TA、FA和具體交易方式

來源: FreeTrader 於 10-05-14 06:45:50


TA、FA和具體交易方式


TA和FA是常用的市場分析方式。由於有效信息的不對稱性，市場跟隨者做FA隻要有很好的Common Sense就足夠了。無論DT、短線，波段還是長線，TA是主要的決策依據。

數學是腦力的體操，做FA要有一定敏捷的數學思維和推理能力。比如，做房地產FA分析：地越大房就越貴，但還是必須注意土地的價值，盡量不要去買多層便宜的小住宅，應選擇一層結構。但這種結構會很熱絡，因為可以加建。但加建並不容易，需要對周圍環境和法律法規有一定了解。買時，還需考慮賣房者何不加建？能否克服其中困難？進入任何市場頭三年，新手通常吃虧而且比較辛苦，如果能忍耐住而且有所感悟，其後就能很好地生存發展。

再比如，在新能源得到廣泛應用之前，銜接性技術，比如混合動力，將會走熱。所以在傳統能源沒有付出巨大代價之前，新的技術和手段即使成熟，也不會被采用。

還比如，宏觀上來看，整個資本主義將發生巨大變化，自由資本主義將是先鋒。環顧曆史，資本主義經曆了原始資本積累和粗放經營時代；由於現在已經能預測和控製早先資本經營時代的種種風險（主要是戰爭和部分災害），所以下一個時代將是節約化經營時代，無論人工成本，自然資源還是任何其它環節。等等。


做任何FA分析，隻要注重這種思維模式以及營業額、Margin、現金流、競爭環境、庫存、Receivable、市場前景、商業周期和並購可能性等就可以了。


最簡單實用有效的終極TA係統是K線+形態分析+價量配合+SMA。


SMA是所有技術指標之母，但每個技術指標都有局限性和滯後性。不建議使用任何技術指標，有了SMA就行了；而且，


對於美股，20/50/100/200SMA就行了，20SMA以內由K線+形態分析+（20天內）價量配合判斷，這樣，消除了技術指標和SMA都有的局限性和滯後性。


對於波段、短線和DT，這是非常重要的。


TA係統判斷出趨勢並給出臨界操作點。


TA適用的前提首先要正確，比如，不能拿牛市手段分析熊市。所以，大局觀是重中之重。

經驗不足或把握不大時，應該避免頂部和底部的探討。也要小心主力資金反TA操作和反趨勢操作，對於突發事件和跳空等，相應的損失是必須承受的。


TA派90%的損失在頂底之間，搶反彈損失10%。


對很多人，做短線是致命的，要探索從中長期趨勢中，也就是從波段和長線操作中，獲得利潤。要注意不斷創新高的股票，創出新高後，許多猶豫觀望資金會陸續進場空翻多，上升速度加快。這種股票階段性的調整，隻是清理跟風盤。要學會忍耐和等待，真正的大趨勢，一生跟對一次就夠了。況且，階段性發個一兩筆也就行了，怎可能天天精彩？不要試圖控製錢，給錢自由讓它自由工作，才能拿到豐厚回報。不貪婪，自然身心自由，而且人生感覺也會大不相同。


操作需要好心情；一次獲利的預期至少要大致能擔當幾次小賠，否則觀望；也就是說，盈利不大的交易不做；不能頻繁止損，止損無數次，還不如止損一次；否則，既傷賬麵，也毀心情。


根據TA估計主力成本，缺乏可靠真實度。可以測試主力，就是用適量單子往下砸或往上拉，拉開價位，這樣得到一個瞬時剖麵成交數據。

如果單位成交量拉開的價位大，說明向上或向下的力度大。

買進時，若是大筆成交（比如，每筆幾千股），則是立刻賣出的信號。所以，好的信心來自實盤盤麵，而不是枉自壯膽。


除TA外，特別是還要對付主力資金反TA操作，還需培養藝術成分。比如：

1，次級趨勢可以人為，有時為了打擊跟風盤和引發止損盤；但人為製造主要趨勢很難。所以，隻要趨勢未變，可耐心持倉。

2，有些股本小的股看圖是沒用的，買進一定數量，主力資金就知道了。表麵上暴漲暴跌，實際上無法參與，參與了也做不大。能真正做大的股是慢牛，表麵上慢，但堅實穩定，是最終贏家。

3，隔三差五有利空消息引起（大）跌，但會迅速漲起來，承接力道強勁。連續發生此類事件，則說明市場進入了新階段，空頭很重，開始逐步采用各種方式打擊（長線）空頭。

4，成交量特大的股票比較特殊，要引起關注。可每天統計成交量，比如成交量大於500K（或流通盤換手率大於5%），（收盤）波動幅度大於3%的股票且日線連續如此等。

5，許多股票的當日交易區間逐步縮小時，市場正在向低迷時期過度，要減少短線和DT操作。

6，各種行情都有特定的狙擊對象，狙擊對象不中彈，主力不會收兵。所以，主力介入資金比較大時，行情不可能輕易結束，必須有人適量承接後才會見頂！

7，指數行情依靠大盤權重股和權重板塊，大行情必須有大盤權重股的大行情領導。

8，（大盤）股票進入跌勢前一般會衝擊前次高點（特別是先前行情創新高前都回落過的），跌勢確認的機會在這個過程中。

要體會DT、短線，波段和長線這些方式的優缺點並綜合運用。實踐上，需要分類管理帳號(小資金則需要極強控製力)。學會在模糊中勝利，因為這幾種方式都須 TA指示操作點；但這種模糊有概率的成分，卻和概率無關，是各類信息的綜合。TA是有前提的，這個前提是藝術性的大局觀判斷，但無論如何，大家都能預料到的事要回避（反大眾操作）。不同趨勢中的TA特征是不同的，所以不要過分強調TA，而要同時考慮行情具體情況並運用相應TA以做出相應操作。

