胡錫進“認慫” 退出中國股市 神秘大佬割肉數億
上周日，價值線推出2025投資高質量攻略首篇：防守之盾。本周日和下周日，我們將推出攻擊之矛（上／下）。
周末，有媒體報道稱，胡錫進在社交媒體上感慨股市波動大，自嘲在股海裏翻跟頭，決定暫時退出，並分享與小外孫女在遊樂園的歡樂時光，稱比起股市，遊樂園的起伏更溫柔。
動蕩並非坦途的2025，A股投資者需要做到的，首要是退可守，然後才是進可攻。
上周末價值線提到，可以通過配置優質公司的可轉換債券作為防守金盾；本周及下周價值線會不斷梳理一下2025年投資的攻擊之矛。
攻擊的投資，簡單來說就是要找正在從“0-1”跨越的板塊和找產業鏈即將爆發的板塊。據此邏輯，2025年可以持續關注的有量子計算、可控核聚變、人形機器人、國內高科技的自主可控等。
量子計算、可控核聚變雖然看似遙不可及，但北美的一些科技公司開始大漲，關於產業化的進程也形成分歧，長線投資者是可以做一些布局，類似10多年前的英偉達、比特幣。
人形機器人，近日特斯拉突然大消息，產業鏈條的進度正處於在是爆發的前夜，頗有5年之前新能源汽車的味道。
國內高科技的自主可控的突破上，中芯、寒武、海光等也已經走出了強趨勢，還有一些獨角獸正在排隊上市，誰是講故事，誰能真突破，也非常值得研究。
本期價值線攻擊之矛（上篇）聚焦量子計算和人形機器人；下國的下篇聚焦於可控核聚變和國內高科技的自主可控。
神秘大資金瘋狂割肉
周末，不少自媒體發了一張截圖：
截圖中的大致意思是：胡錫進在社交媒體上感慨股市波動大，自嘲在股海裏翻跟頭，決定暫時退出，並分享與小外孫女在遊樂園的歡樂時光，稱比起股市，遊樂園的起伏更溫柔。
從信心滿滿到身心俱疲，也就一年多的時間。
最近還有一位大佬短短一個多月，虧了數億元後割肉。
去年12月初，有位神秘大佬花費1.35億美金，3倍杠杆買期權做多中國!
這位大佬買入後，12月9日盤後中央就宣布了力度更大的寬鬆刺激政策。該大佬賺得盆滿缽滿，一度賺了超過40%。
但大佬不為所動，也不止盈，一看起來好像堅定看漲中國牛市行情。但直到昨天，有人發現神秘大佬割肉清倉了，粗略判斷差不多虧了40%，損失超過5億人民幣。
大佬們況且如此，小散們更是有苦難言。
自12月31日以來，上證綜指已下跌超過5%。 去年10 月 8 日是一個關鍵點，自那以來，保證金投資者開始湧入市場，資金流入約 5000 億元人民幣。
最近不少資金正在往外跑，疲軟的走勢引發了在岸投資者對潛在追加保證金激增的恐慌，這可能會進一步對小盤股造成壓力。
有交易人士認為，如果沒有強於預期的短期刺激措施，杠杆基金解體的風險使投資者更加謹慎地考慮增加新的頭寸。
波動性的多空總是來回交替，一波空頭宣泄完畢之後，又是新多頭的機會。回想2024慘烈的元月亦是如此，擇時對於普通投資者太難。
不過，一旦行情拐頭，堅持呆在這個市場裏的投資者總會迅速拿起攻擊之矛。
攻擊之矛一：量子計算
2024年末美股掀起了“量子狂潮”，一些量子計算股（QUBT、QMCO等）被炒爆，短短1-2個月漲幅超過了10倍。
最近黃仁勳發表演講談到了量子計算產業化較為遙遠，相關公司股價迎來了大幅回落。
1、為啥說量子計算是革命性變化，厲害在哪裏？
簡單來說，量子計算相比傳統計算機的優勢主要體現在算力和存儲方麵：
算力強大：量子計算機通過量子疊加，能同時操控個量子比特，實現指數級並行運算。
例如，60 個量子硬幣並行運算的速度可達超級計算機的水平，其運算能力的強大源於概率論中的指數加速原理（2的N次方的邏輯）。
