就把全世界給覆蓋了”。

  楊旭向財新記者表示,企業所處的大環境比過去要複雜。除了技術創新和產業發展,企業的管理者還需要考慮全球商業環境、政治環境、貿易和法律等,眼下充滿不確定性。

  美方禁令下,中國本土半導體公司股價今日全線飄紅。貿易戰是否會給中國本土芯片企業留出機會?楊旭向財新記者表示,芯片發展必須遵循技術創新和產業發展的規律。研發要耐得住寂寞,其他企業能有多少時間花在上麵是個疑問。禁令出台後,英特爾股價未受影響,近兩日分別上漲1%和2.2%。

  中興另一供應商、美國光通信廠商Acacia(NASDAQ:ACIA)表示,公司已經知曉美國商業部下達的命令,即禁止美國公司向中興銷售、出口或中轉出口組件、軟件和技術。Acacia正在采取措施暫停受到影響的交易,正在評估此事對公司的影響。

  至於具體細節,Acacia公司首席財務官John Gavin向財新記者表示,暫不予評論。在禁令頒布的4月16日,Acacia股價下跌35.97%,次日股價回升3.12%。據彭博統計,中興貢獻Acacia 30%的營收。

  中興另一美國供應商Oclaro(NASDAQ:OCLR)向財新記者表示,對此事不予置評。4月16日,Oclaro股價下跌15.18%,次日回升5%。據彭博統計,中興貢獻其約18%的營收。

  截止財新記者發稿,高通和美國光學元件商Lumentum暫未回應記者問詢。

  前述行業人士告訴財新記者,其曾供職過的公司主要客戶是中興。2017年中興被禁受罰之後,美國公司,特別是上市公司都嚴格遵守,不接受中興訂單、不發貨:“甚至後期連郵件也不能發,不回答任何和產品、技術相關問題,這次會更為嚴格。”

  他指出,無論是通過中興子公司、分公司還是代理商都無法繞過禁令:“任何給中興發貨的代理商都能被查到,因為每個芯片公司都有確定的代理商,不會給不是代理商的任何渠道發貨。”

  在他看來,中興供應鏈上的大廠商,比如英特爾、高通、博通等雖然其對中興的銷售額不小,但中興進不了前三大客戶,因此影響有限。而對於中小公司,產品線單一的公司比如Acacia和Oclaro則影響較大:“所以禁售也是雙刃劍。”

  中信證券表示,禁令在短期內對中興影響重大。已有訂單的交付、新訂單的獲取都將受到很大影響,預計交付、回款也會受到影響。

  供應商開始斷糧,中興能堅持多久?中國電信是中興最大的客戶之一,其內部人士向財新記者表示,中興的供貨隻能保持一個半月左右。

  中金公司表示,中興有一至兩個月的零部件存貨,若不能盡快達成和解,會影響相關業務。

  前述行業人士指出,中興的庫存一般有2個月到3個月,對於缺貨的芯片可能還會多備庫存:“中興也可能有所準備,估計多少會提前預備一些庫存。”

  但幾乎所有財新記者采訪過的行業人士均指出,如果中興和美國無法協商一致,這次禁令對其影響將非常巨大。

  一名中興內部人士向財新記者表示,高層在通過郵件表明積極應對的態度,來安撫員工,工作上暫無影響。

所有跟帖: 

撐個啥, 難道能撐過川鋪的七年總統之路? 中國七年裏必有一戰,川鋪鐵了心要憋死中國, 美國才能複興.  -spooky- 給 spooky 發送悄悄話 (0 bytes) () 04/18/2018 postreply 21:52:05

轉:張平:美國全麵封殺中興通訊暗藏三大變數? -青鬆站- 給 青鬆站 發送悄悄話 青鬆站 的博客首頁 (7855 bytes) () 04/18/2018 postreply 22:32:43

美國必將複興成為“美利煎”。 -飛熊- 給 飛熊 發送悄悄話 飛熊 的博客首頁 (0 bytes) () 04/18/2018 postreply 22:08:55

厲害了,前輩~- -青鬆站- 給 青鬆站 發送悄悄話 青鬆站 的博客首頁 (0 bytes) () 04/18/2018 postreply 22:21:37

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