期權IV變化

IV變化是這樣的：

這是奈飛(NFLX)某次財報的期權IV變化，注意不光是末日期權，全部期權鏈的IV都有明顯下跌（黃色末日，橘色一個月後行權，紅色兩個月）。

也不止是奈飛，幾乎所有公司在財報前後IV都是這麽變化的。

原因很簡單，財報日是個風險日，鬼知道業績如何，還有管理層會不會放雷，所以預期會有波動，財報後風險就解除了。

換句話說，賭財報光方向對是不夠的，你得正股的波動足夠大，大到它的漲幅/跌幅給期權帶來的價值，抵得過IV下滑減損的價值。

而IV下滑到底會減損期權多少價格呢？看這張圖：

像奈飛這種從90%左右一下跌到40%的，理論上要少5塊多錢，實操中我注意到一般不止5塊多。

也就是說，假設你賭漲賭對了，也要奈飛漲幅超過6塊才能賺到錢。

如果奈飛沒漲過，那麽就恭喜做市商，多空雙殺。