每一次重大調倉，巴菲特幾乎都沒有錯過。
進入2024年後，巴菲特出售蘋果的速度開始加快。根據最新數據顯示，伯克希爾持有蘋果公司股票已經下降至3億股，較2023年年底的9.05億股減少了2/3 。
大幅拋售的背後，是美股科技巨頭不斷創出的新高。大幅拋售之後，伯克希爾的現金儲備已經上升至3252億美元，約合人民幣23843億元。
根據統計顯示，2024年一季度末其現金儲備為1890億美元，也就是說僅僅兩個季度，伯克希爾的現金儲備就增加了1362億美元。
那麽，巴菲特嗅到了什麽？大幅出售蘋果股票增加現金儲備，又釋放了什麽信號？
實際上，過去一年多以英偉達、蘋果、Meta、特斯拉、英偉達、穀歌等為主的美股科技巨頭，走出了一波波瀾壯闊的牛市行情。在這些巨頭的加持下，納斯達克指數屢創新高，而部分華爾街投資人選擇了落袋為安。
巴菲特就是其中之一，值得注意的是，伯克希爾也在這一輪的“科技牛”當中創下了曆史新高。
從伯克希爾的持倉來看，其前五大重倉股分別為蘋果、美國運通、美國銀行、可口可樂以及雪佛龍。在本輪減持之前，伯克希爾持有的蘋果股票超過了其總持倉的一半以上。換句話說，蘋果“拯救”了巴菲特。
從持倉表現來看，本輪除了蘋果以及美國運通，其十大持倉股其餘表現並不算好，且其持倉多集中在金融、大消費以及能源板塊。這些板塊的普遍特點就是現金流很好，但是防禦性過強了。要不是2016年之後巴菲特重倉蘋果，那麽這幾年伯克希爾的表現，也會被市場詬病。
由此可見，巴菲特的重大決策方麵，幾乎從未出現大的失誤。這也是伯克希爾能夠業績長青的底層邏輯。
自2023年開始，伯克希爾的防禦性更加明顯了，每一季度現金儲備都在增長。
另外值得注意的是，巴菲特對於西方石油等能源公司情有獨鍾，並且從2022年開始，巴菲特不斷買入西方石油。
根據相關資料顯示，在巴菲特的不斷增持之下，伯克希爾已經成為西方石油第一大股東，持股比例超過了28%。據悉，西方石油已經成為伯克希爾第六大重倉股。另外，伯克希爾最近還買入了Sirius XM和威瑞信這兩家公司的股票，但是持倉規模和西方石油相比，幾乎可以忽略不計。
值得注意的是，西方石油近兩年表現並不算好，其中2023年跌幅為4.17%，2024年跌幅為16.01%。根據相關機構預計，伯克希爾目前在西方石油的普通股持倉上的未實現虧損已接近22億美元。
對此，有分析認為，西方石油的前景較為黯淡，尤其是在預計油價將長期低迷的情況下。當然，對於巴菲特的堅持有分析認為，巴菲特看中的正是西方石油在長周期中的潛力，特別是該公司在新項目上的持續投資以及CEO維基·霍盧布領導下的戰略決策。
另外，巴菲特對西方石油的投資並不僅僅體現在普通股上。2019年，伯克希爾購買了西方石油價值100億美元的優先股，這些優先股每年支付8%的紅利，相當於伯克希爾每年獲得8億美元的現金流，這筆投資至今為伯克希爾帶來了可觀的回報。
侃見財經認為，盡管巴菲特目前仍有計劃地買入包括西方石油等公司的股票，但是其總體持倉依舊在縮減，且現金儲備的不斷提升，也是對美股未來風險的擔憂以及做出了的防禦姿態。另外，三季度伯克希爾並未進行股票回購，這也是2018年第二季度以來首次出現這種情況。
