第一節 K線入門

  K線又稱日本線,據說起源於200年前的日本,是日本古代市場計算米價每日漲跌所使用的分析方法,後來才應用到股票市場上。經過上百年的運用和變更,目前已形成了一套完善的K線分析理論。技術分析中的重要流派――K線派就是專門以研究K線的形狀和組合為基礎而形成的。

  股票市場上,買方和賣方永遠是站在對立的兩邊,K線就是將買賣雙方實戰結果即買方和賣方力量的增減和轉化過程,用圖形表示出來。因為K線表示買賣雙方的實戰結果,故又稱陰陽線或紅黑線,取陰陽相對,紅黑相反之意。

  一條K線記錄的是某一種股票一天價格變動的情況。如果把每天的K線按時間順序排列在一起,就構成了這個股票上市以來每天價格變動的K線圖,看起來一目了然。

  股票價格的變動主要體現在4個價格上,即開盤價、最高價、最低價和收盤價。開盤價指每個交易日第一筆成交的價格。由於存在機構莊家利用通訊方式的優勢,故意人為地造出一個不合實際的開盤價的弊端,目前中國市場采用的是集合競價方式產生的開盤價,這樣就減少了傳統意義上的開盤價的缺陷。最高價和最低價是每個交易日成交的股票中,成交價格最高和最低的那兩個價格,反映了當日股票兩個上下波動度的大小。最高價和最低價如果相差太大,說明當日股票交易活躍,買賣雙方爭執激烈。但是,同傳統開盤價一樣,最高價和最低價也容易受到莊家大戶的故意操縱,造出一個脫離實際的最高價和最低價。收盤價是指每個交易日的最後一筆成交的股票的成交價格,是多空雙方經過一天的爭鬥的最終結果,也是供需雙方當日最後的暫時平衡點,具有指明目前價格的非常重要的功能。四個價格中,收盤價是最重要的,很多技術分析方法隻關心收盤價,而不理會其餘三個。人們在說到目前某個股票的價格時,往往指的就是收盤價。

  畫K線時,我們通常將開盤價與收盤價間的價位用一個豎立的長方體來表示,稱為實體部分。例如開盤價低於收盤價,該線就是陽線,假如開盤價高於收盤價,該線就是陰線。此外,最高價與實體連成的細線稱為上影線,最低價與實體連成的細線稱為下影線。

  在目前的電腦軟件中,陽線以紅線表示,如當日陽線拉得很長則稱之為“拉長陽”;陰線以綠色表示。在一般書籍的介紹中,由於不能用顏色來區分,陽線以空心方體來表示,陰線以黑色實體表示。除了上圖所畫的K線形狀外,由於四個價格的不同取值,還會產生其他形狀的K線,我們將在之後的幾小節中說明。

  K線分為日K線、周K線和月K線等。日K線、周K線和月K線的單根K線的選取區間分別是一個交易日、從周一開盤到周五收盤的連續幾個(通常五個)交易區間、從月初到月末的約20個交易日的交易區間。

  作為一根K線,隻需開盤價、收盤價、最高價、最低價四個價位就可以確定了。周K線是基於本周內的幾個日K線作出的。周K線的開盤價是本周第一根K線的開盤價;周K線的收盤價是本周最後一根K線的收盤價;周K線的最高價是本周所有日K線的最高價中的最高價;周K線的最低價是本周所有日K線的最低價中的最低價。月K線是基於本月內的所有日K線作出的。月K線的開盤價是本月第一根K線的開盤價;月K線的收盤價是本月最後一根K線的收盤價;月K線的最高價是本月所有日K線的最高價中的最高價;月K線的最低價是本月所有日K線的最低價中的最低價。

  明確日K線、周K線和月K線的不同構成有助於我們合理利用這三個指標各自的優點。比如說,利用周K線和月K線,防止莊家利用手法在日K線上的“騙線”。任何一套被中小投資者所了解的股票通用法則,很容易被莊家利用。例如,每日的開盤價與收盤價都很容易被莊家所操縱。常見的是開盤時股價或者很高或者很低,成交量也很小,過5分鍾後,股價的變動區間與開盤價相距較遠。在尾盤時,莊家大筆買單或拋盤湧出,瞬間將股價拉抬或打壓到一定的目標價位,中、小投資者由於時間上受限製無法反應。這樣,莊家控製日K線圖的形態,可以讓投資者從形態上得出的結論與莊家的真實意圖相反,引誘中小投資者上當。例如,莊家要出貨時,用少量資金抬高收盤指數,使其呈現多頭排列,這樣就可以讓莊家順利拋出股票。但是莊家想操縱周K線、月K線,就很困難。因此投資者隻要認真觀察分析周K線和月K線的變化就能識破莊家的真實意圖。

  在股市中,多空雙方分別以鈔票和股票為武器,你來我往、此消彼長,展開了長期搏殺,從而構成了一幅幅永無休止的K線走勢圖。

  在K線圖上,投資者如果對K線圖做任意地切割,盡管不可能找出兩個圖形完全相同的K線組合,但圖形相似的卻數不勝數,並且,圖形相似的K線組合,其意義也比較接近,日後的走勢也基本相同。因此,投資者可以根據構成這些組合得K線大小、形狀差別、顏色相對、位置不同等,來揭示出隱藏在K線和K線組合中的技術含義。

  在學習和掌握K線組合時,投資者不僅要看形,更要把握其中的神,做到形與神結合,從而真正體會K線理論在眾多技術分析理論中是最基礎、最直觀的一種分析理論。

  
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