見好就收

操盤華爾街

- 譚健飛 -


成功的操盤手的“第一天條”——賠錢的股票盡快出手，賺錢的股票盡量保留。操盤手最禁忌的就是將賠錢的股票保留太長，讓一筆小損失變成了一筆大損失。而那些失敗的操盤手大多也是在這一條陰溝裏翻的船。

操盤手的精神、身體狀況往往和他的工作業績是成正比的。聰明的操盤手都非常注意維持良好的情緒和健康狀態。
做得不順利，但仔細回想起來，基本上都按照自己應該采取的方案去操盤了。有時候一切策略都對頭，可是結果還是賠，這也是操盤手們無法改變的事實，這時候隻有想法保護自己，把損失盡量控製在最低限度。再好的操盤手也常會有不太順利的時候，“勝敗乃兵家常事”，遇到比較難做的日子還能賺到錢也該滿足了。
操盤的風格比較保守，原則是寧可錯過一些機會也不要讓自己冒太大的風險。這樣就能很好地保護自己。有耐心是做好股票的非常重要的一條原則。如果總是急於求成，而不是耐心的等待最佳機會的出現，往往會帶來不必要的損失。

毫不猶豫地在它跌到事先設定的停止損失點時將它易手。

很好地控製了風險。操盤股票最重要的一條，就是控製風險。如果可以把風險控製在一定範圍以內，那麽，即使發生了非常不利的事件，仍然能夠東山再起，不會像許多股市失敗者那樣，賠光了老本，沒有辦法恢複元氣。從一開始做股票就強調控製風險或減少損失，聽起來似乎有些消極，但實際上這確實是許許多多操盤高手一致同意的最重要的一條。

在做一支股票的時候，假如可能賺到一定數量的金錢，那所冒的風險絕對不能超過這一數量。在買賣一支股票的時候，都預設一個非常明確的停止損失點，萬一出現損失的話，在一個事先計劃好的停止損失點上把這支股票賣掉，把風險控製在可以管理的範圍內。

操盤手總是不喜歡賠錢的交易出現。調整心態，作為一個操盤手必須保持冷靜的頭腦，不能把壞情緒帶到下一筆交易中去，那會無法作出理智而縝密的判斷。接下來完全按照計劃和原則進行。

做股票的另一條重要原則就是隻要買進的股票在上升就盡量將它留在自己手上。誰也不知道一支股票能升多高，但是在股票上升時，特別是在整個股市形勢一片大好時，絕對不要懷疑自己而草率地將正在賺錢的股票賣掉。這也是許多初學者容易犯的錯誤。他們看到自己賺了一些錢就迫不及待地將股票賣掉，生怕有一丁點兒的閃失。實際上這種不必要的恐懼心理正是初學者的大敵。

在買進一支股票之後，特別是當這支股票已經上升不少時，會非常猶豫，不願意下跌時將它賣掉，因為也許原來每股可能已經賺了10塊錢，可是現在10塊變成9塊，心裏就有些不情願了，總希望該股票能漲回原來10塊的價位。但往往是這支股票會越跌越低，最後9塊成了7塊，又成了4塊，最後就成了食之無味棄之可惜的雞肋。有時買進了贏利股，結果卻是什麽也沒撈到，甚至賠了錢，就是沒有做到“見好就收”。

在剛開始學習操盤時屢屢遇到這種倒黴事。後來逐漸學乖了。在最低時買進而在最高時賣出的情況，隻能是一種理想，一個人平生能遇到一次就足以引以自豪的了。隻要能賺到整個上升幅度的60%，就非常滿意了。
一個操盤手最忌諱的就是順利的時候沾沾自喜，這往往是情況出現轉折的先兆，許多不必要的損失都是在這個時候發生的。

另一條原則是在賺錢的時候不要太貪婪，要學會在股票高漲時及時出手。在做股票比較順利的時候往往會產生盲目樂觀情緒，好像自己能夠無往不勝。實際上這是一種非常危險的情緒，當出現這種情緒的時候，不順利的情況也就要出現了。

華爾街的操盤手們有一句口頭禪：當每個人都在買一支股票的時候，你就應該考慮將手上的股票賣出了。

對一支股票來說，有幾個比較重要的數據是值得注意的，比如50天平均值、200天平均值，或者一年的最高或最低，這些都是許多投資基金密切跟蹤的數據。當一隻股票達到它的50天、200天或者其他一些重要的平均值，往往會引起許許多多人的注意，包括許多共同基金、對衝基金都會在這些平均值數據附近價位作出買進或賣出的決定。

有些大的基金特別是對衝基金，他們為了在比較好的價位買進想要的股票，會故意使用一些伎倆使該股票顯示出下跌的勢頭。真正的目的是為了買進一支股票，但他們往往會先拋售該股票，使得許多不明真相的人出現慌張，也跟著拋售該股票，他們就會趁機在低價位大批收購。這種技巧是大戶或對衝基金所普遍使用的，但是許多不明真相的人往往就因此遭受滅頂之災。

操盤手最忌諱的是愛上某一支股票。愛會讓失去理性，該賣的時候舍不得出手，遭受的損失往往會非常大。

當手上同時有幾支股票時，策略是一般將上升最強勁的股票保留住，而上升不強勁的股票最先將它們賣出。因為一旦股市繼續下跌，表現較弱的股票往往最先下跌，而且下跌的幅度也最快。
初學時總想買那些“便宜”股——也就是下跌較大的股票是非常不明智的選擇。麵對著股市中成千上萬支股票，為什麽非要買一支具有相對弱勢、目前表現不良的股票，而忽略那些表現優秀的股票呢？
記得在紐約時，有一次向一位被稱為“股市奇才”、年收入幾千萬美元的操盤手請教他的操盤秘訣，他說：“我操盤的所有方式方法隻需要用一句話來概括，那就是我隻操作具有相對強勢的股票。”他的回答過於簡潔，但中國有句古話：“假傳萬卷書，真傳一張紙。”相信他的這句話裏凝聚了多年來他最寶貴的操盤智慧和經驗。

“一個操盤好手是一個沒有觀點的操盤手。”對操盤手來說，並非每個時刻都能作出正確的推測，永遠正確的是奧妙難測的股市。不管認為股票應該上漲還是下跌，隻有股市真實的表現才能證明一切。一個操盤手要做的，是根據股市的現實情況來作出反應，而不是要設法證明自己的觀點是正確的。
在買進任何一支股票之後都立刻設定好停止損失點。
分析研究被證明是非常有價值的。這也是為什麽每天收市後都要花二三個小時來做分析研究工作的原因。導師喬治說過：“你工作越努力，你的運氣就會越好。”