底部吸籌和早期拉抬的特征

來源: FreeTrader 於 2011-04-12 08:02:54



Professional的交易要等待活躍的強勢TA圖形形態出現並表現出強勢，這種圖形形態已完成、具有或處於早期拉抬階段，同時必須具有充分的底部吸籌階段；而且最好吸籌階段清晰有力、節奏得當，早期拉抬階段的價量配合理想，突破果斷（and/or目前第二次突破拉抬簡潔幹脆）。

操作原則上，

堅決不介入底部吸籌階段的股票，

酌情考慮早期拉抬的股票，

專注目前第二次突破簡潔幹脆的股票。


正在尋底不斷勇創新低的股票則是弱指數環境的放空優先對象！

底部吸籌特征
吸籌K線的價量形態特征
吸籌期間，主力控製股價或恐嚇市場的K線價量特征
主力吸籌造成籌碼集中後的K線價量形態特征
早期拉抬階段的特征

底部吸籌特征

行情的醞釀起始於指數環境低迷時，一部分未來的強勢股會從先前的弱勢股中脫穎而出，其原因是在上一輪循環中都不被跟隨者看好，主力對這些品種進行的吸籌在上一輪循環還未結束時就開始了，所以在新的一輪行情開始時，這些品種的底部吸籌更充分。

吸籌時盡可能成交低價格，主要製造非實質性的利空或利用指數弱勢快速打壓，而且不反彈，以打擊持股者的信心。

尋底時處於清晰的下跌趨勢，明顯弱於指數。


此時，

日K線有可控規律且大多成交量較小，DT 5m分時圖有陽線脈衝接籌碼。


突破盤整底部或曆史參考底部後至少再續跌50%，會使吸籌更徹底，未來的上漲空間才更大。


原因有兩方麵，


1）從最底部回漲吸籌時，有足夠空間；


2）突破底部，新的上漲開始時，從最底部算起已翻倍，大多跟風盤會有恐高症，而實際上，趨勢才開始。


在此底部區間，尤其後半部，相對強弱大大超過指數則更好。


（績優股則很少被大幅打低，否則會在低價永久流失籌碼；大都采取拉高後平台整理，用時間去消磨持籌者的信心和耐心。比如，2009 年3月MSFT能被打低到$15的事情很罕見，此時往往要逆向思考：有用大權重股打壓指數的嫌疑！）

有足夠低位籌碼後，會控製性地抬高價格，小範圍上漲誘使獲利者與缺乏耐心的套牢者拋出。然後，為了盡量洗出剩餘的中短線低成本跟風籌碼或徹底擊潰跟隨者的持股信心，會製造較為激烈的大幅震蕩，一般人很難承受這種劇烈波動。底部震倉嚇人但在相對低位停留時間短，而且成功的震倉往往還成交量很小（表明浮籌不多，主力確認性的震倉達到目的，放心了），很少的買盤就可上漲很多（此時消息麵一般靜默）。階段性拉高反彈洗盤或震倉，反複打壓，使得底部原更低一些價位的堅定籌碼產生動搖（縮量下跌和漲完再破位皆可出現）。在各支撐/阻力位置，主力知道套牢盤和獲利盤是多少，反複震倉洗盤就是培養並利用他們即使長期持股也想賺短差的貪念。這階段，拉高就放量，價跌就迅速縮量說明籌碼鎖定性好、穩定，底部越堅實，繼續在更高價位吸籌時就會更省心。

橫盤震蕩若吸不到籌碼時，可假突破在阻力帶讓利接解套盤，在該位置不斷假突破，TA派的籌碼就都交出來了（但成本也稍高）（若連續在此位置假突破，最終真突破時，成交量就不大了，也沒多少短線跟風盤了，連續假突破就是要這效果）。再快速打低回到支撐帶，也用假突破接止損盤，然後從支撐帶附近跳空向上或大陽線快速拉上去，不給場外低價格撿籌碼的機會。這在績優股或大流通盤股中尤其常見。所以，大流通盤股漲或跌到支撐線或重要均線附近，一般必定會測試或打穿。控盤度不高的中盤股也會出現。反複假突破後的真突破上漲漲幅會較大。

