當前宏觀經濟的政治分析
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人民日報變相把習李矛盾公開化
【博聞社】5月9日，中共中央機關報《人民日報》以頭版下半版和第二版全版篇幅，刊發該報記者采訪“權威人士”就當前中國經濟發表的看法，題目為《開局首季問大勢》。《人民日報》如此罕見的做法及“權威人士”之言，震驚海內外。
博聞社曾經透露，那是中共高層治國方略發生嚴重分歧的標誌，反映了習近平與李克強對中國經濟的看法矛盾，兩人之間的鬥爭已經到了決裂邊緣。
下麵這篇文章昨天初見於新浪微博，旋即被廣泛轉發，但今天開始被刪帖。原文題目是“南院北院矛盾公開化：當前宏觀經濟的政治分析”。作者真實身份不詳，但從行文看，應該是中共體製內財經界學者或者有關人士，該文可視為解讀《人民日報》那篇“權威人士”文章背景內幕比較到位的文章之一。因為可以理解的原因，文中用“組長”代表習近平，“小強”代表李克強。
讀完全文，想必你會喟然長歎:中共這樣搞下去，遭殃的又豈止是八千萬黨員?!
最近很多人問我，為何不怎麽寫微博了？拜托，不是我不想寫，而且寫了的微博都被秒刪！不光是微博，對於所有對當前經濟政策的不讚成的觀點和言論，都被約談和禁言。我一直用的原微博賬號，被上級組織要求三不：不許看空人民幣，不許談P2P非法集資，不許談國家隊救市被套。
現在對小強這屆政府經濟上麵的一些錯誤的決策，提任何不同意見都要被打成妄議中央。於是我們都閉嘴了，各級官員，各路專家，有識之士都噤若寒蟬，萬馬齊喑的結果就是中央決策者已聽不到真話，看不到真相，於是各種假數據，花架子，搞形式，一級哄一級，各級官員都不想做事，不敢挑擔子，政治通縮愈演愈烈。
終於，讓我們這些憂心忡忡為國家前途命運人夜不能寐的時候，人民日報5.9日發表《開局首季問大勢-權威人士談中國經濟》，頭版整個半版，第二版的全版，力度之大，猶如平地的一聲驚雷，堪稱是新時代的炮打司令部。
這是我近一年以來，看到的頭腦最清醒，思路最客觀，高瞻遠矚看清大勢的好文章，很多觀點與我不謀而合，我舉雙手讚成這篇文章。
人民日報5月9日的震撼文章
很多人不了解此文的背景，其實我兩周前就已知道，此文是中財組一局和二局從4月20日閉門開始寫，主要的思路來自組長，權威人士是劉鶴，最終經組長親自審閱和拍板，在人民日報全文發表，並要求當晚新聞聯播做重點報道，新華社向全球發布並出單行本。看不懂這個力度的，還以為這個文章頂多就是個部長級別的人寫的，隻能說是完全不懂政治。
這篇長文的要害在於，所有的觀點都是對小強政府一季度工作和決策的全麵否定，甚至到了逐條批判的地步，每一句話都是在打小強的臉。特別是對一季度政府居然放水貨幣高達6萬億，持強烈批判的態度。
而且否認了小強宣稱的一季度經濟開門紅，認為經濟依然是偏悲觀的，對債轉股更是完全否定，要知道債轉股可是小強在今年兩會上提出來的股市重點工作。
此文對小強政府繼續加大杠杆，擴大債務，保護僵屍企業，搞金融創新，互聯網+，都是持否定態度，都直接點名了。對當前房價上漲，物價飆升，加杠杆去庫存等，都提出嚴厲批評。
這是我們50年來，首次看到中南海南院和北院把矛盾和不同意見的公開化，高層這樣罕見的舉動，其實是有原因的，我來做具體分析：
第一、這三年來各種經濟決策失誤的累積。小強長期以來剛愎自用，聽不進其他人意見，自詡為經濟學家，把控著國務院的經濟決策，推進那些書本上學來的西方經濟學的皮毛。省部級幹部跟他匯報工作，都經常被他打斷，根本沒耐性聽完，總是搶著說話把自己觀點灌輸給他人。
