金融危機出現了嗎？
已經出現了，美國銀行、歐洲銀行，一個接一個地爆雷。
我們第一個要搞明白的事就是：
為什麽會出現金融危機？
如果銀行是一家正常的企業，和其他企業沒有兩樣的話，會有這種連鎖反應式的銀行破產倒閉事件嗎？
想象一下，一家飯店倒閉了，緊接著全球飯店都倒閉了，有這種可能性嗎？
讓美國歐洲大量銀行陷入危機的必然有一個通用的元素。
這個元素，就是貨幣。
而引發全球性經濟危機的因素，也是貨幣。
中國出口下降，有人給出各種解釋，說是國內環境導致的，但他無法解釋，為什麽日本、韓國、越南、印尼、印度，出口都在下降。
同時讓全球企業出現銷售量突然劇減的原因，也源於一個通用因素，那就是美元。
簡單來說，現在全球正處於經濟危機和金融危機的疊加之中。
其源頭來自於，美聯儲的貨幣操作。
接下來，我用最簡單的方式來描述整個過程。
第一步，美聯儲發鈔
2020年，美聯儲宣布無限量化寬鬆，也即貨幣洪水開始向全世界泛濫。
突然增加的貨幣，構成了虛假的購買力，哪怕在疫情期間，這些出口國都出現了出口量暴漲的情況。
中國、越南、印尼等新興工業國家，在2020和2021年都迎來了出口的暴增。
美元流向全球，是通過其大量進口國外產品而完成的。
如果美國出口100億，進口一百億，那麽，超發的美元是無法流出美國的。
美國自八十年代以來，長期處於貿易逆差中，才能將美元輸出全球。
同時導致一個現象，美元數量增加了，也即美元就貶值了，那相對於美元的資產就開始暴漲，不管是美國的房地產，還是美股，還是加密貨幣，都衝上了曆史高位。
也即，雖然美國由於疫情原因，數千萬人經常坐在家裏不幹活，但美股卻牛氣衝天，房產價格日新月異，不是資產升值了，而是貨幣貶值了。
這是發鈔階段出現的現象。
第二步，發鈔停止
發鈔停止，意味著不再有新增的虛假購買力出現了。
市場上突然發現，前兩年的繁榮是假的，並沒有出現這麽多真實的購買力。
企業家看到節節上漲的價格，和越來越低的利率，自然而然會多貸款，多投資，新開流水線。
但流水線需要建設時間，越是上遊產業，往往需要更長的投資周期。
等到新流水線開工，卻發現，市場需求量沒有持續增長，甚至開始減少了。
產品不好賣了，價格也沒有那麽好了。
這時，產品過剩已經出現，但還不是很嚴重。
市場可以慢慢消化這種錯誤投資，大一點的企業或許還可以用原來的利潤承受這種虧損。
第三步：加息縮表
美聯儲發現，發鈔導致物價飛漲，如果不進行幹預，會導致美元貶值嚴重，甚至出現美元世界貨幣地位動搖的現象。
那要怎麽辦？把發出的貨幣，再回收回來，減少市場上的美元總量。
用的手段就是加息，也就是增加美國國債的利息，以及直接減少美聯儲資產負債表中的借貸總額。這二者，都是回收美元的過程。
美國國債利率提高到5%以上，這意味著資金的無風險回報率達取了5%。
全世界各地的投資者都將美元匯回美國，去買美債，因為風險無，收益高。
因此發展中國家麵臨美元荒，斯裏蘭卡就破產了，因為該國帳戶的美元沒有了，他就無法與外界進行交易。
這個時候，全球的新增投資都在減少，因為有5%的利率賺，為什麽去冒險投資？
於是各國都出現經濟下行。
美元在減少的情況下，重新變成了強勢美元，也即美元幣值升高，各國以美元計價的GDP、出口量，都在劇減。
所以日本GDP以美元計價，出現了巨幅的減低，人均GDP按美元計價就迅速下降。
而新增的投資量減少，銀行也會減少貸款，甚至回收貸款，這就使得那些在通貨膨脹中錯誤投資的企業必須加速清算錯誤投資。
所以全球的大企業都得減員增效，銷售收入都大降。
他們經曆了冰火兩重天，發幣時股價高漲，在縮表時，股價就暴跌了，業績下降疊加資產貶值。
第四步，金融危機
金融危機發現的原因是，銀行是一個總是期限錯配的投資企業。
他收到大量客戶的活期存款，這些錢是隨時可能要取走的，也即短期投資，但他們總是用這筆錢去投資長期項目，比如美國一年期以上的國債。