吸籌過程的反複震蕩是有心理原因和實戰確認的。首先，吸籌必須要往上拉，但拉的過程中不可避免地有短線跟風盤混入，而隻有跌它們才更會出局（特別是追高盤在跌時會止損）。其次，跟隨者的賣出與時間有關。短期內，無論漲幅或震蕩多大都不賣出。洗盤或調整，無論盤中走勢如何，實際上時間是主要決定因素。在低位停留足夠長的時間，高位的籌碼自然會掉落。而在低位入場承接籌碼的，大多搏反彈，有一點小利潤就拋出。若想獲取超高比例的倉位，唯有等待。低位底部若時間夠長，可能不洗盤就直接拉升。一次性連續拉升然後再橫盤的吸籌方式，成本會高一些，但縮短了時間。高位平台整理隻在期望完全控盤的強莊股上出現。

根據流通盤大小和運作周期長短，吸籌的盤麵表現也不一樣。極短時間拉高很大幅度，成交量也活躍，若是長莊，則價格目標會很高，分析前期放量行為和總體漲幅可輔助判斷。迅速拉高，然後橫盤震蕩、打壓，成交量均勻，適合於中低價股。急速拉抬後，大幅度回落，成交量快速放大，適用於績優大股，表現為波段性強。

吸籌一定是在不知不覺中悄悄上漲，被發現後會突然下跌。漲的速度很慢，一方麵考驗持籌者的耐心，一方麵給予充分的時間拋出。跌得可怕，反反複複，令人基本上失去信心，底部的穩定中長線盤才可能在真正上漲前由於心態不穩或耐心耗盡而交出籌碼。要能從K線圖上讀出這些邏輯和意圖。（若驟然大漲，但K線圖並沒有合適的吸籌價量過程，則應謹慎提防誘騙式短線行情；若指數環境惡劣而此等個股較多，則更高概率地說明是騙線，這類個股行情往後會很惡劣）

吸籌K線的價量形態特征

1，形態的時間越長，有效性就越高，特別地，半年時間的階段性形態是典型長期大形態的堅定支撐；
2，判斷騙線可從是否為拉升早期，盤麵外的消息配合等輔助判斷。比如，拉升20%，開始出現負麵消息，出現陰線十字星可視為騙線，將起始一個洗盤調整，典型方式為股價重心不下移，震蕩區間窄而沒有短差機會。當無法清理場外的獲利籌碼時，極端措施的連續暴跌騙線可達到震倉作用，特別是在指數良好時刻意逆勢而為；
3，上影線穿刺阻力試盤，一方麵使上檔套牢盤拋出（同時測試上檔賣壓意願），另一方麵日內下跌使下檔獲利盤鎖利出場，達到洗盤目的；
4，連續帶有上下影線的小實體線創（短線）新高，有兩種可能：
1）邊拉邊洗並且做日內陷阱（尤其對小盤股），若成交量小則屬穩定強勢；
2）上檔拋壓重，成交量也不大，可能在連續試探，後市方向不明，取決於試探結果。

