如何在合規與經營之間尋求平衡？
《投資者網》崔悅晨
近日，江蘇證監局一份整改決定書，將江南農商行基金銷售業務的合規問題公之於眾，引發業界關注。
決定書顯示，江南農商行基金銷售過程存在多個問題。在製度建設層麵，該行未就基金銷售產品風險等級評估標準、方法、流程等建立評定製度；同時未建立健全關於投資人信息安全及權益保障等的風險監測機製。
在內部控製和風險管理層麵，江南農商行部分從事基金銷售相關業務的人員未取得基金從業資格；合規風控人員未對新銷售公募基金產品進行合規審查，並出具合規審查意見
業務規範方麵，代銷基金的宣傳內容未經合規審核；未充分了解引入銷售公募基金產品的投資範圍、投資策略等，同時未對代銷產品開展科學有效的風險評估。
值得注意的是，這並非江南農商行的單一事件。在近一年多的時間裏，該行頻繁收到監管罰單，合規壓力持續增大。同時，自 2024 年以來，其資產質量呈現持續下滑態勢，不良指標不斷攀升。在當前金融監管日益嚴格、市場競爭愈發激烈的背景下，江南農商行麵臨著合規與經營的雙重壓力。
近一年收到多張罰單
公開資料顯示，江南農商行成立於2009年12月，是由常州轄內原5家農村中小金融機構（常州市區、新北、武進、溧陽、金壇）合並發起設立的全國首家地市級股份製農村商業銀行。
2024年初，常州GDP達到10813.6億元，成功躋身全國“GDP萬億之城”行列。區域經濟的蓬勃發展，也為江南農商行提供了絕佳的發展機遇。
截至2024年末，江南農商行的總資產達到5850億元，在江蘇農商行中獨占鼇頭，甚至超過了許多上市銀行。
然而，快速擴張的步伐背後，卻在合規之路屢屢碰壁。在近一年多的時間裏，江南農商行收到了多張監管罰單：
首先，在2024年8月，常州武進支行由於員工行為管理不到位的問題被常州監管分局處以45萬元的罰款。
緊接著，在同年6月，該行因違反反洗錢、支付結算、國庫管理及征信管理等多項規定，被中國人民銀行常州市分行處以警告並罰款206.5萬元。
進入2024年下半年，江南農商行的問題並未得到改善。12月份，該行再次因為信用卡資金監測疏漏問題被罰35萬元，同時負責零售業務的主管也被給予警告處分。
到了2025年初，江南農商行宜興支行又因在處理銀行承兌匯票時未能嚴格審核貿易背景的真實性，被罰款30萬元，相關客戶經理也受到了警告並被罰款。
綜上，江南農商行在近一年多時間裏經曆了多次監管處罰，從一定程度上反映了該行業務條線合規審查流於形式。
在區域經濟高速發展的紅利期，江南農商行本應憑借地緣優勢與政策扶持，穩步提升市場競爭力，抓住機遇實現高質量發展。然而，由於合規管理方麵的短板，該行卻頻繁遭受監管處罰，暴露出其內部管理與風險防控體係的不足。
資產質量連續下滑
除了合規問題之外，江南農商行的資產質量同樣引起了市場的關注。作為一家資產規模超5800億元的地市級農商行，江南農商行在2024年經曆了顯著的資產質量下滑。
根據年報數據，江南農商行的不良資產率從2023年的0.80%攀升至2024年的1.01%，不良貸款率則由1.02%升至1.32%。
為了應對這一挑戰，江南農商行采取了多種措施加以應對。一方麵加大現金清收和核銷力度，2024 年分別現金清收 8.82 億元、核銷 30.36 億元不良資產；另一方麵運用打包出售方式處置不良資產 2.13 億元，合計處置不良資產 42.46 億元，力求控製全行資產質量水平並提高資金回收效率。
這些舉措在一定程度上緩解了資產質量下滑的壓力，但截至2024年末，該行不良貸款餘額仍增至49.17億元，較年初增加13.67億元，不良貸款率上升0.29個百分點至1.32%，反映出不良貸款的新增速度超過了處置速度。
同期末，該行關注類貸款和逾期貸款占比分別為2.22%和1.45%，分別較2023年末上升0.30個和下降0.13個百分點。
東方金誠國際信用評估有限公司在2025年度跟蹤評級報告中提到，該行貸款主要投向製造業、批發和零售業、租賃和商務服務業等行業，行業集中度比較高，受區域中小微企業經營持續承壓的影響，新增不良規模增加，資產質量管控壓力上升。
與此同時，受新增不良貸款上升和加大核銷力度的影響，該行撥備覆蓋率呈現下滑趨勢。截至2024年末，該行撥備覆蓋率為227.32%，較年初下降75.58個百分點。
資本充足率方麵，該行資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率分別為14.84%、12.07%和10.49%。
股權結構方麵，江南農商銀行第一大股東為常州投資集團，持股比例為9.99%。天眼查顯示，常州投資集團的實際控製人為常州市政府。
其他主要股東包括江蘇金峰水泥集團、江蘇金鼎投資控股集團、江蘇新啟投資和江蘇恒德機械，分別持股7.36%、2.84%、2.55%和2.08%。
此外，據媒體報告，2024 年江南農商行的整體高管薪酬高達2325.4萬元（含稅）。換言之，除去非執行董事、非職工監事領取的 160 萬薪酬，其餘14名董監高領取的稅前薪酬高達2156萬元，人均薪酬達到了154.67萬元。
這一薪酬水平在內業算是相當高，要知道2024年A股農商行中薪酬最高的董事長和行長也不過180多萬。
與之形成鮮明對的是該行的分紅。2024 年，該行的現金分紅為5.0577元，占同期歸母淨利潤的13.2%，這一分紅比例在行業處於低位。此外，該行已連續多年按5%的比例進行分紅，並沒有隨著營收和淨利潤的增長而做出顯著調整。
江南農商行的現狀，反映出地方中小金融機構在業務擴張和風險防控之間麵臨的複雜挑戰，如何化解合規與經營的雙重壓力，是這類機構亟待解決的核心問題。
