周簡報20111009

周簡報20111009

第一部分：每周一觀點

第二部分：本周全球地緣政治局勢和大宗走勢分析

第三部分：本周新聞解讀匯總

第一部分：每周一觀點：中俄關係最近的變化

 大家有沒有發覺最近1個多月中俄關係在走近，最近中俄在敘利亞問題上麵投反對票就是一個很好的印證，因為一般情況下我國是投棄權票的。

同時大家有沒有發覺國內很多媒體對於中國投反對票是采取詆毀的態度，我就絕對很奇怪了，我國投棄權票有人要罵沒有骨氣，投了反對票也要罵，這不是神經有問題了嗎。

還記得我原來說過在普京訪華的前後會集中針對中俄關係進行離間，這個就是印證，包括前段時間普京和梅德韋傑夫達成共識後，我國媒體集中詆毀俄羅斯說他們是唱雙簧危害我國利益等等。還有人說查看曆史來看俄羅斯對於我國傷害最大，其實這些言論在現在這個時候說出來，都是有目的的。

從地緣政治角度來看，俄羅斯和美國勢均力敵對於我國來說生存空間是最大的，也是獲利最大。現在在美國一國獨大的情況下,必須聯合俄羅斯才能夠有足夠的生存空間和談判籌碼。

 

第二部分：核心組金融經濟形勢周分析匯總：

 10月4號(周二)伯南克講話,暗示將在合適的時機推出經濟刺激計劃.受此影響.市場情緒開始回暖.加上之前幾天的股市暴跌,市場有重新回歸價值中樞的需求.國債收益率開始上揚.資金回流開始股市.

10月4號穆迪按計劃調低意大利主權債券評級.但這個操作已經提前被市場消化.並不是意外.德國9月30號同意擴大EFSF,加上歐洲央行買入意大利等國債券. 歐債國家(希臘,葡萄牙,西班牙,意大利)的收益率波動不大.歐債危機對於市場的影響被暫時弱化..也順應了美指在9月30號和10月3號暴漲後調整的需求.

 
因市場情緒回暖.避險需求下降.美元指數從10月4號開始調整.到10月7號的下影線.基本已經充分調整.美元LIBOR利率上升趨勢不變.美指蓄積了上升動能. 如果沒有太多的利好消息來引導市場.後續避險情緒重新占據主導的可能性較大,美指的繼續攀升值得期待.

 

從市場波動率指數來看,最近都是處於上下震蕩,總體向上走.這也於股市上下波動,整體向下趨勢相一致.

歐洲美元始終處於低位.顯示歐洲的資金麵並不樂觀.所以在10月4號到6號經曆3天股市大漲後.歐洲股市繼續上行的動能不足.

美股上周雖受市場回暖影響,有一波反彈.但整體仍處於下降通道中.從周五收出的這根上影線來看.美股上行阻力較大.

黃金橫盤整理為主,因美元反轉形態確立.通脹預期也在減弱.從最近走勢來看,黃金的避險屬性已經減弱.更多的是大宗商品屬性為主導.這也預示黃金後麵的反彈會受到美元拉升的壓製.

農產品沒有受到供需麵的消息影響,所以跟其他大宗商品走勢類似.雖然市場回暖有反彈.但依然麵臨較大的下行壓力.

 

本周總結及下周展望

這周二受伯南克講話暗示影響,市場整體回暖,包括歐洲更積極的來應對債務危機.英國更是增加了750億英鎊救市基金.雖然有穆迪連續下調意大利及歐洲部分金融機構評級.市場在前麵幾天經曆大幅下跌後,重新走出了一波像樣的反彈.到周五歐洲股市開盤,上行壓力明顯,反彈開始力竭.雖然有美國非農數據大幅增加的重大利好(後又透露多出來的4萬多人是由於某工廠罷工結束),市場基本麵並沒有大幅改善,到美股尾盤,受惠譽下調西班牙主權評級,道瓊斯指數被壓下跌.由此看出市場總體震蕩下行的趨勢不變.而美元指數也在周期性調整中繼續蓄積上行的動能.

 

下周需要關注歐債危機的進程.10月11號最後一個國家舉行EFSF投票(通過概率大).希臘在10月中旬如果未能得到救助,將麵臨資金枯竭.另外需要注意評級機構的動作對於市場的影響.現在他們已經成為左右市場走勢的重要力量之一.數據方麵,中國的CPI數據和美國的貿易數據將在周四發布,從本周股市和商品市場的反彈幅度來看,下周重新調整的可能性更大一些.整體來說,市場對於利好的敏感度開始在降低,從10月份開始的OT操作,預示市場流動性麵臨一定的壓力.歐債並沒有完美的解決方案.而人民幣10月17號即將在芝加哥交易所上市.從最近的升值速度和外盤人民幣拋售壓力來看,中國經濟的係統性風險還在持續擴大.

