<賣期權是一門好生意》 常見問題問答

《賣期權是一門好生意》     常見問題問答

一 賣期權這門生意的本質？
    我們傾向於把賣期權不稱為投資或投機。當全麵了解了我們是如何賣期權之後，也許更多的人會認同我們的說法。
    金融市場本質上其實就是一個“賭場”，金融機構就是這個“賭場”的經營者，參與者本質上就是“賭客”（當然，有的人美其名曰：投資者），政府嗎，當然就是收稅了。
    叫什麽名字其實並不重要，因為其本質就是一個字：賭！做多 = 賭漲，做空=賭跌，再簡單不過的邏輯。
    期權是金融機構發明的一個“超級”金融工具，並千方百計地教育投資者們買期權，好處有：買期權可以“以小博大”，而且“風險有限，盈利無限”，既可以當超級投資工具使用，也可以當成保險來規避風險等等。
    事實上，這些大的金融機構曆來都是期權的賣方，而買期權這個“好事”他們卻從來不做。大家可以查閱一下那些金融機構（包括股神巴菲特）每年賣期權的盈利，應該能從中悟出些什麽來。
   直接說，賣期權是一門很穩定很賺錢的生意，本質上類似於一門特殊的賣保險的生意，既然大機構可以做，那麽，我們這些散戶是否也可以做呢？
  答案是：以前不可以，但現在可以了！而且大有可為！！！
   因為，以前的期權交易量還不夠大，品種不夠多，流動性不夠好，買賣差價大，手續費高，我們散戶參與經營很難盈利，但是現在這些問題都不是問題了。

二 賣期權能穩定盈利的邏輯
   一個生意能穩定盈利，必須/必然具有某種優勢，概括起來：主要有：
1. 期權賣方占有概率（數學）上的優勢
2. 期權賣方占有時間上的優勢
   時間是賣方的朋友，反過來說就是買方的敵人
3. 期權賣方占有價格上的優勢
  大數據顯示:直接影響期權價格的隱含波動率（IV)平均高於曆史波動率(HV)6%左右，相當於是說，期權的價格被人為的標高了6個百分點（平均）。
4.賣期權“風險無限”這個問題，其實是可以通過期權組合（方法很多）來輕鬆化解。
5.散戶賣期權還有一個特殊的優勢：就是可以隻選擇做最有利於賣方，盈利潛力最大的那部分生意。
要想取得以上的優勢，實現長期穩定盈利，必須深刻理解這個生意並按照賭場和保險公司的賺錢邏輯和方法：
   清楚知道期權的未來/期望價值和概率，做到連續/持久/重複/小倉位/足夠的分散。

三 經營這門生意的必要條件
1. 資金：  可大可小，最好是 12萬美金以上。
2. 技術/管理/所需時間  
A.可以自己通過學習掌握。（因人而異）
B.也可以通過參加俱樂部直接獲取買賣信息。（每天平均10分鍾按買賣信息下單，可以是業餘時間）
C.參與連鎖經營，委托管理。（每天幾分鍾，看看報表）
3.風險
   標準設計：剛開始時由於手續費和買賣差價的原因，最多可能有2%以下的浮動虧損，一個月以後，穩定每月盈利4%以上的可能性大於90，，最大回撤小於3%.
4.盈利目標：
   每月4%以上，按月複利增長。

（待續）

加拿大知守金融研究院

   我們血拚了多年，目標是能讓散戶擁有長期穩定盈利的工具和方法，不再被割韭菜。

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為什麽說賣期權是一門好生意

    鑒於期權及其交易對大多數人來說是個很“燒腦”的東西，我們在這裏用簡單及結論性的方式來解釋，重點是讓大家通過看實際交易結果來了解。
一 為什麽交易期權
1.戰略優勢
2.策略靈活
3.潛在的高回報
二 賣期權能長期穩定盈利的邏輯
    任何一個生意想取得長期穩定盈利（成功），其中最重要的一個因素是要具有優勢和充分有效地發揮其優勢。
1.賣期權的優勢
    概括地說：賣期權的優勢相當於集中了賭場和保險公司這兩個暴利行業的優勢。
2.充分有效地發揮賣期權的優勢
  這個需要技術和經驗。
  大家一定聽說過很多玩期權賠錢的故事，包括我們也曾經虧過很多錢。 《穩贏期權交易係統》是我們經過10餘年“艱苦卓絕”的研發才得到的成果，使用這個係統賣期權，可以實現長期穩定的盈利。

