“一年前全球缺的是芯片，接下來將會是變壓器。”
馬斯克在2024年博世互聯世界大會上的這句預言，正在應驗。隨著全球電力需求猛增，變壓器如今“一器難求”。
歐洲計劃投資5840億歐元擴建電網，卻因變壓器短缺而進展緩慢；
印度的大型太陽能項目，因為等不到足夠的變壓器，被迫閑置一旁“曬太陽”；
美國電力變壓器和配電變壓器的供應缺口較2019年分別激增了116%和41%，需求爆發，供應卻跟不上。
美國科技圈就此發出警告：“（變壓器）不足拖累電力基建，將大幅製約美國人工智能發展速度。”
而若要講這場蔓延全球的變壓器危機也有獲益者的話，那最大獲益者當屬占據全球變壓器產能60%的中國。頗具戲劇性的是，美國此前對中國變壓器加征104%關稅，如今卻開始悄悄放鬆對中國變壓器的管製。
【01 爆單的中國廠商】
新產能還沒出來，就被訂購一空。中國變壓器龍頭廠商正迎來“爆單”高峰。
成都西電中特公司表示，剛完成瑞典與沙特的訂單交付，就要馬不停蹄生產出口加拿大和印尼的設備。
不少中國廠商的訂單排期已延遲到2026年後，有的歐洲客戶寧願支付20%溢價也要確保供應。目前，中國變壓器出口均價已提升至約2.08萬美元/台。
2025年前8個月，中國變壓器出口額飆至297.11億元。其中，對亞洲出口增長65.39%，非洲增長28.03%，歐洲更是暴漲超138%。
為什麽變壓器會如此短缺？
要弄清原因，需理解變壓器是什麽。它就像電網的“電壓調節員”，負責升降電壓等級。小到將220V轉為5V的手機充電器，大到重達數百噸的特高壓換流變壓器，這類設備遍布電力網絡，如同電力係統的心髒。
這一輪變壓器短缺，首先是因為歐美國家正麵臨電力係統的“大換血”。
高盛2025年9月報告指出，歐洲大部分電網設施普遍運行了40-50年。美銀數據也顯示，美國31%輸電設備和46%配電設施已經超期服役。
為此，歐盟計劃十年內砸下1.2萬億歐元升級電網，美國更是要在五年內投入電力行業1.1萬億美元。這些重大投資中，變壓器自然是重頭戲。
另一方麵，新產業的快速崛起加劇了變壓器需求。ChatGPT大模型訓練三天的電力消耗，足夠3000輛特斯拉汽車累計行駛32萬公裏，而Meta新建的一座中型數據中心就需要上百台降壓變壓器。
再加上全球推動綠色低碳，各國需要大量建設光伏、風電、水電等綠能發電站。這些電站需要的變壓器數量遠超火電等傳統電站，如一座光伏電站的需求量是同等火電站的1.8倍。
多重因素助推下，全球變壓器短缺成為必然。國際能源行業分析機構“聯合市場”預測，2031年全球變壓器市場規模將衝到1030億美元，較2021年的586億美元直接翻番。
麵對巨大的紅利，全球電力巨頭紛紛下場，從資本收購到產業整合，力圖搶占市場份額：
德國西門子能源宣布斥資20億歐元擴產；
日本日立能源計劃到2027年投60億美元擴產，還要招1.5萬名員工；
法國施耐德電氣也不顧歐盟內部反對聲音，宣布在俄羅斯薩馬拉開建變壓器工廠；
就連馬斯克也公開承認，特斯拉將自主生產變壓器......
而作為主力軍的中國，早已拉起了一支變壓器產業的豪華戰隊。
2021年成立的中國電氣裝備集團，整合了中國西電、保變電氣、山東電工等老牌勁旅，打造“最強國家隊”。
其中，中國西電作為特高壓龍頭企業，凡是寫入國家戰略的大工程必有它的身影；保變電氣在高電壓、大容量設備上具備優勢，產品已出口40多個國家和地區。
民企陣營實力同樣強勁：新疆特變電工作為中國電氣工業百強榜的長年榜首，其變壓器、電抗器年產量達4.20億kVA，位居全球前列；江蘇華鵬電力曾入選北美變壓器十大品牌，是唯一上榜的中國企業，在新能源電力變壓器領域出口量全球第一；佛山伊戈爾電氣，在應用於光伏、儲能領域的升壓變壓器上，穩居全球領先地位......
這種產業梯隊的構建，不僅讓中國掌控了全球60%變壓器產能，還形成了從原料到整機全產業鏈通吃的能力。
比如變壓器的核心材料取向矽鋼，它能把變壓器電能消耗降低45%-50%，被譽為“鋼鐵中的工藝品”。
中國在這一關鍵材料上則是遙遙領先的全球第一。2024年，中國取向矽鋼產量達303.25萬噸，是日本的五倍、美國的八倍。
