郎鹹平: 縱論2008年宏觀經濟形勢及對策zt

12月16日，餘杭區舉辦2008年宏觀經濟形勢報告會，主講人是著名經濟學家郎鹹平。記者根據報告會現場錄音整理、刪摘成下文。

       中國經濟：二元結構現狀

　　改革開放已有近30年了，改革開放初期是非常重視的，受到全國老百姓的支持。但到了90年代中期以後情況變了，各地政府的執政標準起了變化，以GDP為綱。我國的資源被誤導到了以建設有關的功能，因此今天的中國經濟是一個二元經濟結構，過熱過冷現象並存。地方政府推動GDP是過熱的，而大多數的民營企業是過冷的。房地產、鋼鐵、水泥、政績工程、大型工程，以及銀行，還有股票市場和證券公司，這是過熱的，除此以外都是過冷的，這是“二八開”現象，過熱的占 20—30%，過冷的占70—80%。

　　大家想一想，在二元經濟結構環境之下，過熱部門為何過熱，原因是地區政府推動GDP造成過熱，他是政治行為而不是經濟行為。過熱部門不會因宏調而變冷，不會因宏調而受約束。我想請在座各位民營企業家想一想，你們的投資營商環境怎麽樣？當你的投資環境逐漸惡化的時候，你想怎麽做？你發現你不想再幹了，不想做投資了，你們在座的企業家會把應該投資的錢不投資了，去做什麽呢？去炒股炒樓了，從過冷的部門轉到過熱部門。為什麽房價上漲，股價上漲？資金出現了逆轉現象，二元經濟更是惡化。但是，有人判斷認為經濟過熱了，因為所有的參數都來自於過熱的部門，包括股市、房市等等，看起來確實如此，可實際上有偏差的，中國經濟不是過熱是大部分過冷。

　　十七大及經濟工作會議之後對地方政府的投資行為，對地方政府的政績評價將有重大變化。對地方政府的政績評價不能簡單地以GDP為標準、以招商引資為標準。透過二元經濟結構的成因，應該支持宏觀經濟調控，但還要講究路徑和方法。

　　貨幣匯率：一種政治手段

　　什麽是匯率？不能按教科書上說的來理解。匯率不是價格，匯率是各國政府的政治手段。日本經濟當初為什麽崩盤？因為日本跟德國、美國、法國、英國曾經簽下了“廣場協議”，由於日本的貿易順差，積存了大量的外匯，“廣場協議”要求日幣升值。日本政府保證日幣升值，國際熱錢大量流向日本，結果造成崩盤。

　　我認為，國際金融是一場沒有硝煙的戰爭。日本經濟伴隨著匯率的上升，利率的下降，信用放寬，很多企業做大做強，造成了日本繁榮的假象。日本造成全麵的流動性過剩，造成通貨膨脹，這一切都在美國政府詳細的計劃之下造成的。所以，我們的宏觀調控就應該提高利率，來防止由於流動性過剩而產生的樓市泡沫、股市泡沫以及通貨膨脹。中國的樓市泡沫、股市泡沫是由二元經濟結構造成的，中國流動性過剩加上二元經濟結構扭在一起，就非常難做了。銀行難，企業更難。

　　房市股市：價格上漲成因

　　中國經濟現狀是二元經濟結構，沒有做到真正意義上的市場化，所以房改、醫改等等都碰到困難。就房地產市場而言，資源供給市場化嚴重不足，而需求麵市場化嚴重過剩。房地產的兩大核心資源是土地和資金，資源都掌控在政府手中。以湖州市商品房為例，每平方米賣到6000元。“萬科”成功競標一塊地，加上建築成本，加上開發商利潤，升到了每平方米12000—13000元。所以使得地產供給麵的成本大幅攀升，這種大幅攀升的背後，就是市場化嚴重不足。而買房者由四種人組成，老百姓買得起房子並不多。

　　為什麽你的股票是賠錢的，漲到6000點還賠錢的，70%的股民是賠錢的。漲了這麽多還賠錢，這就是二元經濟結構的反應。二元經濟過熱的是哪些部門？地產，鋼鐵、水泥、形象工程，大型國企，以及證券公司等等。這些部門同時是大盤股。你買股票，你認為大盤股市盈率這麽高，太危險，你就去買二線藍籌，而這些卻多半是過冷的部門。

　　金融風險：不能掉以輕心

　　亞洲金融風險，記憶猶新。亞洲金融風險讓“四小龍”消退，能夠挺過去的是中國、日本和韓國。這是由國際炒家造成的，是一場沒有硝煙的戰鬥。當時，國際炒家沒有機會操縱人民幣匯率和股市，因為1997年人民幣是不允許自由兌換的，同時是固定匯率。但是，現在從固定匯率變成比較浮動的匯率，外匯風險大幅攀升，給了國際炒家的炒作空間，所以我堅決反對浮動匯率，反對人民幣自由兌換。