三  舉例說明我們是如何在眾多的高杠杆ETF上，實現長期穩定盈利的。以QQQ/TQQQ和SQQQ為例
QQQ: 美國科技股最重要的ETF
TQQQ：三倍做多QQQ的ETF（屬於杠杆ETF)
SQQQ：三倍做空QQQ的ETF（屬於杠杆ETF)
    1.理論上，短期TQQQ和SQQQ完全負相關，應該是零和的，即如果同時買進等量的TQQQ和SQQQ應該是不賠不賺（不計算交易費用），但是長時間持有，因為有損耗（包括杠杆損耗和CONTANGGO損耗等）產生，肯定是虧損的，而且是波動越大，時間越長，虧損越大。實際情況也是這樣。華爾街的機構開發這些杠杆ETF，本質就是個高杠杆的賭博工具，目的就是為了更有效地“割韭菜”。
   2. 理論上，如果同時賣空等量的TQQQ和SQQQ並長期持有，因為兩個都有損耗，就應該一定會賺錢！
可實際結果是：知易行難 結果是不一定！！！可能賺，也可能賠，甚至大賠！人們不禁要問：為什麽？
   這個"同時賣空杠杆ETF對"(shorting leveraged etf pairs)課題,長期以來吸引了金融界的關注，曾經有北美著名商學院的金融教授們帶領研究生長期跟蹤研究這個課題，也發表了不少論文和研究成果。但是，似乎都沒有找到成功的長期穩定盈利的方法。
   ***當然，不排除有人找到了，但沒有公開! 細思也非常符合人性和邏輯，誰會把賺錢秘籍公之於眾？！****
   阻礙這個方法成功的最大的攔路虎是“借股成本”無法控製。有交易經驗的知道：要做空ETF和做空個股是一樣的，都需要從市場上（券商）先借來要做空的標的物（ETF），然後才能賣空。當然現在這個過程很簡單，券商可以瞬間幫我們完成這個過程，但是要向我們收取一筆費用-- Borrow Fee,最要命的是這個費用還不固定，平時一般不超過2%，但是在這個時候段裏我們從市場裏也賺不到多少利潤。等到市場大波動來臨的時候，這個費用會上升到30%，甚至超過100%,或者我們根本就借不到。總之，要麽讓我們無利可圖，要麽幹脆讓我們做不成。
   對啊！華爾街的金融大鱷們怎麽可能把好的賺錢機會留給我們呢？
    怎麽辦呢？我們“異想天開”地嚐試用期權來繞開 Borrow Fee 這個“坑”，居然成功了！我們繼續順藤摸瓜，把這個方法推廣到其他眾多現存的“高杠杆ETF對”，包括SPXL/SPXS,UPRO/SPXU,TNA/TZA,UDOW/SDOW,YINN/YANG,UGL/GLL等 十幾個“高杠杆ETF對”，結果是回報基本差不多。
四。 手續費
   也許有人已經注意到了，實際操作賬戶的手續費占比很大，原因是：
  我們的期權策略相對很複雜，至少要8條腿（教科書上的期權組合策略大都在4條腿以下）。
好處：是能有效地避開市場風險，安全穩定地賺取杠杆損耗和期權的時間價值，而且是市場波動越大，盈利越大，有些時候為了自己能多賺錢，甚至心理陰暗地盼望金融市場出點什麽亂子。。。，哈哈!
壞處：是付出了高昂的手續費。不得已，但同時也是值得的。
   不過手續費的趨勢是越來越便宜，（金融機構為了爭搶客戶，互相競爭的結果）。另外，如果用大資金的賬戶操作，單位手續費會降低很多，100萬美元的賬戶比20萬美元的賬號，手續費會降低50%左右。
四。 評估
1.  有人說我們這套係統可以逆襲華爾街機構，我們認為這個評價太過了!
2. 自我評估：盡管我們能用這種方法，不承擔市場風險，在危機四伏的金融市場裏穩定地賺取可觀的盈利。充其量也就是“跟”在華爾街金融大鱷後麵，啃一點骨頭，喝點湯罷了。