存儲量大：基於量子疊加原理，量子計算機可產生次方個量級的狀態進行並行量子操作運算，存儲量相比傳統計算機有極大提升。
當然，量子計算機也並不是會完全替代傳統計算機，如同汽車與飛機。傳統計算機可在室溫甚至十幾二十幾度正常工作，而超導量子計算機需冷卻到零下 273 度產生約瑟芬效應才能運行，這決定了它們在不同場景發揮作用，各自有其適用範圍。
2、產業化究竟還有多遠？
關於量子計算實現的時間，不同專家和機構有不同的觀點和預測。
以下是行業內大佬的一些近期的觀點：
中國科學院院士薛其坤估計至少還需要十到二十年才能研製出實用的通用量子計算機。
最近，英偉達 CEO 黃仁勳表示 “非常有用” 的量子計算機可能還需要幾十年的時間才能實現，若說 15 年內能製造出來可能有點早，而說 30 年則可能已經晚了。
華為翁文康教授認為也許十年內能夠建造一台通用的量子計算機。
“祖衝之號” 總師朱曉波預計，5 年內可實現具有實用價值的專用量子模擬係統，15 年實現可編程的通用量子計算機。不過他也指出，實現量子計算的第三階段目標 —— 通用容錯量子計算（FTQC）保守估計在 15 年以後。
總之，實現是很有可能的，但起碼需要10年以上的時間。
值得一提的是，2025年被聯合國定義為世界量子元年，整個題材還是有機會會迎來一波波的炒作。
3、股票可以關注哪些？
有資深投資者認為，如果長周期押注量子計算，可以關注美股中的一些量子股：
Quantum Computing Inc.（QUBT）：致力於將量子技術變得經濟且可實際操作，推出的 Dirac 係統是一款低功耗的量子計算設備，廣泛應用於人工智能、網絡安全等領域。2024 年其股價上漲超過 2000%，2025 年 1 月 6 日上漲近 14%。該公司與多家高校合作開發下一代量子計算產品，並獲得了 NASA 的合同，使用其熵量子優化機 Dirac-3 來支持 NASA 的高級成像和數據處理需求。
Rigetti Computing（RGTI）：被行業稱為 “量子英偉達”，專注於構建量子計算機和超導量子處理器，提供量子處理單元的雲服務，如 9 量子比特芯片和 Ankaa - 2 係統，以及量子雲計算服務。其多芯片處理器和混合量子 - 經典計算方法已成為主流的量子計算架構。2024 年其股價累計上漲近 1600%。
D-Wave Quantum（QBTS）：專注量子退火技術，可將加密攻擊轉化為組合優化問題，憑借其量子退火技術和 Leap Quantum Computing as a Service（Leap QCaaS）平台，致力於簡化多個行業中的複雜優化問題。2024 年其股價已上漲超過 1100%。
IonQ Inc.（IONQ）：核心技術是基於離子阱的量子計算，可應用於藥物研發和工程模擬，生產的俘獲離子量子計算機 IonQ Forte，號稱是世界上最強大的下一代量子計算機，目前可以通過亞馬遜、微軟、穀歌的雲服務訪問。2024 年 12 月上漲了 52%，2024總體漲幅達到近 300%。
A股目前的涉及量子的一些概念公司可以暫時忽略。
攻擊之矛二：人形機器人
1月9日，馬斯克表示，特斯拉25年將生產 1000 台 Optimus機器人，並先在特斯拉工廠測試。如果一切順利，特斯拉可能 26 年生產5-10萬台機器人，27年生產達 50w 台機器人。
隨後，A股的整個人形機器人板塊開始爆發，特別是特斯拉產業鏈。
