交易哲學：藝術性 vs 科學性

交易哲學：藝術性 vs 科學性

 

哲學包括理念和方法論。從交易哲學來說，有些交易理念並非完全能用量化的方法論來解釋或操作。舉例來說，盤外消息與盤麵背馳(比如，股價在高位時，CEO在大量持續地賣出，而股價卻繼續穩定猛烈地上揚)，FA能解釋麽？TA能解釋麽？都不能！這些方法論範疇內的度量方式和工具都無法解釋。隻有交易理念能解釋！這種情況下，判讀方式和應對動作則是，“交易理念下的不可完全量化的方法論”(既非TA也非FA)在理念基礎上的邏輯推理。

 

這部分的邏輯推理是無法完全量化的；或者，即使能量化，也並非完美；所以，有了交易的藝術性之說。

 

在交易的博弈本質裏，信息永遠不對稱，跟隨資金永遠處於滯後知曉和永遠被刻意誤導的狀態。市場裏的信息分兩種：

1，一種是盤麵信息，表現為被價量忠實地記錄，以及價量特征與盤外信息互動；

2，另一種是盤外信息，包括ER，Upgrade/Downgrade，市場事件、公司事件、貨幣政策、經濟信息、各種股評或市場評論、Form 10-Q, Form 10-K, Form 8-K出現的Timing和內容描述的技巧、語氣和暗示(比如對“業績”的解釋和展望、對營收的會計計算方式、等等), etc.

 

TA用於分析價量記錄，這本已經夠難，因為90%+的人不具備必須的基本TA技術和能力，TA技術和能力這部分大體上是完全客觀的，沒有模糊性或藝術性之類謬論的任何餘地！而為了取得盡可能高的判讀確定性，TA技術還必須結合價量特征與盤外信息的互動；這部分要依靠交易哲學裏理念的指導，同時要有一些成功的經驗支持和佐證。由於這部分無法完全用精確的理性進行邏輯推理，或無法完全量化，因而，有一些模糊或藝術的成分。但即使如此，其模糊性或藝術性，也不過是信息不足情況下的無奈之說。

 

藝術性不可穩定重複，但盡管無法量化地去驗證，交易的這部分藝術性卻必須有高概率的統計正確性。絕大部分統計上的概率模式隻是由於沒有進一步的必須信息而表現為概率性。一但清楚具備了必須的條件或完備的信息，概率性就成了非黑即白的確定性。為了深刻地理解這一點，可以思考：比如，主力資金團隊的藝術性高麽？他們隻不過把資金運作和操盤當作與養豬種菜一樣的工作罷了！對於他們來說，完全具備所有的完備信息，並有完全的主導性，確定性幾乎是板上釘釘的！否則，巨大的資金為什麽要冒不確定的風險？

 

大凡樣本集不夠大的事務，都可歸結為部分的藝術性。比如草根如何才能當上皇帝？這個樣本集的成功者很少，很難總結出令人信服的規律，由此可以說應該有些藝術性。但即使如此，所謂藝術性也隻能限定在一定範圍內，也不是什麽高深莫測的東西。隻不過，絕大多數人都由於認知水平不高、理性邏輯不足和表達能力所限而說不清楚罷了。

 

人與人之間肯定會有些差異，但從常識來說，可重複、邏輯性的東西，如果被理解了，則各人應該表現大致一樣。比如，學習開車都接受類似的Training，駕駛水平卻有些不一樣，穩定度和風格也不一樣，但沒聽說過開車藝術的好或壞。真正原因在於：開車的科學性非常高，各人可被容忍的“藝術性”空間太小，所以，所有人就都大致一樣了。即，科學性才能帶來高確定性！隻有高確定性才能帶來可穩定重複性！

 

交易的藝術性隻能被容忍在很小的局部空間裏！而且，能盡量把這集經驗、模糊性、無法完全理性邏輯推理和無法完全量化的藝術性，理性地、邏輯清晰地、盡量量化地解釋和總結成科學性，是交易哲學理念上的清晰度和實際操作水平高超的表現！

 

因為：

隻有科學性才能導致：高確定性判讀和邏輯清晰可重複的量化操作！

[西門祝]

一家公司上了市，公司的產品就有兩類。一，具體產品（或服務）；二，公司股票。

盡管各基金管理公司Regularly到所持股票公司做調查有關公司的營運狀況，公司的高層領導掌握的卻是第一手Up To Date的Information。在Critical的時段，這些Information能造成的後果，別說是攤在麵上技術分析看不出來，連上一季度的基本分析也看不出來，要是盯住公司內部人員的Trading Information，大概能看出一些端倪。所以專業Security　Trading的人士，做功課要非常仔細，不能放過對象公司變化的蛛絲馬跡，並充分發揮自己的藝術想象力，即便如此，都不能保證萬無一失。還是當年Mr. Dow Jones說得好：“The stock market is a monster, nobody can tame it。”

嗬嗬。。。。。。