以上均不構成任何投資建議,據此入市,風險自負.

 

第三部分：本周新聞匯總（因為周一到周五的都是每天都公布最新資訊內容分析的，所以這邊就公布周末的內容）

重點：兼職團隊人員的招募，到今天為止報名的人員超過了130人（實際需要招募10人左右），所以工作量比較大，進行第一輪篩選下來有100人左右會打電話麵試，預計按照每天打10個電話來算（每天抽1個小時處理這個事情），需要10天時間，預計到本月25日完成這批人員的篩選、增加和工作安排的事情。這邊也感謝大家的支持，這個兼職團隊是一個快速淘汰的機製，需要大家付出時間和精力，但是這個是一個自我提高的環境，同時也是全職團隊篩選的體製。

大中華區

1、報道：浙江省將發行80億元地方政府債券：這一步意味著地方政府融資模式的轉變.從依賴銀行貸款轉向市場化程度更高的債券融資.債券是有成本的.並不會直接增加貨幣數量.這是一個好的轉變.這也是國內貨幣發行及製約的改革方向。但是同時也存在一個巨大的問題，有風險的債券誰來購買的問題，假如出現流拍，是否最後還是銀行來接盤，這個是最關鍵的問題。

2、美國要求中國和印度公布補貼詳情：最近美國國內不景氣,占領華爾街的行動獲得廣泛支持.所以得找替罪羊,美國佬不僅占了實際便宜,又站在了道德的製高點.從出口產品的構成來看,主要針對的是中國.拉上印度.隻是掩人耳目罷了

3、美眾院議長批參院立法懲罰人民幣稱既越權又十分危險，中國外交部、商務部、央行反擊人民幣製裁法案，美參議院預投票流程通過人民幣製裁法（下周二正式投票）：這個就是懸在頭上的一把劍，需要的是籌碼的交換,在這個節骨眼上又拿人民幣說事.有三個作用.第一找個替罪羊,將華爾街抗議人士的怒火引導到中國身上.第二是在美元反轉已經確立的情況下.繼續壓住人民幣匯率.將人民幣完全架空.這點也配合了國內某些讚成人民幣國際化,自由兌換等部分金融專家.外交部等幾個部門的強力回應,隻是為了撇清關係而已.但升值還是會繼續的.第三.人民幣無罪,人民幣背後的巨額外匯儲備才是原罪.所以最終人民幣升值的代價是外匯儲備被洗劫

4、香港私營部門經營狀況達29個月來最差：香港是樓市和旅遊經濟.跟大陸密切相連.從香港這個窗口也可以看清楚大陸經濟實際狀況的另一麵

5、國務院機關事務管理局：堅決杜絕已撤駐京辦變相存在：這件事出發點是好的.不過強製性的措施沒有實施和獎懲細則的話,往往會流於表麵..駐京辦的變相存在,說明了這裏麵存在著大量的利益黑洞.而且可以避開監管.隻要斬斷其中的利益鏈條加上嚴格執行的懲罰措施.那這些駐京辦就會自然消失

6、中俄否決聯合國安理會譴責敘利亞決議：敘利亞的問題之前講過多次,這是中俄與北約集團爭奪中東未來話語權的重要戰略支點.所以在敘利亞的問題上.中俄是無法退讓的。同時中俄的這種做法是正確的。

7、俄VTB24銀行從 10月10日起接受人民幣存款：這是好事情.人民幣如果要走出國門,應該是先在上合組織和東南亞發展其影響力.但最根本的一條還是.人民幣作為美元兌換券.前期的模式盯緊美元並壯大自身是可行的.後期已經具備條件了,如果想要真正成為強勢的主要幣種.那繼續盯緊美元搞國際化,就容易變成美元的對手盤

8、國土部：2015年將建成4億畝高標準基本農田：好事情.不僅要建成.還要保護好.並且讓農民得到實惠.能夠安下心來種地獲利,才能保障好糧食供應

9、美銀美林：中國正醞釀四個潛在的係統風險：一邊是壓人民幣升值.一邊是繼續唱空中國,這樣中國經濟泡沫內在壓力正在越來越大

10、美司法部調查中國赴美上市公司中概股集體跳水：美國接下來資金會回流實體行業,目前調查這些企業的目的很簡單.肥水不流外人田.尤其是不能流入中國這些企業.因為美國還等著這些企業破產,可以搞廉價收購的