1、馬斯克言論點燃預期
近期特斯拉機器人高頻催化，包括數周內的新品發布+未來三年機器人清晰的產量指引。根據馬斯克描述，如果進展順利，未來三年機器人數量成10倍提升：2025年：數千台2026年：5-10萬台2027年：50-100萬台
關注T optimus需求放量的前瞻指標，有行業內專業人士認為主要在內部訓練效果及數據累積情況、執行器等關鍵部件迭代進展、供應鏈建設節奏等方麵，根據北美反饋，24年10月產能周產3-5台，11月周產10台，25年一季度或產接近500台，爬坡節奏核心在於：1）內部訓練效果及數據累積情況：目前整體還是以遙操作為主，以靈巧手為例，實現自主操作可能需要一個季度時間2）執行器等關鍵部件迭代進展：執行器中如電機、減速器等的性能進一步升級，達到合乎場景需求和降本的階段或可推動更快放量3）供應鏈建設節奏：T鏈中三花、拓普、北特已公告相關產能建設，關注產能建設進度
2、巨頭動作密集
除了特斯拉，近期英偉達、蘋果等巨頭關於人形機器人的消息也非常密集，國內頂層也開始發文支持人形機器人產業鏈。
英偉達針對機器人軟硬件布局逐漸完善、加速助力產業技術進步。
（1）擬發布專用人形機器人平台 Jetson，簡化機器人的設計和集成，可運行多模態生成式 AI 模型。
（2）發布首個生成式世界基礎模型Cosmos：該模型可以接受文本、圖像或視頻的提示，生成虛擬世界狀態，提供了高精度的力學、運動學和動態交互建模能力，顯著提高了AI模型訓練的精確度和速度。
蘋果推出機器人穿戴式感知係統 ARMOR，ARMOR 創新在於采用分布式感知方案，在機器人每個手臂上安裝20 個小型激光雷達，為機器人提供幾乎完整的點雲感知，解決了傳統機器人感知中的盲點和遮擋問題，為人形機器人發展提供了新思路。從國內外主力廠商研發進程看，23、24 年是人形機器人原型機集中發布期，預計 25 年行業進入量產階段，小腦、大腦軟件調試或成為當前工作重心，有望看到各家廠家在應用端更多探索，商業化落地或超預期。
中國國內政策重點支持，養老機器人發展空間大。1月7 日，上麵 發布了關於深化養老服務改革發展的意見。意見提出，研究設立養老服務相關國家科技重大項目，重點推動人形機器人、腦機接口、人工智能等技術產品研發應用。
3、股票該關注哪些？
美股：大的標的就是看特斯拉（穩健），小的標的可以再挑選一兩家初創公司，例如 Serve Robotics Inc、Richtech Robotics Inc（彈性）。
A股：著重關注進入特斯拉產業鏈的公司。
人形機器人中的14個絲杠價值量在人形機器人產業鏈中價值量占比最高，當前重點關注。
特斯拉人形機器人絲杠，國內供應商以拓普、三花、新劍三家確定性最大。目前特斯拉人形機器人供應商中，拓普已配套30萬套電驅係統產能。拓普+三花，有望供應特斯拉人形機器人大部分產能。其中雙林股份通過拓普送樣特斯拉驗證，北特科技通過三花送樣特斯拉認證。
當然其餘各個分支環節都還有不少公司值得挖掘，後續價值線也會陸續介紹。
2025年A股三花智控們因為配套人形機器人，能否像三年前中際旭創因為專供英偉達那樣，走出持續獨立行情，值得關注。
附件：
一、本周A股重要交易數據
A、滬深交易所
1、500億市值以上公司本周漲幅TOP5
2、100-500億市值公司本周漲幅TOP5
3、100億市值以下公司本周漲幅TOP5
4、本周跌幅TOP5
B、北交所
1、北交所公司本周漲幅TOP5
2、北交所公司本周跌幅TOP5
