風向變了？又一家巨頭發聲：新興市場曙光要來了

摘要：繼摩根大通看多新興市場債券之後，澳大利亞最大基金公司AMP Capital開始唱多部分新興市場貨幣。而美國基金投資者上周從新興市場大舉撤資近12億美元，創18個月最大撤離規模。

在美國基金投資者從新興市場大舉撤資之際，澳大利亞最大基金管理公司AMP Capital卻逆勢高呼抄底。

彭博社援引擁有1420億美元資管規模的AMP Capital動態市場基金經理Nader Naeimi的觀點稱，美債收益率的上漲可能就此止步，同時美中貿易的緊繃局勢轉變將使得美元從反彈轉為回落。

相比之下，Nader Naeimi認為，新興市場資產拋售導致那些擁有健康基本麵的經濟體貨幣出現買入機會。

按照他的說法，其管理著的基金已經開始做空美元，“首先，我們了結了所有的新興市場貨幣空頭倉位，包括土耳其裏拉、俄羅斯盧布、泰國泰銖、墨西哥比索。當前，我們準備買入一些新興市場貨幣。”

與Nader Naeimi立場相似的是，摩根大通資產管理倫敦分部投資組合經理Didier Lambert開始看多新興市場債券。

華爾街見聞昨日提及，Didier Lambert認為，相對較低的通脹提振了印尼、巴西和南非等國家的債券收益率，這些新興經濟體因此非常具有吸引力。

Didier Lambert還對中國債券持樂觀態度，稱中國經濟增長水平在6.5%及以上，赤字不大，通脹可控，因此在被動資金流入之前，投資者仍有機會進場。

過去兩個月，美元大幅回升，給新興市場貨幣、債券等帶來極大拋售壓力。路透社稱，追蹤25個新興經濟體貨幣對美元匯率的一項MSCI指數較年初的峰值跌去3%以上。一項追蹤新興市場股市的MSCI指數當前較1月份的年內最高跌超11%。

美國基金投資者紛紛大舉撤資。金融數據供應商Lipper周四公布的數據顯示，截至5月30日的七天之內，此類投資者將接近12億美元的資金撤離新興市場公募基金、ETF等，創出18個多月以來的最大撤離規模。

美聯儲理事Lael Brainard周四表示，新興市場可能麵臨著更多挑戰。

此前，許多機構都堅持看好新興市場。摩根大通另一位策略師Kerry Craig曾在報告中指出，雖然貿易衝突、美元走強以及全球經濟同步增長結束等因素將構成挑戰，但仍然看好新興市場長期增長，偏好盈利預期健康，估值合理的亞洲股市。

貝萊德固定收益策略師Pablo Goldberg同樣認為美國投資者應該對新興市場債券進行配置，因為它們有更高的收益率，良好的基本麵，並且大眾商品價格也依然強健。

富國銀行投資研究所固定收益策略師Rusnak則稱，新興市場中越來越多的國家和公司采用本幣發債，並且擁有更便捷的渠道來獲得不同期限的流動性，這使得它們能夠更好地抵禦調整。