比如，一家銀行在1年前買了美國兩年期國債，票麵利率是2%，也即一百美元每一年可以拿到2美元的回報。
今年美債是5%，那麽請問，如果這家銀行一年前買的國債，如果現在賣給你，你會出多少錢買？
你現在用一百塊錢買美國國債，可以一年後拿到5%的利息，他的隻有2%。你會花一百塊買嗎？不會。
你可能花97、98元買，這樣，你買他轉讓給你的國債，就與你買當下的美國國債收益率是一樣的，都是在一年後可以賺到5塊錢。
也就是說，這家銀行一年前一百塊買的美國國債，現在如果出手的話，隻能賣到97塊錢左右，得賠三塊錢。
但如果不賣呢？不賣，他就不會虧損。
因為美聯儲的加息會結束，並且會降息，熬到降息期，就回歸以前的價格了。
但你得熬住。
金融危機的觸發點，就是熬不住。
因為市場上投資減少，各家公司使用現金就要增加，他們會增加對銀行存款的提取，一旦一家公司手上的錢，不足以應付這種情況時，他就得賣掉手上的資產，也即他買的美債。
這時賣，就得虧本賣。
其實銀行可以虧得起，賣個幾百億美元，就能應付當時的情況了，完全可以救自己。
但是，市場中的人不是傻子，當看到銀行虧本在賣資產時，人們就會判斷，媽的，這家銀行要完，他沒錢了。
於是更多人去提款，越多人提，他就越付不出來，這就叫流動性危機。
這就是期限錯配，短期存款用於投資長期項目，突然短期存款要提款時，銀行就得關門。
而這是所有的歐美銀行麵臨的共同狀況。
之所以會出現連鎖反應，是因為對銀行的不放心，會形成信心的崩塌，會讓人們盡可能提出現金，存入更安全的地方，這種反應是一種鏈條式的連鎖反應。
所以，你要不要信政客的話呢？他們說，放心好了，金融危機不會出現。
不管金融危機會不會出現，政客一定這麽說，因為隻能這麽說。
他要是敢說麵臨著金融危機，結果必然就是火上澆油，出現更大的信心崩塌。
更何況，經濟學家們都判斷不了會不會出現，政客懂個毛？他們哪知道會不會發生？
第五步，政客拯救金融危機
政客馬上麵臨兩難，他們救金融危機的方式隻有一個方法，流動性不夠，就是錢不夠唄，那就政府給。
政府哪來的錢呢？各國政府都是赤字財政，是債務財政。隻有一招，那就是放水。
可是，這邊還是加息，在回收貨幣啊。
如果這時放水，那就麵臨著一種風險，就是惡性通貨膨脹，如果出現，美元地位就不保。
因為這時，全球都會拋售美債。
為什麽呢？
假期你十年前買了美債一百塊，現在美元惡性通脹了，貶值90%了，這時，他還你隻需要以前的十美元還就清你的債務了。
那世界上，還有誰會再買什麽美債？
美債要是完了，美元的世界地位就結束了。
各國央行其實有在做這種準備，這幾年都在大量增儲黃金。美元若是崩了，黃金就會成為國際貨幣。
甚至美國政府也清楚，黃金才是真正的壓艙石，美國政府的黃金儲備全球第一。
當然，美元這一次不一定會崩，世界經濟體量這幾十年來越來越大，全世界經濟越好，加入全球化的人口越多，對美元的需求越大，這意味著他即使再印鈔救銀行，全世界一起承擔這個後果的承受力在加大。
美元貶值10%大家還得用美元，你要突然貶個50%那就不會用了。
但是美元終有一天會走到這一步。
因為印鈔行動，是一種盜竊行動，本質上，就是印假鈔。美國幾十萬億國債，注定是還不了的，哪天違約崩盤，誰也不知道。
而最終美元崩，一定是按這個路徑走出來的。
那麽，回到標題，金融危機會不會出現，現在已經是正當時了。
最終發展成什麽樣，不知道，我看最有可能的還是印鈔解決，因為美元現在還有任性的資本。
隻是也不多了，臨界值快到了。
美元如果真垮了，是另一個法幣取代他嗎？不，美元垮了後，應該是回到法幣時代之前的世界，也即，金本位世界。
黃金重新成為世界性的貨幣。
期待著這一天，期待著世界回歸黃金本位，回歸誠實貨幣時代，終結萬惡的法幣時代。 6p