11、全國21地區已調高最低工資深圳最高重慶增幅居首：好事情,財富的分配急需要向底層民眾傾斜.包括之前個人所得稅標準提高也是同樣目的

12、美國國會議員周一提出一項法案，要求奧巴馬政府向台灣出售F-16新戰機。議員說對台出售新型戰機會為美國提供急需的就業機會：昨天的地緣政治分析文章中已經描述了這個問題。

13、美中兩國就允許美國會計師事務所監管機構到中國進行檢查的談判周一遭遇挫折。美國監管機構暗示，其中國同行按計劃到訪華盛頓繼續這一談判的行程已被推遲：我們要限製美國的這些事務所對於我國企業（特別是國有企業和戰略行業的企業）進行審計。

14、美軍非洲司令部司令Carter Ham將軍10月1日宣布，北約將在下周末開始決定是否立即結束，現在卡紮菲還沒有被抓到，假如北約部隊撤出，反對派的烏合之眾很容易被卷土重來的正規軍打垮，所以大家要密切關注利比亞的局勢，這個對於歐元區有很大影響：這個事情最終會決定卡紮菲的命運。

15、浙江台州致168人血鉛中毒企業老總獲刑一年三個月：判的太輕，沒有懲戒效果，簡單說就是犯罪成本較低，另外當地政府部門的人為什麽不查下去，環保部門和當地一把手肯定參與其中了

16、日媒：中國警方拘捕3名韓國情報人員：我國在一些層麵必須強硬。

17、美國對於排華法案的道歉：什麽叫做胡蘿卜加大棒？這個就是，為什麽？為了離間中俄聯盟關係。

 

國際部分

1、穆迪將意大利國債評級下調三檔、惠譽評級下調新西蘭主權信用評級、穆迪下調12家英國金融機構評級、穆迪下調六家葡萄牙銀行評級：美聯儲一邊在給歐債國家提供流動性,另一邊這些評級機構對於歐洲毫不手軟.繼續將問題擴大,這也基本符合了之前博文的預測。

2、美國紐約州補貼小企業鼓勵出口：美國對別國的要求是實行自由貿易.開放金融.對自己恰恰相反.補貼小企業隻是小事.大量補貼農業.使自家的農產品霸占和衝擊全球市場.才是他的本來麵目.金融方麵.多德-弗蘭克法案適用於美國國內.但對於其他國家,呼聲最高的就是要求完全開放金融市場

3、英國央行擴大QE規模財政部表示支持 英鎊下跌：英國央行的強心針,並不能給脆弱的市場帶來多少支撐.隻能說是積極響應了美聯儲的號召

4、歐盟反對德交所與紐交所合並：歐盟目前是經濟由德國帶頭.但歐盟中的政治領頭人法國並不樂意自己逐漸被邊緣化.歐盟並不是鐵板一塊,發出這樣的聲音,也是再正常不過的

5、占領華爾街行動蔓延至全美索羅斯表示支持：索羅斯這隻老狐狸,對華爾街的限製,也意味著要求美國政府側重於實體企業和民眾的呼聲.這也是美國經濟的真正出路,這種表態是曲線支持奧巴馬政府

6、伯南克：經濟複蘇停滯，美聯儲已準備好采取行動提振經濟：美聯儲的QE3其實早就沒可能了.不過還是需要給大家一個期待.另外,做投資的朋友需要關注此人的話語.這句話有可能可以直接拉升美股100點

7、大摩資金告急 兩年內或在日售50億美元歐洲債券：歐債牽扯了全世界的金融機構.這也是為何歐債不停的被折騰.但至今未破產的主要原因.折騰得好處是可以有效獲利.如果直接破產.那就是殺敵1000,自損800

8、芝加哥商交所上調銅期貨交易保證金要求：芝加哥交易所不停的提高黃金,白銀之類的保證金.造成市場的劇烈波動.這也從側麵說明了美國對於資本市場的實際操控

9、Guggenheim CIO：數萬億EFSF“戰爭基金”可阻止歐元區危機：EFSF隻是急救藥.治標不治本.規模擴得越大.隻能說這幕戲唱得越好.歐債危機隻是一個引子.目的在於促使全球經濟探底

10、印控克什米爾地區發生激烈交火 持續4天 9人死亡：這對於印度來說是壞事.還沒輪到跟中國直接對話,自家院子先著火了.所以,對於中國來說.這是好事.可以有效減輕藏南的軍事壓力

