中國新股民操作必備

第一章 選擇好股票的依據

　　在《中國新股民入門必備》一書中，我們簡單介紹過幾種選股方法和在不同情況下的選股標準，這裏我們將從操作的角度，詳細講解選股的具體步驟。

　　市場股票種類繁多，新股民想選擇風險小，收益大的股票進行投資，不是一件容易的事。因此，是不可能一語道破選股的真諦的，但選股也並非毫無策略可言，下述提供一些選股的依據可供參考。

　　一、上市公司經營狀況

　　巴菲特認為，打算購買一家上市公司的股票，就應該弄清企業是否有著良好的經營狀況，確定股價能否有堅強的支持力度，這是最基本的。

　　多年來一直提供優質服務的企業，往往會有較好的投資回報；如果一家上市公司經營不穩定，難以推測它的未來，應該盡量避免投資這樣的企業。

　　判斷上市公司經營狀況的標準是什麽？主要應該從以下三個方麵判斷：

　　（1）所屬行業處於良好發展階段。要留心低穀期的到來，最好的選擇是在發展良好的初級階段進場，在高潮末期出場。

　　（2）業績穩定，不虧損、不出現股價奇高現象，股價沒有對業績提前作出過度反應。

　　（3）運轉正常，沒有需要解決的重大難題，或因計劃不周而改變經營方向。

　　因此，應優先選擇業績良好，經營狀況穩定的股票；回避發展狀況未知，業績不穩定的股票。

　　二、題材

　　題材是影響股價走勢的主要力量之一。它極具感召力，能引發投資者的興趣和共鳴。判斷依據如下：

　　（1）題材眾多。包括並購重組、世博會、亞運會、節能環保、家電下鄉、高科技等。

　　（2）每隻股票題材眾多，要抓住本質題材。本質題材決定股價走勢的大方向。

　　（3）題材對股價的影響。題材有利於市場，對股價起到推動作用；題材不利於市場，對股價產生極沉重的衝擊作用。

　　因此，應優先選擇本質題材符合當前熱點的股票，回避本質題材被市場遺棄的股票。

　　三、經營者

　　經營者是企業的帶頭人，決定上市公司的前途命運。可以通過各種渠道了解經營者是否值得信賴，判斷的依據有：

　　（1）有良好的品質。

　　（2）把從事的事業放在第一位。

　　（3）不會做有損上市公司利益的事。

　　（4）沒有不誠信的不良記錄。

　　四、股票價格合理性

　　是不是投資經營狀況最好的企業就可以得到最高的回報呢？答案是否定的，因為投資的前提是要在可獲利的價位買入。因此，投資者也要關注股票價格的合理性。應從以下四個方麵判斷：

　　（1）股票的絕對價格。價格越低，上升空間越大，下跌空間越小。

　　（2）股票的相對價格。指當前股價相對市場行情處在什麽價位。投資者可根據未來股價下跌風險和空間機會選股。股票相對價格的風險劃分。

　　（3）泡沫化程度。適度泡沫化，有益投資者獲利，一定範圍內的泡沫化程度越高，投資者獲利越豐厚。但是若泡沫化愈演愈烈，未來股價也將跌得越慘。

　　泡沫化判斷：①價格上漲速度遠高於公司業績增長速度；②絕大多數市場投資者獲利豐厚，特別是操盤主刀的持籌成本遠低於當前市價；③上市公司業績出現大幅倒退。

　　（4）股票價格被控製程度。成交量大，技術圖線出現大量漲幅、跌幅，說明股票價格被控製程度深。

　　五、莊家

　　莊家是流通股東裏的大戶，擁有雄厚的資金實力和調控籌碼，有能力控製一段時間內股價的走勢，實現盈利的目的。選擇的依據有：

　　（1）控市主力獲利微薄。

　　（2）實力強、長線目標大。

　　六、成交量

　　顯示投資者購買股票欲望的強弱，也反映了股價波動的高低潮，說明股市人氣的聚集與消散。

　　（1）成交量。成交量越大，投資者越多。

　　（2）換手率。股票的換手率越高，意味著該隻股票交投越活躍，這隻股票就越受到關注。換手率=某一段時期內的成交量/發行總股數×100%

　　七、上升空間和下跌空間

　　上升空間和下跌空間是指股價在未來一段時間可能上漲和下降的幅度。

　　八、基本趨勢

　　基本趨勢反映股票的宏觀特征，是未來一段時間內股票的走勢方向。它不受任何人為意誌的影響。基本趨勢如何應用？

　　（1）用長期均線係統判斷上升通道和下降通道，選擇上升通道中的股票，避免下降通道的股票，留意股票發生逆轉。

　　（2）用K線形態判斷盤整形態。

　　（3）綜合訊息和經驗，判斷造頂和築底。

　　（4）向上和向下突破。

　　九、板塊聯動

　　股票市場中也有“拉幫結夥”的現象，稱為板塊聯動，板塊內每一隻股票會相互牽製，影響整體走勢。

　　按作用大小可分為龍頭股和隨從股。龍頭股顧名思義是板塊內的龍頭老大，一呼百應，一損俱損；隨從股受龍頭股影響，這種影響有時強、有時弱，反應強度和快慢也不盡相同。以下為按選擇優先程度排序為：

　　（1）龍頭股。

　　（2）強關聯股。

　　（3）反映實時的股票。

　　（4）滯後上漲的股票。

　　（5）避免滯後下跌的股票。

　　十、風險可控性

　　炒股的風險無處不在，導致風險的原因有很多，原則上是無法逃避的，但是對於個股的選取和介入時機可以憑借主觀意願，這就意味著選股時是可以控製和規避一些風險的。選擇風險可控股票的方法：

　　（1）選擇風險在承受範圍內的股票。

　　（2）選擇風險可知的股票。

　　（3）選擇風險可以減輕的股票。

　　（4）選擇風險可以回避的股票。

　　從股票操作的角度來看，最大的風險來源於不確定性，未來一旦確定，資金就會持續不斷地湧入，源源不斷地產生投資機會。