楓下客

苦心人,天不負,臥薪嚐膽,三千越甲可吞吳。要不是我自己為自己建立紀念碑,這紀念碑,它從何而來?
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纏中說禪31:穩固資金管理的最大化原則—砸死莊家

(2010-04-03 07:41:47) 下一個
纏中說禪31:穩固資金管理的最大化原則—砸死莊家

對於小資金來說,資金管理不算一個特別大的問題,但隨著贏利的積累,資金越來越大,資金管理就成了最重要的事情。一般來說,隻要有好的技術,從萬元級到千萬元級,都不是什麽難事情。但從千萬以後,就很少人能穩定地增長上去了。所有的短線客,在資金發展到一定後,就進入滯漲狀態,一旦進入大級別的調整,然後就打回原形,這種事情見得太多了。因此,在最開始就養成好的資金管理習慣,是極為重要的。投資,是一生的遊戲,被打回原形是很可悲的事情,好的資金管理,才能保證資金積累的長期穩定,在某種程度上,這比任何的技術都重要,而且是越來越重要。對於大資金來說,最後比拚的,其實就是資金管理的水平。

  資金,必須長期無壓力,這是最重要的。有人借錢投資,然後贏利後還繼續加碼,結果都是一場遊戲一場夢。96年,本ID認識一東北朋友,大概是不到10萬元開始,當時,可以高比例透資,1比2、3很普通,1比10也經常見,當時的瘋狂,不是現在的人能想象的。在96年的牛市中,他很快就從不到10萬變成2千多萬,當時,透資的比例也降下來,大概就1比1多點,如果當時把所有透資還了,就沒有後來的悲劇了。對於他來說,96年最後三周一定是最悲慘的,股票從12元在三周內急跌到6元以下,有人可能要問,那他為什麽不先平倉?老人都知道,那次下跌是突然轉折,瀑布一樣下來的,如果沒有走,根本沒有走的機會,最後能走的時候,由於快觸及平倉點,他的倉位在6元多往下一直平下去,根本沒有拒絕的可能,證券部要收錢,最後,還了透資,隻剩下不到20萬,真是一場遊戲一場夢,又回到原點。但這還不是最戲劇性的,最悲慘的是,這股票從他平完倉的當天開始到97年5月,不到5個月的時間,從6元不到一直漲到30元以上,成了最大的黑馬,這股票是深圳本地股,後來從30多元反複下跌,05年到了3元以下,目前價位在他被開始平倉的位置,6元多點。

  一個無壓力的資金,是投資的第一要點。

  不能把自己放置在一個危險的境地,所謂背水一戰、置之死地而後生,都不是資本市場應該采取的態度。這樣的態度,可能一時成功,但最終必然失敗。技術分析的最重要意義在於,讓你知道市場究竟在幹什麽,市場在什麽位置該幹什麽,讓你知道,一個建立的倉位,如何持有,如何把一個小級別的持有逐步轉化為大級別的持有,又如何退出,這一切,最終都是為資金管理服務的,投資最終的目的不是股票本身,而是資金,沒收回資金,一切都沒意義。股票都是廢紙,對資金的任何疏忽,都會造成不可挽回的損失。任何人,必須明確的是,多大的資金,在市場中都不算什麽,而且,資金是按比例損失的,一萬億和一萬元,按比例損失,變成0的速度是一樣的。無論多大的資金,要被消滅,可以在舉手之間,因此,永遠保持最大的警覺,這是資金管理最大的、最重要的一點,沒有這一點,一切管理都是無用的。

  一些最壞的習慣,就是股票不斷上漲,就不斷加倉,這樣一定會出問題。買股票,寧願不斷跌不斷買,也絕對不往上加碼。投入資金買一隻股票,必須有仔細、充分的準備,這如同軍隊打仗,不準備好怎麽可能贏?在基本麵、技術麵等方麵都研究好了,介入就要堅決,一次性買入。如果你連一次性買入的信心都沒有,證明你根本沒準備好,那就一股都不要買。買入以後,如果你技術過關,馬上上漲是很正常的,但如果沒這水平,下跌了,除非證明你買入的理由沒有了,技術上出現嚴重的形態,否則都不能拋一股,而且可以用部分機動的資金去弄點短差(注意,針對每隻買入的股票,都要留部分機動的資金,例如1/10),讓成本降下來,但每次短差,一定不能增加股票的數量,這樣,成本才可能真的降下來,有些人喜歡越買越多,其實不是什麽好習慣。這股票該買多少,該占總體資金多少,一開始就應該研究好,投入以後就不能再增加。

  股票開始上漲後,一定要找機會把股票的成本變成0,除了途中利用小級別不斷弄短差外,還要在股票達到1倍升幅附近找一個大級別的賣點出掉部分,把成本降為0。這樣,原來投入的資金就全部收回來了。有人可能要說,如果那股票以後還要上漲10倍呢?這沒問題,當股票成本為0以後,就要開始掙股票。也就是利用每一個短差,上麵拋了以後,都全部回補,這樣股票就越來越多,而成本還是0。這樣,這股票就算再上漲100倍,越漲你的股票越來越多,而成本永遠為0,這是最可怕的吸血,莊家、基金無論如何洗盤,都使得你的股票越來越多,而你的成本卻是0,然後,等待一個超大級別的賣點,一次性把他砸死,把那莊家、基金給毀了。想想,成本為0的股票,在曆史大頂上砸起來是最爽的。

  這就是資金管理中針對每隻股票的最大原則,按照這原則,你不僅可以得到最安全的操作,而且可以贏得最大的利潤。特別掙股票的階段,一般一個股票,盤整的時間都占一半以上,如果一個股票在上漲後出現大型盤整,隻要超大級別賣點沒出現,這個盤整會讓你的股票不僅把拋掉的全掙回來,而且比底部的數量還要多,甚至多很多。一旦股票再次啟動,你就擁有比底部還多的但成本為0的股票,這才是最大的黑馬,也是最大的利器。一個合理的持倉結構,就是擁有的0成本股票越來越多,一直遊戲到大級別上漲結束以後,例如這輪大牛市,直到牛市結束前,才把所有股票全部清倉。而資金,就可以不斷增加參與的股票種類,把這程序不斷下去,這樣,操作資金不會增加,特別對大資金,不會經常被搞到去當莊家或錢太多買了沒人敢進來,這樣就不會增加操作的難度,但股票種類越來越多,但成本都是0。這樣,才會有一個最穩固的資金管理基礎。
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