　　人民幣匯率不斷升值給民營企業帶來壓力，外匯市場、股票市場與國際接軌之後，變得更難預測。金融體製改革為什麽要跟上市掛鉤呢？有的銀行把部分股權賣給了美國銀行，這就加大了金融風險。當你把銀行部分股權賣給外資銀行後，未來的貨幣政策就會有問題，推行的貨幣政策效果將被外國銀行操縱。金融政策一犯錯誤，損失幾千億收都收不回來。

　　我們的天空中，有兩隻“禿鷹”在盤旋——一隻叫做產業資本，一隻叫做金融資本。兩隻“禿鷹”代表誰的利益？因此，要高度警惕，做好防範金融風險的各項工作。中國是不缺法律的國家，但中國缺乏有效的、公平的、公正的執行。招商引資引進了一批國外的跨國公司，包括產業資本，包括金融資本，但缺少法製化遊戲規則。

　　對策之一：產業鏈向右走

　　什麽叫“危機”？就是“危險”加“機遇”。麵對2008年宏觀調控的形勢，就是挑戰與機遇並存。

　　誰是世界上真正製造業大國？是美國。在製造業的產業鏈上，中國大多數企業是加工，而產品設計，各級采購，倉儲運輸，訂單處理，批發銷售，一直到最後的零售，都被美國“包攬”。這條產業鏈的走勢從左到右，最左的放在了中國，而右邊的幾乎集中在美國。整條產業鏈最左端叫做硬環節，產業鏈的右邊叫軟環節，中國人做的硬環節，美國人做的軟環節。因此，中國企業賺錢很少，極大部分利潤被別人拿走了。以“芭比娃娃”產品為例，中國製造業生產的出廠價是1美元，到沃爾瑪是9.99美元。因此，企業家應該想辦法，將產業鏈向右走，實現設計、運輸、銷售一條龍，創造更大利潤。

　　美國人為什麽允許我們做製造業？利用我們的資源，破壞我們的環境，剝削我們的勞動力，這就是所謂製造業的“國際化”。所謂“國際化”和150年前的東印度公司是一致的，今天他們以金融為後盾，美其名曰戰略投資。如果中國企業家都炒房炒股去了，都不辦工廠了，兩隻“禿鷹”就開始了掠奪計劃。

　　對策之二：勇於枷氪蔥?br />
　　麵對2008年宏觀調控的形勢，我們一定要在產業鏈的整合上下功夫。產業鏈要往右走，但是要進入軟環節是極其艱難的。這方麵需要企業努力，更需要政府的扶持。日本有什麽大型的民營企業，韓國有什麽大型的民營企業？基本上是變形的民營企業。新加坡呢？國家主導一切。台灣的IT行業，真的是企業家做的嗎？是台灣“政府”推動的。亞洲國家和地區產業鏈的成功脫離不了政府的規劃。今天已經是走入到產業鏈之爭，就要解放思想，大膽往右走。

　　看看人家怎麽做產業鏈，解放思想才能抓到產業鏈的本質。西班牙有一家企業名叫“沙拉”，他有20家像江浙兩地一樣的工廠，當他決定生產程序的時候，他的理念跟你完全不一樣。20家生產工廠隻做兩件事：染色、裁剪。縫紉他不幹，由其他小工廠完成。因為縫紉成本最高、效率最低。小工廠把縫製好的衣料送到物流公司去，他是生產、物流、倉儲。為了降低單位成本，提高效率，他們挖了200公裏的地下隧道，用高壓辦法運送，每小時6萬件衣服。上海“沙拉”店，什麽時候進貨呢？周一跟周四進貨，用飛機運貨。零售方麵，他們是全資擁有的分店，絕對不搞加盟店。上海是周一、周四進貨，香港是周二跟周五進貨，到了周五下午，大量客人湧入“沙拉”店。“沙拉”服裝款式多但數量少，所以形成爭買的氣氛。這就是一種思想、理念的創新，加快了產業鏈的高度整合。瑞典的HM呢？從設計、生產、分銷，加在一起就是產業鏈。掌握整條產業鏈，才成為跨國公司。他們從製造到銷售，21天進入中國市場。

　　除了產業鏈的競爭外，產品要搞差異化。比如手機，諾基亞，摩托羅拉、三星等五大品牌有300個品種，而中國產手機有3000個品種。高檔手機占市場份額18%，中檔手機占市場份額 68%，低檔手機是14%。如果讓你做手機你會做哪種？以市場潛力選擇為標準，他會做中低檔手機，思想解放者做高檔手機。手機的本質是什麽？是視能。打入市場的方法以消費者的感覺為“切入口”。三星、諾基亞的功能遠遠不如國產手機，但從視能“切入”就取得成功。

　　日本的“日柴”，1999 年的時候有2兆億日元，不缺錢，不缺技術。但是，垮了。“日柴”社長聘請法國人當首席執行官，就是從解放思想入手，至2004年複興。現在，我們麵臨諸多困難，有的人想不幹了，有的人想把工廠賣了，有的人想炒房炒股去了，這些人思想僵化，不會有好的業績。隻要解放思想，在沒有潛力的行業裏思考一下，肯定能找到許多新的機遇。江浙兩省與全國其他省份相比，經濟發展成功的案例多半是因為解放思想，這個傳統不能丟。

