試著分析一下從去年澳元跌到今天漲利息

來源: 浪子欣欣於 2009-10-07 22:45:09 [檔案] [博客] [舊帖] [給我悄悄話] 閱讀數 : (2884 bytes)

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我先說說去年澳元的那次大跌。

貨幣的價值受到供求關係的影響。如果一個國家的出口強勁，那麽世界對這個國家貨幣的需求就大，人們對這個貨幣的期望也就大。真是的需求加上對未來需求的期望，往往是一個貨幣增值的主要動力。反之亦然。

在經濟好的時候，中國對原料的消耗是驚人的。作為澳洲最大的礦石，天然氣進口國，當然，來自中國的需求是維持澳幣的主要力量。

但是在去年澳幣大跌前夕，我們來看看在中國發生了什麽。按我的說法，當時中國的經濟被插入三把尖刀：
第一把刀：美國的金融危機造成西方國家的需求也就是進口急劇下降，這個對出口導向經濟的中國非常不利，我們靠西方國家的消費在維持gdp。
第二把刀：中國銀行提升準備金率（其實後來又降下去了，因為東南沿海製造業有人自殺）。中國提升準備金率，提升準備金率的結果使得東南沿海製造業的資金流動產生了問題。不管是否直接向銀行借錢，中國從整體上提高準備金率，就是所見流通貨幣。
第三把刀：澳洲提升了礦石價格（這個後來也降下去了）。價格當時幾乎double。在中國製造業承受了上麵兩把尖刀之後，進口原料加價，當然是雪上加霜。

在上麵三個壓力之下，中國整體對原料的進口天然出現下滑，對澳幣的需求也隨之下滑，下滑的需求加上對未來的下滑的期望，使得澳幣的價值驟減。

=============================以上是去年的情況============================

今年為什麽澳洲要提升利率呢？大家在safeway其實已經發現，物價是越來越貴了，因為通貨膨脹了，而澳洲經濟不好，卻又需要降低利率來刺激經濟。於是政府麵臨兩麵不可兼得的選擇：

A：降低利率--》刺激經濟--》物價繼續上漲
B：提升利率--》控製物價--》滯緩經濟

當前澳洲政府選擇B。難道澳洲不想搞活經濟嗎？我想澳洲政府的思路是，提升一點利率，對經濟無大礙。

因為澳洲的gdp主要來自原料出口，中國的需求在，很難不去帶動澳洲的經濟。

那中國現在在幹什麽呢？政府開銷加緊基礎設施建設。基礎設施建設當然需要基礎原料，基礎原料當然要從澳洲買。

中國怎麽有錢買的呢？----當然是傳說中的堆積如山的美元廢紙國債。這就是為什麽國內一些經濟學家反對減持美元債務。因為我們黃金儲備不足，在美元債券真的成為廢紙之前，仍然是我們多年出口積累的購買力。這個時候正好派上用場。

所以說，澳洲增加利息的勇氣來自中國傳來的信號---中國（其實還有印度）仍然有進口需求。
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當然，中國在這次金融危機中也表現出了很多不足之處：

1，中國沒有強勁的黃金儲備，沒有完善的金融市場，中國無法在這次機會取代美國，成為真正的超級大國。
2，中國沒有把所有的外匯儲備用在恰當的地方；主要是一些投資西方國家房地產的，無非是用廢紙買泡沫。正確的地方應該是：石油，礦石，天然氣等基礎原料或者扶植非洲親華政權上。
3，中國過早的在世界範圍內暴露自己的企圖：收購西方企業。
4，中國是有錢了，這個不錯。不過世界經濟金融體係仍然是西方的，我們不過是在人家的遊樂園裏攥著一大堆獎券；或者比喻成在人家的賭場裏握著籌碼。在這種情況下，計算我們收購了西方世界的公司，土地，甚至球隊俱樂部，我們仍不能說，“世界是我們的了”。

沒有能力另立遊戲規則，沒有能力建立能和西方世界競爭的金融市場，是這個地球上所有非西方國家最終成為西方國家金融奴隸的根源。