組長已經忍了很久了：從去年開始，小強試圖用高杠杆搞出人工牛市來，然後高位債轉股，讓全體股民買單解決國企的債務困境。結果搞成空前股災，在慌亂之下，為了救裏麵做杠杆的銀行資金，居然拿出2萬億真金白銀在4000點高位進場救市，造成了巨大的損失不說，還因為國家隊被深套造成了當前股市的死局，長期慢熊市已無人能解。
然後在外匯市場人民幣匯率上再出昏著，去年下半年試圖對匯率搞休克療法，直接造成了人民幣匯率的恐慌性崩盤，什麽中國擊敗國際惡意做空人民幣的大鱷，真可笑！
真實情況是，中國辛辛苦苦積攢的外匯儲備在不到一年時間損失縮水了20%！再就是所謂的高舉金融創新大旗，造成P2P非法集資騙子滿街走，無法無天，毫無監管，釀成現在的跑路潮。
然後就是試圖加杠杆去房地產庫存，造成去年年底到今年年初的全國性的房價暴漲，從超級一線到二線城市，房價短期上漲了30%到60%以上！
最後就是今年一季度，在兩會上小強還在高喊，絕不放水，不會搞貨幣刺激，大水漫灌。結果轉身就在一季度超發貨幣高達6萬億！這是讓2008年那個被廣泛批評的4萬億都瞠目其後的天文數字，直接造成了一季度物價飛漲，特別是基本生活必備的食品，都飛天了，結果居然統計出CPI隻有2.3%增幅這樣的假數字，我都無語了………惡性通脹會讓普通老百姓喪失對本屆政府的最後一點好感。
最關鍵是從三月份開始，在一季度瘋狂貨幣大放水和房價上漲的刺激下，商品價格特別是黑色係的鋼鐵煤炭等，出現了飆漲，甚至一個月翻倍，這對供給側改革造成了極大的威脅，甚至可能讓供給側改革胎死腹中，直接夭折。這才是組長終於對小強忍無可忍的壓垮駱駝最後一根稻草。
第二、這篇文章的核心是供給側改革。看懂這篇文章的關鍵詞是什麽嗎？是“供給側改革”！我們一定要從現在開始，把供給側改革這個事情視為當前最大的政治任務，所有對資本市場的分析和投資決策，都要圍繞這個最高政治任務來。
這篇文章明顯是有很大怨氣，對國務院推進供給側改革的不力極為不滿。我們如果有耐心多看一下新聞和公開報道，就知道，供給側改革，是劉鶴為主的中財組的提出宏觀思路，得到了組長的首肯背書和大力推動，但因為不是小強提出來的，他一直不感興趣，所以國務院一直對此事不積極不主動，連國務院全體辦公會都沒有為此開過一次專題會議。
倒是國務院不斷在抓小強提出的金融創新，萬眾創業，互聯網+，專題辦公會開過十多次大力推動。但是供給側改革，其實是組長都壓上了政治前途的對經濟結構的重大改革決策，力度堪比93年的宏觀調控治理整頓，結果到現在為止推進不了。
特別是，一季度的貨幣大放水6萬億，造成商品被爆炒，煤炭，鋼材，鐵礦石，甚至一個月不到價格翻番。很多鋼廠煤礦看到這個行情，不要說供給側改革去過剩產能了，都開始紛紛打算複產，擴大產能，還要加杠杆。
去年內地股災背後，原來是李克強的陰謀
搞成這種形勢我估計組長都要氣出內傷來，這才是不懂政治的肆意妄為。我在4月初就在群裏指出，一季度的貨幣大放水絕對不可持續，從4月開始，5月份貨幣就會大收緊。因為通脹是中央不可承受之痛，會直接讓供給側改革夭折。
另外在4月中旬，群裏很多人說，鋼材煤炭等商品上漲，是中央高層喜聞樂見的，因為這樣就可以減少失業了。我明確指出，管理層很快就要出台嚴厲打擊惡意炒高商品期貨的舉措，而且力度會空前巨大，遠超2010年11月，因為這裏炒高商品期貨價格直接打的是組長的臉。群裏人都記得我當時說的觀點，全部驗證。不懂政治是真的無法把握大勢方向做好投資的。
第三、後期會如何配套供給側改革措施。首先，各省市各地區，會用高壓政治手段來上報關停並轉的廠礦企業，大幅壓縮鋼鐵煤炭等過剩產能，甚至不排除地方為了討好中央，自我加碼。其次是銀行將停止為過剩產能的企業輸血供奶，債轉股實際上已經被組長否決，靠資本市場股民買單延續這些企業的生命已無可能。
