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高成功率交易的時間框架

(2010-07-24 17:52:28) 下一個

高成功率交易的時間框架

所有短時間框架的解盤或交易技術,都是更長時間框架解盤或交易的基礎;即,DT、短線、波段都依次是後者直至中長線交易的基礎。原因在於,在更長時間框架上判斷行情、決定出入點或是否繼續持倉,都必須依賴更短時間框架上的判斷能力;此時,相對更長時間框架不過是提供了Context。大多時候,越短時間框架的判斷準確率越低,或者即使準確也帶不來有意義的利潤空間。然而,小部分高精確度的短時間框架交易機會的判讀(這種機會必定存在於關鍵點),給了長時間框架調倉和做短差的機會。所以,必須具備並超越DT和短線能力,才敢於大倉位中長線隨波逐流。簡單地說,就是:在任何情況下都要會玩。

由於主力運作行情時,必須打擊各種各樣的交易係統,當然也就包括了各種時間框架的考慮。在一些關鍵的時間點或價格點,無論何種時間框架,思考方式必須是短線的;對於單日價格大幅變動或大幅跳空,無論何種時間框架,思考方式甚至必須是DT的。能否(繼續)在更長時間框架上持倉,必須在關鍵時間點和價格點有相應短線判斷能力,比如,中長線持倉必定經曆ER。更長時間框架的好處在於,容忍度(特別是短線價格變化容忍度)要比更短時間框架高很多;這樣,良好的短線判讀能力,在中長線總體更高的容忍度上,統計上就能給出更好的Edge。

舉例來說,支撐線/阻力線是一個價格區域,必須要有彈性,而且不同時間框架的彈性大小也不一樣。中長線持倉的股票回調,到達了支撐線附近時,盲目地不看、不動並非專業;然而,絕大多數的中長線交易者皆如此,從而也就逃脫不了從哪裏來到哪裏去的宿命。此時,正確的做法是,此時行情處於關鍵點狀態,要以短線或DT時間框架的判讀能力,時刻跟蹤並評估行情:打穿支撐線時的短線或DT(intraday)價量特征是怎樣的?指數環境怎樣?使用了什麽樣的消息(花招)去配合這種做盤?等等。比如,如果短線判讀的結果是需要平倉,並且在相應中長線行情的框架下亦如此,則操作上至少要開始減倉。

反過來,所有短時間框架的解盤或交易技術,都必須在更長時間框架下考慮;即,最好的交易機會,DT、短線、波段都依次符合後者的行情同方向解讀;有時例外,也就是做(風險大一些的)反彈。舉例來說,股票在中長線上處於上漲狀態,時間和價格點在突破創新高或回調已完畢開始重拾升勢,此時DT或短線做多最佳,因為所有時間框架的方向判讀都一致。

在更長時間框架上交易的原因在於,更短時間框架,在統計上,有以下弱點:

1,方向判讀準確率小
2,價差小因而利潤小
3,交易者專注於更短時間框架,方向判讀變化頻繁,給更長時間框架方向判讀造成混亂
4,資金管理和倉位控製更嚴格,止損和止贏更頻繁,操作條例上無法盡可能抓住大幅價格變化(比如跳空和連續上漲等),容易被清洗出局
5,由於任何行情在大多情況下,都是調整,更短時間框架更多的是無意義交易(不必要操作)

靠小利潤累積而沒有重大利潤的交易模式,成功可能性很小,而具有重大利潤的交易模式在短線和DT時間框架上是不存在的。

這是概率化思考趨勢和跟隨趨勢的本質所在。

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