股市誤區 (舊文重貼)

股市誤區假象之一: "股價看漲時買進. 股價看跌時賣出"。
錯! 股市交易,有量就有莊.
除非你了解跟莊策略的成本,空間和局限. 了解莊家對付跟莊的手段.
除非你能從價量變化中看懂莊家散戶的互動,看懂搶莊,換莊,混莊的演變.
不然的話“股價看漲時買進”“跟風追高”是落入莊家陷阱的主要原因.

現實中的市場是“股價超前”,股價與股市前景成正比。
股票前景最看跌時,股價最低。股票前景最看漲時,股價最高。
聽信"股價看漲時買進. 股價看跌時賣出" 的誤導,其結果就是 高價買進被套,低價賣出抵稅。
股神巴菲特的訣竅是: 避開熱門股票,等短期利空消息壓低某支績優股時全力買進. 然後耐心等待。

股市誤導之二: 持股如上漲20%即回吐獲利,如下跌10%立即壯士斷腕,永立不敗之地。
事實：股價上下振蕩10%的概率遠大於振幅20%的概率，也就是說,”壯士斷腕”的機會遠大於回吐獲利的機會。

股市誤區假象之三：股價天天漲跌,機會人人有份。隻怕功夫深,鐵杆磨成針。
事實是股市散戶所麵臨的競爭對手有:
---- 上市公司的董事經理,財會倉庫,生產技術等人員.他們對公司的技術,銷售,贏利等情況了如指掌。
---- 股票分析,評級,播報機構工作人員及政府部門經濟數據統計,播報工作人員。
---- 翻手為雲覆手為雨的巨額投資基金, 老謀深算的索羅斯,巴菲特等”股神,巨鱷。
---- 無孔不入貪婪無恥的商業間諜,以及金融報刊雜誌編輯,記者,印刷,發行等部門工作人員。
---- 執法證管會，監管證卷交易的雇員本身又是一個經手大量機密的群體。證管會雇員近水樓台違法亂紀的報導時有耳聞。

無法計算這些黑洞吸走了多少股民血汗. 有一點是可以肯定的,在無數“神偷巨鱷”們獲取高額利潤以後,
剩餘股市及普通散戶的總體回報,無疑就是一個字"虧". 普通股民苦心鑽研,日夜辛勞的,根子上就是一樁賠本的買賣。

簡化陳敘,現舉一個比較極端的例子。
某公司因生產成本,銷售,利潤等問題，股價單季 (或單月)見低，雙季 (或雙月)見高，最後回到原點。
理論上,在單季低價買進,就可以贏利.
春江水暖鴨先知，本公司董事，經理，財會，等部門人員，在單季開始2天內率先購入股票，導至股價反常大幅升高。結果，好不容易撞上單季賺錢機會的散戶，時逢高價，好運變厄運。隻有在最初2天同時低價買進的少數散戶,僥幸得到了賺錢的機會。之後的整整2個季度(182天-2天)，所有買進這一股票的散戶全部賠錢。至此,這個例子中的普通股民賺與賠的概率為2比180。

接近金融巨鱷索羅斯的人士透露：“索羅斯在采取重大投資行為時，不論是炒作英鎊、裏拉還是某種基金，全都是來自高層的內線消息”。據有關人士調查，提供消息的不隻是表麵上與索羅斯有業務往來的朋友，擁有“量子基金”數十億美元股份的匿名客戶(存戶)，也許是更重要的消息來源。

普通股民手無寸鐵,處於完全不平等的競爭地位。普通散戶的起跑線遠遠落後於他們的競爭對手。
賭場輸贏靠手氣,憑運氣。雖然名聲狼藉, 北美賭場要比股市透明公平得多。

賭場和股市一個耀眼光環就是機會和博弈。
股市的廣闊天地無疑是天下英才展現聰明才智最理想的用武之地。
“遊泳中學遊泳”“鐵杆磨成針”大量有誌氣,有毅力,有知識,有能力,有成就,又有積蓄的小康和中產,
難以抗拒“一試身手”的誘惑. 摩拳擦掌,信心滿滿,前仆後繼地奔赴戰場. 為弱肉強食的股市帶來源源不斷的資金和財富。

統計顯示,即便是資金財力雄厚,高薪英才雲集,內部消息靈通的投資基金，其投資回報率超過Index的，僅占三分之一。三分之二的專業基金的投資回報率均輸於市場。

那散戶炒股輸贏概率是多少呢？
[股飛]論壇實時模擬賬戶3-17-2007 數據統計。參加交易操作的中國留學生, 學者共1310人。
結果：85% 賬戶輸於市場, 15% 賬戶勝出。
請注意，北美賭場在政府監管下公布的賭注回吐率約96-98%,賭贏概率有48-49%, 遠高於炒股15%

散戶入場壯誌淩雲,隻見無窮無盡的盈利機會, 不顧明明白白的輸贏概率。最後被剃毛剝皮,有苦難言。
普通散戶炒股生涯能存活5年以上的寥寥無幾。絕大多數普通散戶,或含恨掩屍或全軍覆沒。

那麽, 普通散戶有沒有辦法可以分享股市的繁榮,同時又避免成為“虎口羊群”呢?

有! 答案簡單而又平淡, 就是投資股市Index(QQQQ,SPY…),長期持有。
買進Index,賺取股市平均值, 炒股散戶常常對此做法,嗤之以鼻,不屑一顧。

然而，隻要守住Index,你已經繞過陷井,進入了股市排名前三分之一的贏家隊伍。

數據表明,美國股市平均年增值12%. 從1960至2004的44年裏,股市S&P500回報49倍.(美國國庫券(10年期)回報18.24倍.美國住房中價上漲了11.8倍)。

Index是散戶對付股市黑手”捷足先登,以權謀私”的不二法寶.
巨頭操控,內部情報雖能攝取暴利,但隻影響單個股票的短期走向.而Index隻與經濟發展總體水平有關.
在Index麵前,股市黑手的特權優勢喪失殆盡。

此外,Index自動優化投資組合.衰敗的公司不斷地被剔除,升起的新星源源加入. 世界最權威的投資顧問免費為你提供管理服務. (注: 最初組成道瓊斯指數的30家公司中,現在隻剩下了通用電氣一家)。

Index不怕崩盤. 無論股市如何狂瀉,Index永不摘牌,最終遲早反彈回升。待等整體經濟度過衰退周期,新一輪繁榮股市Index再創曆史新高。

事實和數據如此簡單明了,無數股市老將新手對其視而不見,卻孜孜不倦地刻苦鑽研效果不定的技術圖表.把無窮無盡的資金人力投入不平等博弈, 屢戰屢敗,屢敗屢戰. 這一可悲可歎的社會現象不知是否也揭示了散戶群體的某些行為本能和人性的弱點呢?

投資股市方法二：根據經濟周期和股市大趨勢,逢低買進,長期持有(Index)。
在股市崩盤,哀鴻遍野,長期低迷時,分批買進。
在形勢大好,股價狂飆,全民炒股時,停止買進,提早收手。
經濟循環周期一般為10-16年. 堅持長期持有，盡量避免調整性操作，盡量隻買進不賣出。
經濟過熱,銀行利息跟進調高,央行警告連連,常常是及時收手保留現金的信號。

逢低買進逢高收手,說道容易做到難。判定“穀底峰頂”談何容易.
此外, 股市崩盤,橫屍遍野. 冒天下之大不為,頂風買進,也不是人人都做得到的。

分享股市繁榮的法寶仍然是:分批,定期,平均投入,長期持有。