第七節 圖形7頭肩頂

  1.特征

  “頭肩頂”的形狀呈現三個明顯的高峰,其中位於中間的一個高峰較其他兩個高峰的高點略高。至於成交量方麵,則出現“梯級型”的下降。

  2.技術含義

  “頭肩式”走勢是型態分析中最重要的一種分析型態,一個完美的“頭肩頂”走勢,可以劃分為以下不同的部分:

  (1)左肩部分:持續一段上升的時間,在這期間買進的人都有利可圖,於是開始獲利沽出,令價格出現短期性的回落。在這段期間,成交量很大,不過當股價回落時,成交量較上升到其頂點時有顯著的減少。

  (2)頭部:經過短暫的回落後,那些錯過上次升勢的人在這次的調整期間買進,於是推動價格回升,成交量也隨之增加。不過,成交量的最高點較之於左肩部分,明顯減退。價格升破上次的高點,那些對前景沒有信心和錯過了上次高點獲利回吐的人,又或是在回落低點買進作短線投機的人紛紛沽出,於是又迫使行情再依次回落,成交量在這回落期間也同樣減少。

  (3)右肩部分:行情下跌到接近上次的回落低點又再獲得支持回升,那些後知後覺錯過了上二次上升機會的投資者在這次回升中跟進。可是,市場投資的情緒明顯減弱,成交量較左肩和頭部大大減少,沒法抵達頭部高點便告回落,於是形成右肩部分。

  (4)如果把二次短期回落的低點用直線連接起來,便可以畫出型態的頸線,隻要頸線支持跌破,形態便告正式形成。

  “頭肩頂”是一個不容易忽視的技術性走勢,從該型態可以觀察到多空雙方的激烈競爭情況,行情升後下跌,再上升再跌,買方的力量最後完全放棄,賣方完全控製市場。

  (1)這是一個長期性趨勢的“轉向型態”,通常會在牛市的盡頭出現。

  (2)當最近的一個高點的成交量較前一個高點為低時,就暗示了“頭肩頂”出現的可能性。當第三次回升價格沒法升抵上次高點,成交繼續下降時,有經驗的投資者就會把握機會沽出。

  (3)當“頭肩頂”頸線擊破時,就是一個真正的“沽出信號”,雖然價格和最高點比較,已回落了相當的幅度,但跌勢隻是剛剛開始,未出貨的投資者繼續沽出。

  (4)當頸線跌破後,可根據該型態的“最少跌幅”量度方法預測價格會跌至哪一水平。這個量度的方法是:從頭部的最高點畫一條垂直線到頸線,然後在完成右肩突破頸線的一點開始,向下量出同樣的長度,由此量出的價格就是將會下跌的最小幅度。

  (5)在跌破頸線後可能會出現暫時性的回升,這種情形通常會在低成交量的跌破時出現。不過,暫時回升應該不會超越頸線水平。

  (6)頭肩頂是一個殺傷力十分強大的型態,通常其跌幅大於量度出來的最少跌幅。

  (7)一般來說左肩和右肩的高點大致相等,部分“頭肩頂”的右肩較左肩為低。但如果右肩的高點較頭部還要高,型態便不能成立。

  (8)假如價格最後在頸線水平回升,而且高於頭部,又或是價格於跌破頸線後回升高於頸線,這可能是一個失敗的“頭肩頂”,不宜信賴。

  3.識別

  “經緯紡機”的頭肩頂形態形成後,股價迅速下降。而越來越小的成交量也為頭肩頂形態的判斷增加了依據。

  
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