在吸引市場注意力的同時，結構性存款產品不同於一般性存款，具有一些投資風險
隨著普通存款以及理財產品的利率下調，結構性存款在近期受到了追捧。
“馬上到春節了，我正好手頭有些資金，對比了一圈，發現有些結構性存款的收益還不錯。”一位投資者稱。他看好長三角綠色金融的未來，於是選擇了一款掛鉤相關指數的結構性存款。該產品期限為365天，1萬元人民幣起投，預計收益率最低為1.15%，最高為2.75%。
《財經》梳理發現，目前，多家中資銀行發行的結構性存款，掛鉤標的有歐元兌美元、中國國債收益率曲線、中證1000指數、黃金等，利率大多在1%-5%之間，並且保本。
與中資行的產品不同，外資行的一些結構性存款利率更高，通常在0%-8%之間，但沒有本金保障，在極端情況下可能出現2%-10%的虧損。
所謂結構性存款，是指投資者將合法持有的資金存放在銀行，由銀行通過在普通存款的基礎上嵌入金融衍生工具（包括但不限於遠期、掉期、期權或期貨等），將投資者收益與利率、匯率、股票價格、商品價格、信用、指數及其他金融類或非金融類標的物掛鉤的具有一定風險的金融產品。
分析人士稱，結構性存款的收益率具有彈性，部分產品年化收益率有望達到4%甚至更高。在當前低利率環境下，這種收益水平對投資者具有較大吸引力。但由於收益與掛鉤的衍生品表現有關，因此又存在一些市場風險，考驗著自身專業的判斷。
利率最高可達8%
2025年1月22日，有一家大型外資行發行多款結構性存款，掛鉤標的分別是澳元/美元即期中間匯率、30年期美國國債、掛鉤美股科技等，年化收益率分別是0%-8%，5.5%，0%-6%等。
相較於外資銀行的結構性存款，中資銀行的產品最高利率較低，浮動區間在1%-5%之間，但可以保障本金。
例如某股份銀行的一款產品浮動收益率1.10%-4.10%，掛鉤中證500指數。在該產品中，如果期末價格低於或等於執行價格，且觀察期間指數價格水平均低於或等於障礙價格，則產品到期收益率為1.1%。
如果期末價格為6900.00，且觀察期間指數價格水平均低於或等於6900.00，則產品到期收益率4.1%；如果觀察期間任意一日指數價格水平高於6900.00，則產品到期收益率為1.3%。
掛鉤黃金、匯率標的的結構性存款也不少。有股份製銀行的歐元對美元匯率14天定期開放的產品，收益率在1.8%-2.25%之間。
一些掛鉤為黃金的標的，其兩年期產品收益率為3.5%-5.1%，但已經下架。在售產品中，有進取型看漲三層區間兩個月結存產品的利率為1.55%/1.93%/2.13%。
“黃金和匯率波動性相對較高，特別是黃金價格屢創新高，成為理財市場熱點，銀行紛紛推出與此掛鉤的結構性存款，相較於投資實物黃金、購匯，掛鉤黃金、匯率標的的結構性存款便利性更好，且兼具存款的保本性和黃金、匯率波動帶來的部分收益。”融360數字科技研究院高級分析師艾亞文稱，此外，黃金和匯率的波動具有一定的獨立性，能夠在一定程度上降低投資組合的風險。
在中國企業資本聯盟中國區首席經濟學家柏文喜看來，結構性存款的優勢在於，收益率通常高於普通定期存款，對投資者具有較大吸引力。部分結構性存款通過掛鉤利率、匯率、商品價格或指數等金融衍生品，能夠在市場波動中獲得較高收益，同時又保留了一定的保本特性。
“結構性存款本質上仍屬於存款，部分產品設計為保本或部分保本，投資者在承擔一定風險的同時，仍能獲得相對穩定的收益。對於風險偏好較低的投資者來說，結構性存款是一種‘進可攻退可守’的投資選擇。”柏文喜稱。
部分投資需謹慎
在吸引市場注意力的同時，結構性存款產品不同於一般性存款，具有一些投資風險。
“投資者購買結構性存款，不能隻看預期最高收益率，還要看最低收益率以及其他條款。”一位銀行經理稱。
例如上述外資行結構性存款利率雖高，但存在一定風險。例如在掛鉤標的澳元/美元即期中間匯率這款產品中，雖然最高利率為8%，但最不利的投資情況是虧損2%，且無任何收益，而起投金額為7萬美元。
在掛鉤標的為30年期美國國債的產品中，沒有浮動利率，出現最不利的情況是可能會損失本金的10%，隻保90%的本金，投資門檻同樣為7萬美元。
“所涉產品僅在持有至到期的前提下按照產品銷售文件約定提供全部或部分本金保障，不保證投資收益，您可能會於投資期內獲得零收益甚至損失本金。”該外資行在發行的結構性存款產品中標注。
“投資者在購買時需要注意以下幾點：了解產品結構和風險，仔細閱讀產品說明書，熟悉掛鉤標的（如匯率、利率、指數等）以及收益計算方式；明確產品的風險等級和可能的虧損情況，尤其是非保本型結構性存款。”柏文喜稱。
柏文喜建議，應關注掛鉤標的市場表現。結構性存款的收益與掛鉤標的的表現密切相關，投資者需要關注掛鉤標的的市場走勢和宏觀經濟政策的影響。對於掛鉤波動較大的標的（如匯率、股指等），投資者需謹慎評估自身風險承受能力。
另外一位市場人士提醒，匯率的波動對於涉及外匯的結構性存款來說是一大風險。如果結構性存款與外匯匯率掛鉤，匯率的大幅變動可能導致投資者的收益受損。
“不宜將所有資金集中投資於單一結構性存款，建議分散投資以降低風險。總之，結構性存款雖然具有一定的收益優勢，但也伴隨著風險。投資者需根據自身的風險承受能力和投資目標，謹慎選擇並合理配置資金。”柏文喜稱。
