什麽是能源革命？
就是用光伏這樣的矽基能源替代煤炭、石油這樣的碳基能源，就是風光儲在電力能源結構成為主角，最終革掉化石能源的命。
但是看完光伏企業2024年的業績預告，我們才發現，在化石能源企業麵前，光伏製造業似乎隻會虧錢。
然而，當我們進一步對光伏發電在我國電力結構中的占比進行深入分析後，才會發現，光伏在2024年一共發了8400多億度電。更加重要的是，光伏發電在電力結構中的占比，已經從2023年底時的6.73%，大幅提升至8.57%。而且，這一成就還是在火電、水電、核電裝機同時也在增長的情況下實現的。
那麽，除了光伏人自己的努力以外，我們社會的方方麵麵，對於做出如此巨大貢獻的光伏，是否可以更加友好一些呢？
說到業績預告，趕碳號最近發現，有些人對於我國2024年GDP增長了5%、而代表我國最優秀企業的5000多家上市公司卻有不少虧損這事，有些不能理解。關於這個疑問，趕碳號將在本篇文章的後半部分，從電力的角度進行解答。
不是所有企業都會發布業績預告。
上交所、深交所和北交所規定，上市公司業績虧損或扭虧、業績波動上下超過50%、扣非營收少於一定金額以及淨資產為負等四種情況，都要強製性發布年度業績預告。
另外，光伏行業血虧，其實並不代表其它行業也同樣如此，比如火電。今天，我們就針對已經發布業績預告的光伏、風電、水電以及代表著化石能源的火電企業，做個簡單對比。也許，我們能從中發現什麽規律。
中證光伏產業成本股2024業績預告；數據來源：東方財富Choice數據
中證光伏產業指數目前共有50隻成份股。截至2025年1月26日，其中28家公司發布了2024年業績預告。
在這28家A股光伏企業中，有14家企業發生虧損，14家企業實現盈利。如果隻論盈虧比例，其實一半一半。但是，在14家宣布盈利的企業中，隻有4家公司的歸母淨利同比實現了上漲，分別是：中信博、德業股份、露笑科技和捷佳偉創。
如果從盈利與虧損總額來算，光伏製造業的2024年肯定是整體性血虧的。因為，淨虧損超30億的A股上市光伏企業，就有TCL中環、隆基綠能、通威股份、愛旭股份、晶澳科技、天合光能、大全能源等7家。而盈利能超30億的，隻有特變電工一家。當然，特變旗下在香港上市的新特能源，2024年度亦發生了38億-41億元的虧損。
趕碳號同時注意到，在光伏主材企業中，像阿特斯、橫店東磁、林洋能源等並沒有發布業績預告，逆變器企業，像陽光電源、錦浪科技、禾邁股份等也未發布業績預告。
另外值得注意的是，大舉布局光伏的工業矽巨頭——合盛矽業也沒有發布業績預告。2024年三季報時，合盛矽業歸母淨利潤下降33.42%，看來該公司在去年四季度並未受到矽料業務的太大拖累。
沒有發布預告的光伏企業，業績即使出現下滑，也肯定控製在50%以內，有的企業或許還實現了正增長也未可知——比如林洋能源，去年三季報歸母淨利同增6.95%。
現在，沒有消息，就是最好的消息，沒有業績預告，就是最好的“預告”。
風電行業，給人的印象是一片紅海。但是令人驚奇的是，風電企業的2024年，其實比光伏要好得多。至少，市值前三家金風科技、三一重能、明陽智能均未發布業績預告。這遠不像光伏行業，主材頭部企業，除阿特斯、晶科能源以外，均發生了巨虧。
另外，即使已經發布業績預告的6家風電設備上市公司，也有4家實現了盈利——盡管這4家企業盈利無一正增長，另有2家風電企業發生了虧損。
回顧完光伏和風電設備企業，那麽化石能源的表現又如何呢？
在申萬行業（2021，含港美）中的煤炭板塊，共有44家上市公司，其中有19家發布了2024年業績預告。這19家企業中有10家盈利，9家虧損。盈利企業中，隻有遼寧能源實現了正增長。
但是，煤碳企業賺到的錢，卻遠遠比虧掉的要多得多。老大哥中國神華，預計實現57億-60億的淨利潤，2024年超過20億淨利潤的還有山西焦煤、潞安環能、山西焦化和華陽股份。虧損較大的企業，隻有大有能源、陝西黑貓，虧損額在10億至12億之間。
要知道，2024年煤炭價格下跌，給煤炭企業造成一定壓力：焦煤在2024年1 月上旬時價格為2510.7元/噸，2025年1月上旬隻有1400元/噸，降幅約 44.24%，普通混煤（4500 大卡）全年降幅約18.92%。
煤炭跌價這事，電煤一體的頭部企業應對起來得心應手。中國神華在公告中表示，“2024 年本集團積極應對煤炭價格下降等不利影響，保持煤炭穩產高產，暢通路港航運輸大通道，實現一體化高效運營，煤炭產銷量、發電量等指標達成年度目標。”
煤炭價格的下降，對煤炭企業業績並沒有造成太大影響，但卻給火力發電公司創造了利好。
中證行業分類（2021）-公用事業-電力及電網-火電板塊，一共有32家上市公司，其中14家發布了2024年業績預告。
這14家公司中，僅有2家公司發生虧損，而且屬於減虧。另外12家公司中，除華電遼能一家企業出現業績預減以外，11家業績均實現增長。業績較2023年增幅最大的，當屬大唐發電，2024年預計實現淨利潤42億-48億，同增208%-252%。
煤價下跌傳導到了火電，但是光伏組件價格的暴跌，卻並未傳導到光伏發電。
中證行業分類（2021）-公用事業-電力及電網-光伏發電板塊，一共有11家上市公司，其中5家發布了2024年業績預告，3家盈利，2家增虧。盈利的3家公司，有2家公司出現了預減。
02