　　對策之三：把握行業本質

　　2008年宏觀調控的形勢，我們的對策除了產業鏈向右走，解放思想開拓創新之外，還有一點就是要把握行業本質，行業本質是一個“金字塔”，要確保“金字塔”往上走。

　　在產業鏈向右走的前提下，同時要把握行業本質，才能夠找到投資營商環境中一塊未開墾的處女地，這就是機會，而這個就必須解放思想。那麽，行業本質是什麽？行業本質和我前麵講的資金、技術人才是什麽關係？一個公司要順利地運行，不能沒有資金，不能沒有人才，這些是企業成功必要條件。隻是必要條件，不會讓你成功的。解放思想的目的是什麽？發現行業的本質。以解放思想的力量，才能發現和把握行業本質。

　　這裏可能有做日化的企業，比如說做牙膏的，你有生存的可能嗎？如果你是在餘杭生產洗衣粉的，生產牙膏的，你告訴我，你的機會是什麽？資料顯示，日化行業的本質叫做“滲透”。什麽叫做“滲透”？ “寶潔”為了達到滲透行業的本質，在某一個地方，寶潔公司發了3萬件T恤衫給當地的老百姓穿，一個禮拜之後，要把3萬件T恤衫回收，分析髒的成份是什麽？對這個地區提出新的配方，你用寶潔對這個地區而言，“寶潔”洗得最幹淨，各位知不知道？為什麽寶潔還要到各地收購我們的日化工廠，他也是從生產一直到零售，完全掌控的環節，整個產業鏈牢牢掌控，為什麽他在各地積極地收購日化工廠，為了“滲透”。他這個新配方是為了“滲透”，他收購的目的也是為了“滲透”，怎麽理解？那就是這麽多的產品，你總會喜歡一兩件吧。而這也是為什麽你到超市，或者到零售商店去看，寶潔的產品都在一起，幾十種產品，幾百種產品，你總會喜歡一兩種的，這是他要通過大麵積滲透的目的。安利他也在搞配方，它的配方做得不如寶潔，他沒有那麽強的地區性，他怎麽達到“滲透”的目的，他利用親戚朋友的關係，強烈推銷，達到滲透的目的。一個是大麵積鋪開，像“寶潔”，另外一個就是親戚朋友的直銷方式，而且本質就是收購。如果這個是本質的話，我想請問做日化工廠的企業家們，你製造出來的洗衣粉，或者肥皂或者牙膏，你有沒有達到“滲透”的目的，同時如果你隻生產一種產品，請問你如何做到“滲透”？行業本質是發展的充分條件。

　　行業本質就是一座“金字塔”。最底層是外感包裝，中間是實用性，而高層則是產品精神。你產品的精神是什麽？不知你們是否知道。我們常常聽到產業升級，技術升級和品牌戰略。但是，現在大多數產品隻在“金字塔”的下麵兩層，所以，必須往上走才能算成功。你想過嗎？買了耐克的運動鞋有什麽感覺？如今叫體驗經濟時代。產品的精神就是一種感覺。

　　以麥當勞為例。小朋友最喜歡麥當勞，不喜歡去漢堡王，這是什麽原因？比一比麥當勞和漢堡王的口味、環境和服務。黃色的線是漢堡王，藍色的線是麥當勞，以口味而言，漢堡王比麥當勞要好，漢堡王的黃色線要比麥當勞藍色線要好很多，所以漢堡王它在環境、口味和服務方麵樣樣在麥當勞之上，可是我問你，小朋友為什麽喜歡去麥當勞，再看實際的會計數據，這是利潤回報率，最好的就是麥當勞，一個可口味、一個服務，環境都不如漢堡王的卻拿到冠軍，你說合理嗎？好像不合理。麥當勞的成功，甚至你們家的小朋友為什麽要去麥當勞你都沒搞清楚，因為他打出了一個非常有意義的無形體驗。一家人坐在一起吃麥當勞，就是因為家庭快樂。他們免費送玩具，這個玩具是不值錢的，幾分錢1個，因為他在麥當勞賣才有價值，隻有麥當勞送的小朋友才喜歡，甚至小朋友為了拿那個不值錢的玩具，他跑去吃麥當勞，為什麽？我認為麥當勞的成功是他成功地建立了家庭快樂的體驗。

　　“金字塔”的最底層，產品的外觀上要有差異化。中間這一層，要在功能差異化上下功夫。在最頂層的精神層麵，就是思想方麵取得差異化，這樣在國際化逐漸加深的今天，也能生存並得以發展。

　　我講了這麽多困難和對策，而應對困難的重要方法就是堅持改革。第一個產業鏈的方向是向右走，“金字塔”方麵向上走，隻有打出產品精神才能建立品牌，沒有產品的精神是絕對不可能有產品的品牌。請不要用過去的思想，這個是不是有潛力，這些都不是你該想的，你真正該想的就是解放思想、創新理念、發揮創造力。