有長線資金在內的股票，特別是有趨勢的這種股票，股性會很活躍，長短波段皆宜。新IPO的股沒有曆史套牢盤和籌碼分散的負擔，IPO後跌幾個月，階段性地放量，放量突破高點，縮量橫盤後，特別在再縮量突破後，是正式行情的起點。大體上，每個IPO後麵都有一個資金運作故事，隻要市場情況不是太差（比如大牛市尾聲，IPO隻為了能圈多少圈多少），主力資金都會在半年至一年內收集散在外麵的二級市場籌碼，在此期間，同時Underlying新科上市公司會連報壞ER。稍微仔細想想，一個剛通過了SEC審查過去幾年ER情況的公司，怎麽會在IPO後就立刻連續地不行了呢？



DT特點

1，DTer要根據日線圖找目標，在盤中找出入點。

2，DTer看圖，主力資金既看圖，也看多空買賣盤的意願和大小。由於信息不對稱，概率上主力資金總是贏的。

3，DTer要會用Margin，會迅速止損。

4，DT操作和止損的原則很多，沒有太多成型理論可因循，可傳授性也很差，主要靠自己摸索。

5，DT的難點是主力資金故意反TA操作，直到DTer退出才把價格拉回趨勢。DTer可能持續在對TA的執著中，最後隻得出局。

6，不要試圖比市場聰明，要維護市場而不是戰勝市場。NYSE的Market Maker一個股票基本就一家，MM並不是在做莊，而是提供流動性讓大單能夠執行獲得傭金。為了執行一個大單，完全可以製造Intraday 趨勢，也是合法被允許的。所以DTer可以聰明幾次，甚至覺得自己很正確，但還是可能一兩次就還回去了。


短線和波段特點

主力資金一方麵的責任是維持盤麵交易的流通性（此時，參與多空的較量隻是為了維持平衡，所以主力不需要預測方向，至少短線如此），另一方麵為了長線運作一隻股票，也要使得股票有某種模式讓跟隨者習慣；這兩者都需要主力資金做假，而主力資金的實力也可輕鬆用資金畫圖。

1，短線和波段在啟動點附近入場，通常還有安全性更好的第二、第三啟動點。注意小趨勢和大趨勢的一致性，越一致則越安全。

2，盡量提高入點質量，提防主力假突破和反TA操作；短線操作，止損是毒藥，盡量不要止損，而用一張保護單，平倉出局。

3，中短線交易，要記住，蜜蜂是采蜜的，可不能被花粘住。

4，短線資金占整體資金比率不能太大，通常1/10，最多1/3，交易股票的流通量可為參考。

5，中短線若多空看法經常變化，並不利於實際操作和思考。到一定階段就隻能一個方向，比如在底部，可以先試探做再慢慢穩住，原則是不吃大虧。

6，短線收益不穩定，很難帶來持續的利潤，利潤很難累積大，短線英雄最終都消失了。波段則好很多，是大多情況下收益的主要來源。



長線特點

1，長線是要存在至少1/3倉位的不間斷單向交易組合。

2，選擇長線目標時，如果沒有再次買入的願望，則放棄。有些股票在恢複期可以建一部分倉，再次上漲時，可再次買入。

3，長線必然要經曆ER，隻適於注重過程的人，如果太過於想知道結果，則必然被淘汰。

4，個股長線建倉通常是線型建倉，即有多個建倉點；單純點式通常會失敗的，即使看對了；點式建倉+線型建倉+（多股、多板塊）平麵和立體建倉；開始在幾個個股建倉階段，如果發覺幾次以後方向改變或者效果不好，可以留強汰弱。

5，發財要點在於對好股票不斷逢低買入，利潤穩定；一定要有耐心持倉，拿的就是耐心利潤，不要一震蕩就受不了，需要忍受這種痛苦；能真正做大的股是慢慢往上漲的股，表麵上慢，實際是贏家。

6，相對低位放巨量，很可能是底部。

7，任何想比市場聰明的想法都是有害的。交易不是所有人都能勝任的，現在勝任也不等於將來能夠勝任。許多靠股票發財的案例隻能說明股票不操作（或少操作）的好處。

8，不要錯過能令人改變一生的股票，新股一般要牛就會牛三年。金子經常埋在沙堆裏，有時美麗就在那一瞬間，得緊緊擁抱。很多人看對了股票在漲，但還是進進出出賠錢。跑了很難有膽再回來，即使回來了，也不敢保持原來倉位，隻敢用小倉位。許多牛股就這樣錯過了。

9，FA做假太多了，長期圖表有時會說明許多問題。


關於Option

1，隻有極少數人從工作Stock Option致富。
2，90%的時候，期指和股票Naked Option Buyer是失敗的，錢大都被Option Writer收去了。
3，市場的罕見大跌和大漲，是包括攻擊Naked Option Writer在內的，Naked Option Writer不得不更嚴格地止損，否則Margin Call也會逼迫止損。
4，Covered Written Option偶爾做做，可以保護和增加利潤。
5，Nakedly Buy Option可用來抄市場運動的相反點，順勢時大多吃虧。
6，股價$40－$90之間的Option Spread最好，尤其是從原來波動小向波動大變化的股票。
7，Nakedly Bought Option通常全部自然止損。
8，Nakedly Bought Option隻有在快速漲跌時才有盈利可能，不宜（預期）持長時間。
9，中小資金用Nakedly Bought Option保護持倉實際上是僥幸和貪婪的借口。