思想才是投資真正的價值和靈魂

思想才是投資真正的價值和靈魂

 

由於IT技術的普及和應用，當今信息和知識的存儲、檢索、傳播、更新、甄別、驗證、整理變得成本幾乎為零，也異常方便快捷。對任何理論體係的發展和完善也變得更快更有效，典型的就是對某一Topic, 全世界的高精尖專業人員可以Team-work而無需麵對麵地討論，比如：

 

Bounded gaps between primes
http://michaelnielsen.org/polymath1/index.php?title=Bounded_gaps_between_primes
 

當今也比人類曆史上任何時代，都更需要客觀的態度、理性的方法，和縝密的邏輯推理，即，科學的精神。也即，由於具體應用層麵的零成本，科學的精神已經淪為技術層麵的基礎，在此基礎上提出新的思想、建立並完善新的理論體係，證明或證偽、拓展已有的理論體係、或更高精度地確定已有理論體係成立的邊界條件，等等，才有真正的價值。

 

讀書可以從前人的理論和經驗中，提高對事情科學性的判斷和事物之間邏輯聯係的認識。尤其是，當這種科學性和邏輯性是以統計概率性出現的時候，比如，股票交易。

 

知識可以降低試探被證明為錯誤時的成本，並保持被證明為錯誤時的信心，更重要的是提高試探的效率和成功率。即使最終失敗，也可使後來人有可重複驗證的、可知明確正確或錯誤的事例、方法和邏輯推理過程的進步及缺陷。

 

人類對自然的理論探索是這樣，對人類的發明創造物--“投資”也是這樣。

 

任何可重複的投資策略都需要基於數理統計的、數學期望值為正的經驗公式的指導，無論該經驗公式是有形的還是無形的，也無論該經驗公式是可描述的還是非可描述的。這種可描述性與一個事實上的成功投資者是否能夠，或是否願意描述出來，是根本不同的兩碼事，因為，並非每個人都有足夠的表達能力、能說清自己的“投資經驗公式”體係和“明確的理由”。但愚蠢且功利的世人皆以金錢論成王敗寇，而沒有意願或能力認識到真正推動人類進步的，是：思想！

 

盡管探索、執行經驗公式以及發展、完善投資理論體係是係統性投資的必須，但投資的理論研究並不是科研，因為：這個世界的資源、社會結構和經濟運行結構都是有限的！投資行為不可能象自然科學那樣可以Indefinitely Scalable而放之宇宙皆準！

 

對Trading Profession來說，真正有價值的是思想！即交易哲學，思維方式的彈性，和基於具體資金量、回報比率、市場行情判讀的相應策略！

 

具體舉例來說：即使K線價量圖形相若、各方麵都類似的股票，強度和波動率都可能不是一回事，甚至可能相差很大。如果上漲概率差不多，則應該波動率優先，而不是趨勢的強度優先。很簡單，波動率意味著上漲幅度的回報率。所以，買板塊龍頭股的概念並非總是正確，正確的應該是買強勢板塊裏，上漲概率好且潛在上漲幅度比率最大的股票，這意味著潛在收益率最大！這原則對非大資金的跟隨市場持續有效，但對大資金的主導市場就沒有任何意義了。

 

確定性是人類理性的、刻意意識行為的指南，也是可重複行為的唯一理論基礎和實踐證明；無論該確定性是概率性或原則性的，還是確鑿無疑的或數學公理、定理性的。選股和交易都不是科研，研究和比較兩支都沒有多大上漲潛力、上漲概率各為0.6和0.7的股票，沒有任何意義，因為安全邊際都不高，都沒有操作價值。分析兩支上漲潛力都很大，上漲概率各自為0.8和0.9的股票才有意義，因為會拓展高勝算的組合、模式和操作可能性。

 

判讀各股上漲潛力的標準和方法，以及為何判定各股上漲概率為0.6, 0.7, 0.8和0.9是必須有的基本技能：An "investor" has to know what he is doing!這是科學精神在Trading Profession的具體表現！