對於債轉股我說一句，想出這個主意的人真是惡毒！表麵看虧損企業巨額的負債沒有了，財務報表好看了，銀行把呆賬變成股權，資產表頓時亮麗了，皆大歡喜，那麽虧損的錢到哪裏去了？是全體人民買單了！注意不是股民，這種債轉股最終的壞賬其實是央行承擔了，而央行隻能靠多發貨幣對衝這個壞賬。
也就是說，這最終還是由全體人民包括非股民，集體承擔了國企的巨額虧損債務！我在這個小強提出這個債轉股方案的當天就狠批，這是會長期壓製股市的巨大利空舉措。
還有舉措，就是稅收的營改增，這個事情最近把我忙壞了，五一都讓我棄休，這個事情本來去年底的計劃是用一年時間完成，而且還是初步完成，結果突然要求提速到五一之前全麵鋪開，真是把我們這樣的金融央企折騰的夠嗆。
客觀的說實話，營改增絕不是減稅，實質上的效果是加稅，主要目的就是為了供給側改革做緩衝。不但是把地方政府能給予的企業減免稅的優惠全部收回，增值稅這種方法讓流動的每個環節的參與者，自覺的成為稅收的監督者，對那些麵對自然人的終端消費者企業，是大大的增加稅收負擔。
最後，供給側改革一定會配套出台員工再就業分流轉崗等舉措，會投入巨大的財政專項資金進行補償和培訓轉崗，而且也會加快推動服務業等三產的發展力度，以容納就業。
第四、對房地產，股市，商品的影響。首先，我認為房地產將在六月份出現全年的價格低點，這是我在3月份就在群裏說的觀點，六月中下旬我將加大對房地產的投資。因為房地產從大局來看，雖然中央對房價過快上漲表示不滿，但是必須認清，房地產漲上去就很難下來，這是中國政府和經濟的命根子。
本身在中國這個巨大的泡沫資產裏麵，房地產還算是泡沫的穀底。後麵房地產是走慢牛市，像今年年初的瘋漲也不會出現，進入震蕩平台，但是始終向上。對比深圳北京來說，上海的房價是被低估的。其次對於股市，我去年11月份寫的微博《漫長的慢熊市》，就是最好的定義。
後麵股市也不會發生股災那種暴跌，因為去杠杆也算差不多了，但是我去年就說過，去杠杆之後還要去泡沫，A股是全球股市估值最高的，全球最大的泡沫，連估值最低的銀行等大藍籌都比國際標準高30%以上，中小創的泡沫更是人類證券史上空前絕後的大泡沫。
後麵A股就是慢熊市，這裏有一個政治分析，大家要注意，中央希望讓資金能更多進入實體經濟，特別是第三產業，以解決供給側改革造成的人員再就業問題，後麵管理層會更加嚴厲的打擊惡意炒作題材股的行為。
另外特別要注意，注冊製也是組長力推的，是證監會的頭號政治任務，為此都修改了法律，必然要推出。但當前中央認為，注冊製最好就是在熊市的底部推出，指數越低，推出注冊製的阻力就越小，對市場震動就可以忽略不計，還可以讓國家隊的社保養老金等拿到低廉的優質公司籌碼。
所以推出注冊製已經是大勢所趨情況下，股市越低越有利於此項工作，一舉三得。本次慢熊市最少兩年，會反複震蕩退二進一來回收割韭菜，參考2003到2005年的走勢。
最後分析商品期貨，個人認為，供給側改革當前在政治上需要壓製商品上漲，但是供給側改革的結果本身會造成供需關係逆轉，我對期貨的基本麵分析，始終認為供給是第一位的，需求是第二位了，供給麵發生變化，對商品價格走勢影響極大。當前短期來看，政治上需要一個較低的價格來打壓預期，使得廠方主動去產能，長期看，強行行政手段用政治高壓去產能供給，會造成時間點的供需錯配，這種錯配如果變得超出預期的嚴重，長期後果將會扭曲供需，如果經濟能企穩特別是房地產價格上漲，會造成供不應求。
今年政治層麵的決策風險對商品期貨的影響太大，這是從未有過的，務必小心謹慎，兩院的思路不一致，站錯隊會造成巨大損失。
最後一句話：把當前所有對中國宏觀經濟的預判和分析，必須統一到人民日報這篇權威人士的文章上來！
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