吸籌期間，主力控製股價或恐嚇市場的K線價量特征

DT、日線及日線組合：
1，尾盤強行跳水，次日低開高走；或突然砸盤；或日K線明顯大陽線或夾雜的大陰大陽線，振幅較大；
2，5m圖上經常出現連串小陽線；日線圖上出現6-9或更多連陽，但股價卻不突破箱體；
3，低位整理時出現逐漸放量，或低位常有小十字星，這是吸籌並打壓股價的典型特征；
4，賣出成交量大於買入成交量，而價格卻上漲；
5，大買單托底，而價格並未明顯上漲，大多出現在日K線連續在支撐線附近徘徊時；或日成交量連續溫和放大，Level II有大買單；
6，日線形態不太差，近期（比如當天、一天前或兩天前）創過破位新低，緩慢拉高後盤整，在指數日內連續破位大跌時，不創日內新低、根本不跌、強勢窄幅橫盤、或甚至上漲；或跌到強支撐位或整數位引發止損盤後，5m圖上小陽線和下影線開始增多，這也是階段性Bottom Fishing典型吸籌特征；
7，日K線組合不強勢，形態多樣，振幅適度，不一味橫盤，有Bear Trap促進換手；或遇利空打擊，股價反漲；
8，DT 分時走勢有規律性（主力盤麵模式引導！）。比如，經常開盤後打壓然後緩慢上漲，經常5m上漲一張弓，反複橫盤震蕩等吸籌圖形，等等。DT分時走勢還可結合連續幾天的DT分時走勢and/or日K線組合以及成交量變化一起分析。比如，開盤後迅速拉高，然後自由落體，收成長上影日線；次日繼續開盤迅速拉高收複昨上影並創新高，這種分時組合是典型的吸籌特征，誘使昨日被套牢的追高盤解套交槍，今天的又不敢追。分時盤口語言主要關注Level II買賣單Size/Spread、打進限價買盤或賣盤後的Level II變化、主力如何吃進主動賣盤、如何激發並吃掉止損盤。還可從主力是否經常大單買/小單賣、是否經常對敲、價格飄忽幅度、非主力成交的量大小和特征（比如成交買盤由係列100/200股組成，甚至這種散碎成交之間還間隔幾分鍾）、成交量的特征等等來體會吸籌的難度、速度、耐心、決心和心情等。

主力吸籌造成籌碼集中後的K線價量形態特征

大比例籌碼被鎖倉後，浮籌少，成交不活躍，自然導致Bid/Ask Spread大，實盤成交價格容易飄忽，有時小盤股100股的成交就能把價格顯著拉高或打低。

DT、日線及日線組合：
1，日K線有連續縮量上漲；
2，相對強弱很好；
3，大幅下跌進入橫盤後，間斷出現小成交量的寬幅震蕩；
4，經常出現小單量成交（比如100股、200股、400股等）或5m圖上長時間沒有成交，偶爾大筆成交。

正式拉升之前，主力可買一筆大單試盤，測試市場意願和拋壓，表現為略微跳高的十字星等。有時然後最後一跌，形成最終拉升前的局部小W形態。

早期拉抬階段的特征

吸籌後必然有拉抬和洗盤的過程，其意圖是讓該進的都進來，想出的都出去，以便實現盤麵價格靠近理想的洗盤區進一步吸籌。早期拉抬也是底部吸籌階段的一部分，主力付出多一些的成本接過那些底部信心強的人的籌碼。

底部吸籌完畢後，拉抬股價迅速脫離成本區，以免更多低價籌碼流落。盤麵表現為短線獨立於指數向上突破。Level II變換Bid/Ask Price和Pending Order Size逐步提高Bid/Ask，是否成交並不關鍵，而在於引誘跟風盤向上買。拉升初期可出現迅猛的連漲（這是大行情的信號！），一方麵令場外踏空，另一方麵讓利盡量多接過底部的籌碼。在重要阻力線，可窄幅震蕩，突破後會加速無量上揚。主要特征是帶量漲，無量跌。強勢股具備獨立走勢，會明顯強於指數。

啟動時間、價位、形態等都有大致計劃，所以走勢不會隨波逐流。上升通道最多見，築平台較少。由於底倉在手拋壓輕，此階段較輕鬆，分時走勢的成交不很活躍。與主升浪階段不同，此階段價量溫和上揚意味著籌碼鎖定良好。少有急速拉升，連續推高也少。有時早盤拉高，但之後多窄幅橫盤。任由盤中自然震蕩，有大拋單就買入，有大買單則拋出。形成日線在均線上下震蕩，墊高場外的成本（新入場者的價格成本和底部緊持者的時間成本；追高者套牢的時間漸長，心理上止損的痛苦逐漸減弱而失去耐心出局）。

拉抬到一定程度後，開始洗盤。控盤能力與洗盤持續時間成反比。輕度洗盤價格不打過低，波動幅度不大，量逐漸萎縮。強烈洗盤一般發生在拉抬中期後，或者幅度很大獲利盤很大後。強製洗盤則是最高洗盤境界，在加大了控盤力度，特別是滿意的籌碼量在手後。短線交易者由於不願付出時間成本而出場。部分底部籌碼持有者被震出場，或由於兌現盈利而要麽減少了倉位要麽再入場時增加了入場成本（至少在賬麵計算上）。