11、德國一位保守派領袖議員周一表示，希臘已經破產，這個國家最有可能需要債主寬恕至少50%的債務：德國國內最近對於歐元區的問題分歧也相當大。

12、泰國總理英拉•西那瓦的推特微博賬戶2日遭到黑客攻擊，黑客控製英拉賬戶約20分鐘，通過其賬戶發布了8條“推文”，批評英拉政府近來施行的政策，應對洪水不力等“罪責”。最後，黑客寫道：“如果她連自己的推特賬戶都保護不了，她怎能保護國家？”：泰國總理英拉代表了窮人和農民的利益，所以權貴階層非常痛恨他信這個勢力，各種卑鄙的手法都可以用出來

13、彭博消息源稱，紐約聯儲可能要求國外貸款機構出具更詳細的每日流動性報告，匯報外匯互換和信用違約互換等潛在負債。美國已增派這些銀行的調查員。8月18日華爾街日報消息源透露過，紐約聯儲要求歐洲大銀行駐美分行提供更多信息：美國這樣可以掌握更多的信息，特別是歐洲銀行的相關數據，這個對於後麵定點定量的攻擊很有指導性意義。

14、對“占領華爾街”美兩黨何以不同臉孔：其實就是這個道理，民主黨（奧巴馬這波）和共和黨的不同態度，這個也證明了兩黨博弈在這個中間所起的作用，我昨天的分析文章中講了

15、德國電視一台資訊描述：基社們在紐倫堡舉行黨員大會，通過了指導性文件：歐盟的國家如果不能執行嚴格的財政政策，就不允許繼續留在歐元區成員國的位置上。默克爾對於這一舉動沒有發表任何評論，此前她一直反對這種將債務國踢出歐元區的觀點。在基社盟的大會上，默克爾警告，現在德國不能在歐盟危機最緊要的時候掉鏈子。而基社盟的代表 Gauweiler 仍然批評默克爾的歐盟政策，基社盟主席 Seehofer 批評，德國因為歐盟政策，出現了德國零債務，而因為歐盟全麵負債的奇怪局麵。紐倫堡會議的第一天，基社盟就給黨派團結，歐盟團結劃下了一條界限。

16、德國電視一台資訊描述：社民黨在基社盟的老巢巴伐利亞確立了 2013 年的州議會選舉班子。慕尼黑現任市長 Ude （此人很厲害，在基社盟的核心地帶，打敗基社盟的候選人，成為巴伐利亞州首府的市長）將競選州長。目標是改變巴伐利亞的政治地圖的顏色，讓社民黨（紅色）打敗基社盟（黑色，象征苦難，和對苦難的承受）成為巴伐利亞州的執政黨。

17、德國電視一台資訊描述：德國經濟部長羅斯勒訪問希臘，他帶去了一個企業家團，有意在希臘進行以幾十億計的投資。以顯示，他不僅僅想著希臘的破，還想著希臘的破而後立的問題。光德國的能源企業就決定投資幾十億歐元。但是要求希臘改變現在的官僚體製和腐敗，給德國的企業家投資掃清道路。希臘政府十分重視，經濟部長，總理和財長紛紛接見羅斯勒。但是希臘人也知道，這個投資不可能一天兩天就注入希臘，屬於遠水，解不了希臘財政危機的近渴。而羅斯勒也不願意就希臘的財政緊急狀態做出任何相關的評論。

18、德國電視一台資訊描述：北約10年在阿富汗的戰爭被阿富汗總統在英國 BBC 電視采訪中評價為，所有試圖提高這個國家，平民安全水平的努力都失敗了。美國前阿富汗軍事首長麥克克雷斯塔爾聲稱，美國缺乏如何處理糾紛的知識。在德國也就阿富汗的軍事行動的意義發生了討論，這個行動時間比二戰的時間還長，過去隻是針對恐怖分子的打擊，今後則麵臨更為危險的維持穩定的階段。默克爾的觀點是，成果是阿卡伊達已經沒有十年前那麽具有影響力，但是阿富汗離我們心中的人權，民主目標還遠遠沒有打到。本年年底將有第一批德國士兵從阿富汗撤軍，人數為500人。德國聯邦國防協會批評政府在當時幹預阿富汗時，太幼稚，目標設定太高，認為士兵可以解決一切，而沒有想過如何通過非軍方的方式進行重建。德國在阿富汗的駐紮導致了士兵 52 人死亡 170 億歐元的費用。左派黨批評，通過軍事方法來達到改善民生的目的，這本身是一種精神錯亂。柏林明天已經登記了多場反對阿富汗戰爭的遊行。根據德國國內專家的評論，阿富汗行動沒有實現其初始的目標。這是一個失敗的行動。