2012美股頻繁假突破打擊TA派

2012美股頻繁假突破打擊TA派

假突破(False breakout)是指，在關鍵點價格突破阻力線（或支撐線）後，沒有繼續上漲（或下跌），而是跌下阻力線（或漲上支撐線），繼續下跌（上漲）或調整。假突破必定導致TA判斷的失效，純TA派若操作了突破，遇到假突破則必定會遭受損失。

假突破在TA上屬於盲點，隻能是後驗的。TA的概率性正確解釋不了假突破，也預防不了假突破，假突破是整個TA理論體係之外的現象。預防假突破，隻能在TA技術體係之外尋找方法。輔助判斷真假突破一般有以下原則：
(1)收盤價突破可靠性更高（開盤價和影線可靠性低一些，更可能是試探）
(2)價格3%，時間三天，並參考成交量（成交量越大，可靠性越高）
(3)假突破後的日K線是否整齊劃一（前提：已經被確認是局部假突破；若隨後的日K線整齊劃一，則說明先前的假突破有堅強的決心和預謀）

更多的則是經驗輔助判斷，比如該股股性，目前（假）突破點是否有其它Basic Pattern比如關鍵SMA，形態點（如主要Gap的上下口或主要影線的最高點或最低點，或主要大成交量的發生點，等等）。假突破的可能存在總會造成TA判讀可靠度的降低，此時，若資金跟進操作，資金管理上要把倉位Size調小。頻繁發生假突破時，隻有在判斷長線趨勢的情況下，被迫減少操作頻度和延長時間框架。

對於TA派，假突破的重要理論意義在於：一旦被確定為假突破，隨後的趨勢會非常強烈，而且，假突破的形態（價量配合和時間）越大，隨後的趨勢會越強烈，原因在於，誘騙（Trap）後的洗盤更徹底。即，假突破Pattern實際上也是高概率的操作點，但TA上利用它的關鍵在於，不操作突破（TA無法高概率判斷該突破的真假），但操作假突破隨後的趨勢。入點解決了85%的問題，交易的精髓是低風險。入點要的就是低風險，假突破後的入點，由於趨勢的強烈性，風險很低。

即使假突破後的局部趨勢的確強烈，若該局部趨勢接著再用假突破或強烈反轉定式迅速反轉，則操作利潤也會被大部蠶食，稍有不慎就會虧損。無論盈虧，帳戶震蕩則總是很劇烈。無論如何，TA派無法操作狹窄價格空間內緊接著的雙向假突破。這一重點，有必要重複：

無論如何，TA派無法操作狹窄價格空間內緊接著的雙向假突破。

2012年，美股頻繁假突破，並且在狹窄價格空間內頻繁快速地連續雙向假突破，結結實實地打擊了TA派。

美股TA派2012年應該是虧損累累，短線和中線波段操作很難盈利，基本是多做多錯，少做少錯，不做不錯，逼迫長線持倉。這說明，市場上FA派的Prey資金已經被消耗差不多了，市場大範圍內頻繁的假突破是為了精確打擊TA派，這部分TA派人士水平較高，也間接表明，美股的博弈水平總體提高了，中短線會越來越難做。這種逼迫長線持倉與大牛市的逼迫長線持倉不同，大牛市逼迫長線持倉指的是，任何點賣都是錯誤的，補倉時必須要以更高價格買回；而頻繁假突破逼迫長線持倉指的是，任何TA關鍵點的中短線波段操作，都被迫止損而被蠶食資金。

2012年NDX假突破，連續雙向假突破，以及窄幅價格空間內連續雙向假突破標注示意圖：
(Click picture to see picture of original size)


由於窄幅價格空間內連續雙向的假突破，個股比如QCOM, AAPL, AMZN等等，即使TA判斷正確，中短線波段利潤空間也很小。

2012年，整個美股市場（至少Nasdaq市場）的行情，大方向的理由是總統選舉，技術上的理由則是出於對AAPL出貨的支持。AAPL Dollar Amount占整個市場Dollar Amount比例相當大，其它個股的中短線波段，以及指數的中短線波段，都異常難做，從而把市場大範圍Prey資金攆入AAPL，鼓勵長線做多AAPL。

展望2013年，跟隨市場的Prey資金已很有限，相應的操作也會偏向謹慎，行情應該是熊市。TA派2012年被Pattern-Trained，對假突破心有餘悸，2013年TA派不敢大幅出擊，轉而長時間框架持倉；FA派2012年被鼓勵長線持倉，2013年會由於被2012年PTed而長線被套。

[大坦克車]

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