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賣期權是一門好生意

 

獨辟蹊徑的賺錢利器

    穩贏期權交易係統中級版(SW2.0)簡介

1.交易標的：美國標普 500 指數(S&P500 Index)期貨期權，黃金期貨期權，外匯期貨期權，超大型ETF期權，超大型跨國公司股票期權等。（其共同特點是交易量巨大，流通性好，交易成本相對低）
2. 交易周期：5天（持倉時間1 至10 天 ，平均持倉時間5天）
3.設計回報：每周 0.8 %以上 ，每月3%以上，年化40%以上。
4.最大回撤： 3%/月。
5. 賬戶規模：10萬 美元（最低），50萬美元（較好），100萬美元以上（佳）
6.盈利邏輯：廣泛分散/有序地賣出和關閉符合交易條件的期權對，持續賺取期權費，從而實現長期穩定盈利。
7.風險及風險控製
    理論上講，裸賣期權的盈利是有限的，虧損是無限的。而賣期權對的盈利/虧損則都是有限的。
該係統通過賣期權對這種開創性的交易手段，加上在品種以及空間和時間上的廣泛分散和兌衝，在有效地控製風險的同時，實現了長期穩定盈利的目的。
8.投資理念：
（1）世上沒有投資"水晶球"，係統不參與做多或做空市場的賭局，隻通過兌衝和分散，有效控製和化解市場漲漲跌跌（包括巨幅波動）帶來的衝擊，使係統盈利與市場的漲跌不相關。
（2）短線成金。通過短線上的連續盈利，實現長期穩定盈利。
（3）與時間為友，充分發揮期權賣方的優勢，讓資金一年365天晝夜不停地賺取期權的時間價值。
（4）複利是宇宙最強大的力量。該係統以星期為交易周期，資金以星期為單位實現複利增長，將複利效應發揮到極致。
9. 相關性  
   該係統的盈利表現與市場的漲跌百分之百不相關。換句話說，就是無論市場如何漲跌，該係統都能一如既往的穩定盈利。
10.研發曆史：始於6年以前，但限於當時的市場條件，難以發揮太大作用，近兩年，尤其是自美國芝加哥期貨交易所（CME)推出股指期貨日期權（即每天都有到期的期權可以交易）以來，給該係統的應用提供了廣闊舞台。
11.核心價值
（1） 通過使用大數據和人工智能技術，讓個人投資者也能通過使用賣期權這個超級工具，實現長期安全穩定地賺錢。（賣期權曆來都是大機構收割散戶的利器）
（2）為個人/家庭提供了一個近乎理想的投資理財方式。
該係統具備人們廣泛認可的理想投資的五大標準：
*高回報率： 
年化40%以上的年化回報，每兩年不到就可以實現原始資金翻番。（當然也可以當作每月穩定的被動收入來使用）
*低風險： 
當今世界，一方麵各國央行瘋狂印鈔，貨幣以前所未有的速度加速貶值，不投資肯定"吃虧",另一方麵各種無法預測的風險事件（幺蛾子）越來越多，讓投資者膽戰心驚，無所適從。
而該係統恰恰給出了一個近乎完美有效的解決方案。
*流動性：
最好的流動性，可以隨時買入和賣出，即套現。
*穩定性：穩定性非常好。
*可持續性：幾乎完美的可持續性。

穩贏周回報率：由緣聚期權交易團隊使用穩贏期權交易係統中級版（SW2.0)，進行實際交易產生的淨回報。
該係統的實際操作結果將在多個地方公開展示。

 

    以上內容，隻用於學習和研究，不構成任何投資或不投資的建議。