40年來最大顛覆 鐵礦石全球變天？

40年來最大顛覆 鐵礦石全球變天？

2010年2月14日，全球矚目的鐵礦石年度基準價發生40多年不曾的顛覆性
驚變：世界第一大鐵礦石生產商——巴西淡水河穀聲明：支持全球第三大鐵礦石商——必和必拓（BHP Billiton）取消鐵礦石“年度基準”價格製度的提議，這將引領全球鐵礦石價格體係40年來的最大顛覆，推行全球性鐵礦石市場價格，致采用了40多年鐵礦石基準定價格模式可能因此而退出曆史舞台。據法新社2月14日報導，如果推翻衍生了40多年的“年度基準價”成功，轉向全球市場現貨價格銷售鐵礦石，澳大利亞目前340億美元的鐵礦石出口收入可能會翻倍，並將大幅提高對全球資源行業的投資，也將改變全球鐵礦石、鋼鐵企業的運行規則。2010年2月初，全球鐵礦石的基準價格大約是每噸60美元（是2009年度日韓達成的年度基準價格），而今國際現貨鐵礦石市場價格每噸高達131.2美元上下。

現在實行了40多年的鐵礦石“年度基準價格”，是在20世紀60年代末發展起來的，以日本財政年度為基準，每一年4月1日開始按議定價格交易。年度基準價格不包括運費。因此，遠離亞洲市場的巴西淡水河穀，可獲得與澳大利亞BHP、力拓公司享受同樣的國際鐵礦石價格。

鐵礦石“現貨市場價”挑戰中國鋼企生存

由於中國消耗全球一半的鐵礦石產量，中國的鋼鐵廠可能最不願見到鐵礦石推向現貨市場。據普氏行業（Platts Industry）上周的報告，盡管中國政府在今年的年度價格談判中，一直想要保住30%的漲幅，但中國最大的5家鋼廠包括行業首席談判代表寶鋼上周已接近同意2010-2011年的鐵礦石年度合同基準價格上漲40%，但顯然40%的漲幅在礦業巨頭們看來還是太過保守。

據中國國家工信部2月12日發布的鋼鐵行業報告顯示：中國鋼鐵企業在2009年結束連續七個月虧損的局麵，全年重點大中型鋼鐵企業累計實現利潤554億元，同比下降31.4%。不過，全行業仍有28%的企業虧損，虧損總額達165億元人民幣(下同)，重點大中型鋼鐵企業8家虧損，虧損企業虧損額63億元。若真要按鐵礦石“三巨頭”新共識的鐵礦石價格，中國鋼鐵企業將麵臨著30年來重來沒有的危局：（一）是中國鋼企麵臨全麵的虧損，僅鐵礦石成本一項就將在2009年的基礎之上至少再增加1/3以上；（二）是對全球最大鋼鐵產量的中國來講，中國鋼企有可能迎來新一輪的重新洗牌。而在全球最大鐵礦石需求國、有近50%靠鐵礦石靠進口維生的中國，正在上演“市場越大、越不由市場說話算數”的曆史性顛覆，成為全球逆轉“市場經濟”舉世神話的利器——“市場越大越災難”！?
　　
鐵礦石“三巨頭”同心全球“變天”？

巴西淡水河穀對現貨價格係統的推動，直接緣於力拓公司之前表示價格體係的改變速度不夠快。力拓世界第二大、澳洲第一大鐵礦石生產商。巴西淡水河穀、力拓、必和必拓（BHP）這三個礦業巨頭控製著全球鐵礦石海運市場70%的份額，三者現在都急切、一個拳頭的想要改變定價體係，致一直與日韓談判2010年的鐵礦石“首發價”一直無法出籠。

2月13日，淡水河穀的鐵礦石業務總裁馬丁斯（Jose Carlos Martins）表示，如果客戶們想要保留基準價格，就必須接受一些條件，就是要更接近現貨價格水平，同時價格體係中要保留靈活性。如果客戶們不能接受這個，淡水河穀就會轉向現貨市場。他說現貨市場交易大量增加，目前已占到整個海運鐵礦石交易的50%，這意味著現貨價格應當被視為市場價格——就是為了“三巨頭”所要的價格。

此舉對淡水河穀來說這是一個徹底的改變，以前這家公司是現行基準價格製度的堅定捍衛者，部份原因是因為相對於澳洲鐵礦石生產商而言，在貨運上它獲得的好處。但淡水河穀關於任何合同結算價必須接近目前的現貨價格的建議，與BHP總裁克洛波斯（Marius Kloppers）兩天前的聲明產生了“共鳴”。二者咄咄逼人的姿態促使分析師發出報告說，之前預測的2010年鐵礦石合同價格上漲40%看來顯得太過於保守。

僵持就是國際“現貨市場價”？

BHP總裁克洛波斯擔當了結束基準價格體係的主要責任，此前他曾宣布BHP將不會通過年度基準價格製簽署任何新的合同銷量。在上周四晚上宣布年度盈利報告後，力拓首席執行官艾博年（Tom Albanese）也表示對現行議價製度的不滿。他說：“這個係統需要有一些變化，需要加以改進。基準價格係統要維持下去，就必須發展演變。現在發展的不夠快。”

據來自海外的細節報道稱：淡水河穀更是發表聲明，要以更有效的方法稍弱“年度基準價格”，除非與現貨市場接近，預計將加快目前的年度基準定價製度的滅亡。澳洲基金管理公司Au*****il Dexia的基金經理狄克遜（Adam Dixon）說：“淡水河穀著實朝基準價格體係狠狠踢了一腳。淡水河穀從來沒有沿著這條線製造任何雜音，現在巨頭們唱同一個歌本，鋼鐵製造商想要維持基準製度就是問題了。”他說這對於澳洲鐵礦石生產商和他們能實現的價格來說，都是積極的。基準價格體係過去一年中取得了不同的結果。BHP和力拓2009年、2008年都沒有與中國正式達成“年度基準價格”協議，這讓國際鐵礦石巨頭反思與日韓達成的“協議”減少了很大的收入，更是中國的崛起要消化更多的鐵礦石產品，國際鐵礦石巨頭一反40年的遊戲規則，玩起“現貨市場價格”的新遊戲——這應驗了“市場越大、越災難”的反“市場經濟規模”的遊戲規則。

來自日本鋼鐵企業準備為反對從根本上改變年度合同製度奮爭，但各個公司都拒絕對此淡水河穀的轉變發表任何評論。然而，澳大利亞的巨頭們對更靈活的定價製度的任何提議，都會被鋼鐵生產商用作反對BHP和力拓成立合資企業的證據。日本鋼鐵聯盟會向日本公平貿易委員會和歐盟反壟斷監管機構提出爭辯，稱力拓和BHP合資生產會增加澳洲鐵礦石生產商將不利的定價強加給鋼鐵生產商。但國際鋼鐵企業與鐵礦石供應商之間至今沒有任何實質性約束雙方的“遊戲規則”，所以三鐵礦石巨頭翻手為雲、覆手為雨，推翻40多年這無形的“年度基準價格”，現在隻待全球鋼企與鐵礦石巨頭形成新的“建樹”？

（作者係《國情內參》首席研究員）