債務問題永遠是一個沉重的話題。超額的債務會讓極端富有的人破產，2008年美國經濟危機，過度使用杠杆直接打擊了經濟。不過，如果在牛市中合理的使用杠杆，將會帶來個人財產淨值的快速增加。
其實，每個人都應該樹立一個財務目標，那就是無論利率多低，大家都應該在無法或不願意工作前（比如退休）還清債務。不工作時，如果能有足夠的被動收入支撐開銷，同時又不再擁有債務，就算是實現了所謂的財務自由。
紐約聯儲、美聯儲、經濟分析局和摩根士丹利推出了一係列值得關注的美國家庭債務圖。下麵讓我們來看看是否能從中得到一些啟發。
美國家庭債務結構變化圖
上圖顯示，2018年美國家庭債務總量已經超過2008年的峰值。有些人認為這是一個危險的信號，不過考慮到過去十年間的人口增長、GDP增長、公司收入增長、通貨膨脹以及勞動力參與率增長等，這個債務總量並不算高。
上圖顯示了自2000年以來家庭債務構成如何變化。其中兩項債務的增長值得深思：學生貸款（紅色，占總債務的10.1％）和汽車消費（綠色，占總債務的9％）。
高等教育的債務負擔越來越重，而回報卻越來越小。除非您已經非常有錢了，否則在私立學校教育上浪費數十萬美元並非最佳選擇。不如讓孩子進入公立學校讀書，然後將教育投入差額用於投資，這樣孩子畢業時還可以得到一筆不菲的收益。畢竟互聯網時代使得受教育的機會民主化。
不過，背負學生貸款至少意味著你還可以收獲人力資本。不斷增加的汽車貸款，換來的卻隻是一個持續折舊的資產。上圖中的汽車貸款線（綠色）顯示，汽車行業似乎在達到頂峰後會遇到一些阻力。隨著拚車和自動駕駛汽車的普及，擁有私家汽車的需求將會下降。
此外，信用卡在家庭債務餘額中所占的份額持續下降，這是一個好事情。我們都知道信用卡債務是最貴的債務。信用卡公司和其附屬公司如此有利可圖是有原因的，他們靠著不負責任的人（如忘記按時還卡債等）賺到了連偉大的沃倫•巴菲特都無法企及的利率。
最後，我們也很高興看到，自2012年以來，HELOC（Home Equity Lines of Credit 房屋淨值信貸額度）在家庭債務中的比重一直在直線下降。或許房主終於吸取了教訓，不要像使用自動取款機一樣使用自己的房子（抵押房屋貸款去購買其他物品）。隨著利率的不斷提高，HELOC的成本過高讓其變得越來越沒有吸引力。
