第十五節 圖形15擴散三角形(喇叭形)

  1.特征

  出現在漲勢中,上升的高點越來越高,而下跌的低點越來越低,如將兩個高點連成直線,再將兩個低點連成直線,即可形成一個喇叭狀,這就是擴散三角形。

  擴散三角形經常出現在投機性很強的個股上,當股價上升時,投資者受到市場熾熱的投機氣氛或謠言的感染,瘋狂地追漲,成交量急劇放大;而下跌時,則盲目殺跌,正是由於這種原因,造成了股價的大起大落。

  2.技術含義

  擴散三角形是大跌的先兆。當市場參與者變得毫無理智時,其中蘊含的風險也就不言而喻,而“擴散三角形”正是人們過度投機心理在上的反映,它暗示升勢已經窮盡,下跌一觸及發。

  這種形狀其實也可以看成是一個對稱三角形倒轉過來的結果,是三角形的變形體,大多出現在頂部,為看跌形態。從圖中看出,由於股價波動的幅度越來越大,形成了越來越高的三個高點,以及越來越低的兩個低點。這說明當時的交易異常地活躍,成交量日益放大,市場已失去控製,完全由參與交易的公眾的情緒決定。在目前這個混亂的時候進入股市是很危險的,進行交易也十分困難。在經過了劇烈的動蕩之後,人們的熱情會漸漸平靜,遠離這個市場,股價將逐步地往下運行。

  三個高點和兩個低點是擴散三角形已經完成的標誌。股票投資者應該在第三峰調頭向下時就拋出手中的股票,這在大多數情況下是正確的。如果股價進一步跌破了第二個穀,則喇叭形完成得到確認,拋出股票更成為必然。

  股價在喇叭形之後的下調過程中,肯定會遇到反撲,而且反撲的力度會相當大,這是喇叭形的特殊性。但是,隻要反撲高度不超過下跌高度的一半,股價下跌的勢頭還是應該被保留的。

  喇叭形的整個形態是因為投資者衝動的投資情緒所造成,通常在長期性上升的最後階段出現,這是一個缺乏理性和失去控製的市場,投資者受到市場熾烈的投機風氣或傳言所感染,當股價上升時便瘋狂追上,但他們對市場的前景(或公司前景)卻一無所知,又或是沒有信心,所以當股價下跌時又盲目地加入拋售行列。他們衝動和雜亂無章的行動,使得股價不正常地大起大落,形成上升時,高點較上次為高,下跌時低點則較上次為低。至於不規則而巨額的成交量,正反映出投資者激動的買賣情緒。

  這種形態是大跌市來臨前的先兆,因此喇叭型可說是一個下跌形態,暗示升勢將到盡頭,可是型態卻沒有明確指出跌市出現的時間。隻有當下限跌破時,形態便可確定,未離市的投資者就該馬上沽出撤離了。

  喇叭形的要點提示:

  (1)一個標準的喇叭型應該有三個高點,兩個低點。這三個高點一個比一個高,中間的兩個低點則一個較一個低;當股價從第三個高點回跌,其回落的低點較前一個低點為低時,可以假設型態的成立。和頭肩頂一樣,喇叭型屬於“五點轉向”型態,故此一個較平緩的喇叭型也可視為一個有較高右肩和下傾頸線的頭肩式走勢。

  (2)這種型態並沒有最少跌幅的量度公式估計未來跌勢,但一般來說,跌幅都是很大。

  (3)這種型態也有可能會向上突破,尤其在喇叭型的頂部是由兩個同一水平的高點連成,如果股價以高成交量向上突破(收市價超越阻力水平百分之三),那麽這種型態最初預期的分析意義就要修正,它顯示前麵上升的趨勢仍會持續,未來的升幅將十分可觀。這是因為當喇叭型向上衝破時,理論上是一次消耗性上升的開始,顯示市場激動的投資情緒進一步擴大,投資者已完全失去理性的控製,瘋狂地不計價追入。當購買力消耗完結後,股價最終便大幅跌下來。

  喇叭形是由投資者衝動和不理性的情緒造成的,因此它絕少在跌市的底部出現,原因是股價經過一段時間的下跌之後,投資意願薄弱,因此在低沉的市場氣氛中,不可能形成這種型態。

  3.識別

  說明:

  “林海股份”的股價上升時,投資者受到市場熾熱的投機氣氛或謠言的感染,瘋狂地追漲,成交量急劇放大;而下跌時,則盲目殺跌,正是由於這種原因,造成了股價的大起大落。

  
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