繼續討論關於美聯儲周二升息的概率性

繼續討論關於美聯儲周二升息的概率性




上次我的財經分析在【大體上】基本認為美聯儲九月傾向於加息的可能性，基於以下的——洞察力


第一，美國與日本的中行會議都【剛好是】在周二進行

第二，美國與日本在亞太地區的【協同戰略】有默契

第三，上次因“升息言論”引發的全球股市大跌，或者波動的【形勢】，是如何與其英國脫歐公投【前後的形勢】之間的——相似性，雷同性，甚至於所謂的【曆史循環性】

最後就是，在文章最後也整理了在美元升息之前，市場形勢上的——全球流動性【都緊縮的】普遍現象

這些都讓我【隱隱覺得】這次美聯儲“大體上”傾向升息

尤其是——美國與日本的中行會議的【協同性】，以及關於全球流動性都呈緊張的【協同效應】——這兩個“隱秘”的格局形成，更加劇了讓我有這樣將升息的【感覺】

不過老實說，我還是在保留了一些【不敢確定】的心態，而繼續觀察著——接下來的市場追蹤

然而，昨天，也就是星期六我再次【仔細】閱讀周五，亦即星洲財經的9月16日以下三篇報道或者分析的時候，我意外地【更加基本確定】美聯儲在周二的利率政策會議上，是“準備”升息了

在《美股50年來罕見走勢：明春前恐挫25%》中敘事了

“（紐約15日訊）《華爾街日報》報道，美國股市出現50多年來從未見過的模式。。。”

“技術分析部落格《Northman Trader》主筆亨利奇發布標普500指數月形圖指出，過去幾年走勢呈現【上升契形】的空頭訊號。。。。主要是伴隨著這個契形發展的是【極度陡峭的支撐線】，且市場仍完全未修正”

這篇報道本身就是：自圓其說並且相互矛盾

既然是—— 美國股市50多年來從未見過的模式

為什麽還存在——市場仍完全未修正這樣的意義呢？

而且什麽叫做【市場未完全地修正】？？

2015年8月11日人民幣貶值後引發或者【卷入的】全球股市大暴跌，又是意味著什麽？

英國脫歐的“確定”及其引發的金價，油價，股價，匯價暴跌的【格局】又是代表著什麽的呢？

去年希臘主權債務危機所影響著【市場波動疑慮】，又象征了什麽關係？

甚至【油價暴跌】，及其大宗商品價格走軟，兩者對這兩年來的股市震蕩，債券回酬率之波動，或者匯率波動，這些又反映了什麽？？

看起來，對於華爾街日報或者技術分析部落格而言，市場上的股市大波動，或者金融震蕩影響，不是【在乎】波動幅度的大小，或者金融震蕩的效應

股市波動，或金融震蕩的實際意義或者“形勢”，乃是建立在技術分析部落格所強調的——標普500指數【月形圖】所呈現出來的“上升契形”空頭訊號

這是否意味著，或者【象征著】，美國股市如果在一段的長期的周期之中，例如50多年來的【走勢模式】，若呈現了【空頭訊號】，——就是要反映給市場波動說，【市場仍未修正】這樣的意義呢？

另外，在這篇報道的下方《聯儲局會議記錄，未必提高政策可預見性》之中描述了這樣的【關注點】——

“歐洲中行公布一份研究報告顯示，聯儲局會議記錄使外界對未來政策有一定了解，但是未必提高了聯儲政策的可預見性”

這段話非常有意思

第一，原來會議記錄折射出的【未來政策】，不等價於美聯儲的【聯儲政策】

第二，更加有意思的是，這樣關於聯儲局的“未必提高聯儲政策的可預見性”的重要消息及其意義，竟然是——由歐洲中行的【研究報告】來向市場說明“情況”

但是不論如何【有內幕】，有一點可以確定——這篇報道向我們已經【暗示了】，這次的美元升息預期，【絕不能】從僅僅的——聯儲局會議記錄來認知，預測，甚至判斷

換句話說，以前關於聯儲局的美元升息議會的【言論】可能真是——作為【未來政策】而給投資者，以及市場一個基本的【初始條件】判斷形勢

但是如今，“初始條件”已經在完成式了，現在的【市場波動將來式】，完全基於——聯儲局的【聯儲政策】自身的【可預見性】

至於第二篇報道《英中行維持利率0.25%》中，給與我關於美國可能升息的【敘事暗示】就在於

“英國中行宣布，維持0.25%的基準利率不變，資產采購QE的規模仍為4350億英鎊。此舉是符合市場主流預期。。。。英鎊/美元匯率反應淡靜，盤中跌幅為0.05%，報1.32362”

這裏讓我洞察到幾個有意思的市場信息不對稱性（關聯性）

第一，英國中行的利率政策若真是【符合市場主流預期】的話，為什麽還會發生——英鎊兌美元匯率【反應淡靜】形勢或者格局的呢？

第二，更誇張的是，QE規模仍為4350億英鎊，但是，英鎊兌美元匯率還是/卻是【反應淡靜了】——這個太不尋常了

第三，就是關於英國中行維持的0.25%利率，讓我聯想到了——美國去年12月加息之際也是【到目前為止】定性在0.25%的水平之中——難道這純粹是【曆史巧合】？？

加上歐洲中行所提到的——聯儲局的會議記錄未必提高聯儲政策的【可預見性】

我大概就能【直覺到】——將會有“市場意外”發生

因為，除了英鎊兌美元匯率的走勢淡靜【太不尋常】

也是由於，【不可預見性】也不斷的——無形被“浮現”的風險

而最後一個，也就是第三篇讓我覺得美國九月會升息的可能的【更具體原因】，乃是一篇名叫《美8月進出口物價》所報道的——

“美國政府周三公布，美國8月進口物價下降0.2%，主要係由油價走低”

這裏我看到了幾個畫麵

第一，油價走低，但是“華爾街日報報道，美國股市出現了50多年來未見過的模式”

第二，自從去年油價暴跌成為市場焦點時，都說油價走低對美國經濟成長是【利多】消息的，但現在——卻導致了美國進出口物價【下降】

第三，即使美國在8月進出口物價都下降了，但是美國股市也【同時發生了】50多年來未見過的【模式】？？這是偶然的嗎？

於是綜合以上幾個報道不外乎是向我們透露了這樣的【市場波動格局】——

那就是：美股空頭訊號【指責了】市場仍未修正的，進出口物價又下跌，會議記錄又不是聯儲政策的可預見性，加上了英鎊兌美元匯率【反應淡靜】

將這些【信息不對稱】，配套上我上次財經分析中提到的
——美聯儲【將要】收緊政策

——歐洲中行【計劃】收緊著政策

——日本中行的QE更是導致了【流動性緊張】

——還有就是香港市場人民幣流動性在中秋前夕【再度告急著】

所有這一切加起來，我都覺得與其說是【市場風險怪異】

倒不如說，整個的【全球主要中行流動性方式】都是在——布局著

所以這樣一來，當美聯儲加息

美國進出口物價將會大漲

美國股市【將會再次修正】

英鎊兌美元匯率再次飆升

所有這一切【聯儲政策的不可預見性】，卻實實在在的引導了市場——大規模的【流動性注入】

這樣就能【解決了】全球中行一直“暗示的”——流動性緊張或不足的【瓶頸】