隱藏在發電量背後的秘密
2023、2024年我國電力裝機、全社會用電及GDP增長率對比
2024年11月21日，國家能源局發布2024年全國電力工業統計數據。截至2024年12月底，全國累計發電裝機容量約33.5億千瓦，同比增長14.6%。
其中，光伏新增裝機貢獻了絕對大頭，占比高達82.74%！
截至2024年底，我國太陽能發電累計裝機886.66GW，2023年底時，這個數據是609.49GW。也就是說，2024年一年中，我國新裝了277.17GW的光伏，大增45.2%！
截至2024年底，我國風電累計裝機520.68GW。2023年底時，這個數據是441.3GW。2024年，我國新增風電裝機79.34GW，同比增長18.0%。
那麽火電呢？其實也沒有減少，增長了4.1%。2023年底時，我國火電累計裝機為1390.32GW，到了2024年底，這一數字增長到1444.45GW。去年全年，我國新增了54.13GW的火電裝機。
非但火電沒有減少，2024年水電、核電的裝機規模，也都是增加的。2024年，水電裝機新增了14.41GW，核電裝機新增了3.92GW。
除了看裝了多少機，更要看發了多少電，用了多少電。
2025年1月20日，國家能源局發布2024年全社會用電量等數據。
2024年，全社會用電量98521億千瓦時，同比增長6.8%。其中，規模以上工業發電量為94181億千瓦時。所謂規模以上工業，是指年主營業務收入達到2000萬元及以上的工業法人單位。
其中，第一產業用電量1357億千瓦時，同比增長6.3%；第二產業用電量63874億千瓦時，同比增長5.1%；第三產業用電量18348億千瓦時，同比增長9.9%；城鄉居民生活用電量14942億千瓦時，同比增長10.6%。
2024年與2023年相比，我們的用電量的增長，其實主要體現在城鄉居民生活用電量的增長上。城鄉居民生活用電量的兩位數增長，或許從側麵說明，包括電這種商品在內的消費占比，正有所提升。
當然，在2022年，我國城鄉居民生活用電量為13366億千瓦時，同比增速更為誇張，高達13.8%！
本文開頭提到，有些人對於5%的GDP增長感知有些不太清晰，其實隻要看一下全社會用電量數據，所有的疑問或許就應刃而解了。我們可以對比一下2023年。
2023年，我國GDP增長了5.2%。
表現在用電量上，我國2023年全社會用電量92241億千瓦時，同比增長6.7%。分產業看，第一產業用電量1278億千瓦時，同比增長11.5%；第二產業用電量60745億千瓦時，同比增長6.5%；第三產業用電量16694億千瓦時，同比增長12.2%。城鄉居民生活用電量13524億千瓦時，同比增長0.9%。
那麽，光伏在總盤子中的貢獻如何呢？
在1月23日舉行的國家能源局2025年一季度新聞發布會上，新能源和可再生能源司有關負責同誌介紹，2024年我國分布式光伏發電量3462億千瓦時，占光伏發電量的41%。
以此倒算，2024全年，我國光伏總共發電約8443.8億千瓦時，在98521億千瓦時的總社會用電中，光伏發電的占比為8.57%！8443.8億千瓦時這個數據，同比2023年的光伏發電量，增長了44.8%！
根據國家統計局數據，2023年規模以上工業企業（年主營業務收入2000萬元及以上）太陽能累計發電量2940億千瓦時，同比增長17.2%。如果加上戶用分布式，則要多出很多。2023年，我國太陽能總發電量5833億千瓦時，同比2022年增長36.4%！2023年，我國社會總用電量為86372億千瓦時，光伏發電的占比，約為6.73%。
這樣，光伏發電的增幅以及貢獻就可以量化了。2024年相比2023年，光伏發電在電力結構中的占比，提升了1.84個百分點。這還是在火電、水電、核電也在增加的前提下完成的！
後 記
2024年，光伏發了8400億度的電，2025年還將遠遠大於這個數！這是因為，除了2025年的新增光伏裝機出力以外，2024年這277GW的新增裝機中，有175GW是在下半年完成的，而且集中在第四季度完成並網。
趕碳號算了一下，這8400億度電，相當於約2.6億噸標準煤！
這是一個什麽概念呢？據中國煤炭資源網供需數據顯示，2024 年我國電力行業消耗動力煤26.51億噸。
因為有了光伏發電，我們一年光在發電上就少燒了十分之一的煤，而且還減少了68.93 億噸的碳排放！
更重要的是，建立新型電力市場體係，對於一個製造業產能占到全球35%的工業大國來說，能源安全、能源自給又是何等重要？！除了風光儲，我們似乎真沒得選！
光伏發電在為我國能源安全和能源轉型做出巨大貢獻的同時，整個光伏製造業卻仍在失血，徘徊在生死邊緣。這種反常現象，一定會改變。
能源革命，是一場產業革命。任何革命，任何產業革命，都不會一帆風順，各種挫折甚至短期的失敗，都很正常。更何況，能源這個百業之基呢？涉及到的各種利害、利益，一定有很多。
趕碳號最近隱約感覺，在新舊能源之間，正在發生一場看不見的交鋒。前不久，一些有識之士也在呼籲，在建設新型電力市場過程中，風光儲這樣的新質生產力，終將逐步影響並改變已經不能完全適應時代發展的生產關係。對此，我們應該充滿信心。
大勢不可違！在血色中，我們要看到這一縷微光——即使有美國化石能源的逆流，即使行業仍在失血，即使分布式光伏也在麵臨生死考驗。
