奇虎360或掀起 海外上市中國科技巨頭的回歸潮(組圖)

之前曾在紐約上市的中國安全軟件公司奇虎360科技有限公司計劃通過一筆76億美元的交易在國內上市,此舉可能會引發一波類似的回歸潮。


此前在紐約證交所上市的奇虎360去年進行了私有化,目前正計劃回歸A股上市。

此前在紐約證交所上市的奇虎360去年進行了私有化,目前正計劃回歸A股上市。


之前曾在紐約上市的中國安全軟件公司奇虎360科技有限公司(Qihoo 360 Technology Co.)計劃通過一筆76億美元的交易在國內上市,此舉可能會引發一波類似的回歸潮。

奇虎360是境外上市後尋求回歸A股的最大中國公司之一。該公司打算通過反向並購小型企業江南嘉捷電梯股份有限公司(SJEC Co., 601313.SH, 簡稱:江南嘉捷)實現所謂的借殼上市。

江南嘉捷股票因潛在重大資產重組事項自今夏起一直停牌,周二複牌後上漲10%。

中國證券監管部門在2016年中開始嚴控借殼上市行為,因為日益擔心那些被視為潛在殼資源的小型股被熱炒。

借殼上市可為境外上市中國公司提供回歸A股的途徑,同時繞開中國通常繁瑣的首次公開募股(IPO)審核流程。目前內地有500多家公司在等待監管部門的IPO審核。

中國市場人士密切關注監管機構對奇虎360回歸A股計劃的審批,以判斷相關部門批準此類交易的意願。中國證監會上周末表示,支持符合國家產業戰略發展方向、掌握核心技術的優質境外上市中資企業參與A股公司並購重組。證監會尚未批準奇虎360的借殼上市申請。

過去幾年,在紐約和香港等境外市場上市的一些中資公司(許多為科技公司)進行了私有化交易,奇虎360是其中之一。這些公司希望最終通過回歸A股而受益於本地投資者的支持,因為本地投資者更熟悉它們的業務,而且在中國股市中做空交易仍受到嚴格限製。

據數據提供商Dealogic,2015年以來有50家在美國上市的中資公司已經收到了私有化要約,總價值476億美元。其中大約一半私有化交易已經完成。




按交易價值衡量,在美國上市的中資公司2015年以來完成的最大五筆私有化交易。


東吳證券(Soochow Securities)分析師鄧文源稱,如果奇虎360成功回歸A股,該公司將成為上海證交所的一隻大型股,市值最高達450億美元。奇虎360主營殺毒軟件,去年實現利潤人民幣19億元(合2.863億美元)。

鄧文源稱,奇虎360的回歸對其他在境外上市的中國公司來說具有標杆意義。他說,中國希望吸引更多新經濟中的行業領導者來取代傳統的銀行和石油公司權重股,以此來調整市場結構。

由奇虎360創始人兼董事長、現年47歲的周鴻禕牽頭的一個財團於2016年7月完成了規模93億美元的私有化交易。該財團中包括中信證券(Citic Securities)和紅杉資本中國基金(Sequoia Capital China)等。

在創立五年後,奇虎360於2011年在紐交所進行了首次公開募股(IPO)。奇虎360的IPO 定價為每股14.5美元,2014年3月,奇虎360的股價最高觸及120.79美元,之後到2015年9月底股價跌去了一半以上。

周鴻禕周一表示,奇虎的借殼上市計劃將解決該公司的身份問題,使其成為國家網絡安全戰略的重要成員。

周鴻禕在新聞發布會上稱,網絡安全行業很特殊,任何網絡安全公司做大了,都需要和國家利益保持一致。他還表示,作為美國上市公司時,奇虎在收購新技術時麵臨著嚴格審查。

若該交易成功進行,或推動這類借殼上市市場重新開啟;自去年監管加強以來該市場實際上已關閉。

2015年12月,此前在納斯達克上市的廣告商分眾傳媒控股有限公司(Focus Media Holding Co.)在深圳證券交易所借殼上市,市場估值74億美元,是2013年該公司被私有化之際39億美元市值的近兩倍,當時該公司成為做空機構Muddy Waters的攻擊目標。該公司目前市值約為225億美元。

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