空頭再發威,國內外金價齊跳水 專家提醒抄底有被套風險(圖)

來源: 2019-09-10 20:44:26 [] [舊帖] [給我悄悄話] 本文已被閱讀: 次 (8343 bytes)

繼9月9日跌破1500美元/盎司關口後,10日早盤跌穿1490美元/盎司;專家稱抄底需謹慎,長期仍看多



黃金連跌四日,上周四黃金突然大跌,本周繼周一(9月9日)黃金“失守”1500關口後,9月10日金價繼續下探。COMEX黃金早盤即跌破1490美元/盎司,回吐近一個月漲幅。截至10日20時40分報1495.1美元/盎司,日內下跌0.62%。

黃金的這輪急挫和前期長達一年的風光大漲形成對比,中長期是否依然看漲?業內人士認為,近期黃金價格的回調是對前期價格暴漲的技術性回調,和近一年超過30%的漲幅相比微不足道。中長期暫未看到經濟轉好的邊際改善,仍保持對貴金屬的看多觀點。

如果金價長期仍有上漲空間,現在是否適合進場?有業內人士認為,回調時是買入的絕佳機會。也有業內人士指出,想在短期內獲得足夠多的回報難度很大,要警惕在市場熱度高時進場反被套牢的風險。

避險情緒減弱,金價續跌

9月10日,黃金空頭再發威,國內外金價齊跳水。COMEX黃金早盤跌破1490美元/盎司,最低價1486.52美元/盎司,刷新8月13日以來最低值。國內滬金現貨黃金9999合約日內最低跌至342.22元/克,截至收盤報343.38元/克,下跌1.38%。

本輪下跌始於上周四(9月5日)。上周國際金價最高曾觸及1557美元/盎司,周四晚間跌至1510美元/盎司下方,周五時一度低至1502美元/盎司,本周一(9月9日)跌破1500美元/盎司關口,至9月10日累計跌幅約4.3%。

“跌得有些快,但也在預料之中。”金磚匯通首席策略師趙相賓對新京報記者表示。從擾動金價短期波動的因素看,包括一些主要經濟體的數據發布及官員發聲。例如上周,中美重啟貿易談判,緩解了市場風險情緒,另外金價近期漲勢過快觸發了前期多頭獲利回吐。

上周五(9月6日),金價在美非農公布前最低跌至1502美元/盎司附近,不及預期的非農出爐之後轉為上攻,最多拉升超過20美元/盎司至1527美元/盎司水平,在美聯儲主席鮑威爾發表對美國經濟現狀表示肯定的講話後,金價又一度下挫。

從本周消息麵來看,英國脫歐方麵傳來最新消息,英國議會投票未通過提前大選的提議,英國首相約翰遜隨後發表講話稱,仍堅持英國將於10月31日脫離歐盟的承諾,議會將在10月14日之前暫停,政府支持脫歐協議,同時為無協議脫歐作準備,並不再延長脫歐期限。分析人士認為,因英國的政治風險在消退,黃金價格已經跌破了重要的支撐位。

“下跌是技術性回調,長期仍看多”

經濟下滑的影響具有雙麵性,對金價而言,其又是一個重要支撐因素。趙相賓分析稱,由於全球經濟陷入衰退,多國央行進入寬鬆階段,機構持倉上升以及“金九銀十”季節性因素,黃金已經在牛市的路上,中長期仍然看好金價走勢。

中國(香港)金融衍生品投資研究院院長王紅英也對記者表示,近期黃金價格的下跌是對前期價格暴漲的技術性回調,但從去年起漲點看(去年8月至今金價上漲逾30%,為近六年高點),現在的回調顯得微不足道。

王紅英同樣看多黃金。他分析稱,從長期看,影響黃金的因素一方麵是全球貨幣寬鬆,負利率在多國盛行,為了保值,買進黃金成為主要的被動型防禦策略。全球央行都在不停地增持黃金,反映了各國政府對未來貨幣市場購買力價值下降的擔憂情緒;另一方麵考慮到美元2014-2019年升值周期結束,未來美元將會進入貶值通道,在兩者作用下,黃金未來五年以上都會維持強勢上漲的大趨勢。

海通期貨分析師顧佳男表示,短期而言,在中美關係緩解以及全球短期經濟回暖、國內政策力度加碼的背景下,可能會引起短期避險情緒的弱化,貴金屬價格短期承壓;中長期現在暫未看到經濟轉好的邊際改善,仍保持對貴金屬的中長期看多觀點。

新京報記者 程維妙 陳鵬

■ 看點

罕見:黃金價格與美元指數雙下跌

值得一提的是,在金價下挫同時,坐在蹺蹺板另一端的美元指數也反常地沒有上漲。從上周開始,先是周二公布的美國ISM製造業數據不及預期,限製了美指漲勢,周四有消息稱中美雙方將在10月重啟貿易談判,緩解了市場風險情緒,但周五公布的美國8月非農就業數據不及預期,再次打壓美元指數,彼時美元指數徘徊在98.2附近。

業內人士指出,美元指數與美債收益率呈正相關,而從2018年末以來,美債收益率整體下行。美國十年期國債收益率已從約2.7%下降至1.7%。海通期貨分析師顧佳男分析稱,美債收益率的下行除了美國本身經濟預期下滑,更重要的原因是全球經濟尤其是歐洲經濟下滑,導致負利率主權債券總量(主要是歐洲各國國債)從去年年末開始激增,而大量歐洲資金在本國國債收益率轉負後,開始轉向美國國債市場,大幅買低了美國國債收益率。

■ 焦點

當前能否抄底?專家提醒有被套風險

在上一個金價上漲周期(2012年至2013年),國內曾出現中國大媽瘋搶黃金的場麵,近一年來的這輪上漲再掀百姓“搶金熱”。據羊城晚報今年5月報道,客戶一次性購買10千克以上金條的情況多次出現,還有一位大戶購買如意金條1000萬元,約35公斤。

按照1000萬元買35千克黃金計算,該客戶購買價格約285元/克。新京報記者9月8日走訪時獲悉,目前金條價格每克已上漲60元左右至345元上下,若該客戶此時出手,大約能獲利210萬元。

專家普遍預計金價還將上漲,有金店店員也預計到明年春節前金條還會繼續上漲到380-390元/克左右,那麽投資者現在進場是否合適?

有業內人士認為,回調是買入的絕佳機會。但資深金融業分析師肖磊提醒,想在短期內獲得足夠多的回報難度很大,要警惕在市場熱度高時進場反被套牢的風險。他分析稱,2012年至2013年下場搶金的中國大媽,目前雖然逐步解套,但時間已經過去了有五六年之久

肖磊介紹,股市和全球諸多商品市場都有一個規律,在大部分投資品種中,長期來看,都是不到2%的交易日貢獻了80%以上的收益。具體而言,例如美國股市持續數十年牛市,似乎隻要閉著眼睛買指數就能賺錢,如果在1996年至2015年長達20年裏投資標普500指數,年平均回報是4.8%,但若錯過了漲幅最大的40天,年回報將變成-4%。

“也可以這麽說,如果在這20年超過4000個交易日裏,你要是錯過了其中1%的交易日,這20年就都白忙活了,而且還會虧損。”肖磊稱。

肖磊提醒,如果沒有長期呆在一個市場,隻是想在短期內獲得足夠大的回報,難度非常大。“這就是為什麽,很多人看著某個市場熱起來了,然後衝進去,往往就會被套很長時間的原因,因為這種操作大概率是無法抓住真正貢獻回報的那1%-2%的交易日。”

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