歲末年尾，各大銀行又迎來了緊張的“開門紅”階段，爭搶儲戶更是重頭戲之一。
為吸引儲戶，在低利率的大背景下，多家中小銀行推出了多個“2”字頭大額存單產品，部分銀行更是推出了稀缺的“3”字頭產品，目前已售罄。但整體而言，當前利率仍在下行周期，大額存單利率或將進一步下行。
優質高利產品難覓，部分儲戶開始將注意力投向大額存單轉讓區。界麵新聞記者發現，轉讓區基本處於賣方市場，即需要“加價”購買大額存單。
中小銀行密集發售大額存單
近日多家中小銀行發售2025年首期大額存單產品。
1月2日，藤縣農村信用合作聯社一口氣連發5個大額存單產品，期限包括3個月、6個月、1年、2年、3年，利率分別為1.45%、1.65%、1.85%、2.15%、2.60%，但不支持部分提前支取，僅支持提前結清。
無獨有偶，12月30日，齊魯銀行連發三條大額存單發售公告。2025年1月1日至2025年1月31日，該行發售第1期個人大額存單，分別為1年期、2年期、3年期（濟南市內機構）、3年期（濟南市外機構），起存金額均為20萬元，年化利率分別為1.65%、1.75%、2.1%、2.2%。該行特別注明，本期產品額度有限，先到先得，售罄為止。
12月31日，威寧富民村鎮銀行發布大額存單發行公告。個人1年期、個人2年期、個人3年期、單位1年期大額存單利率分別為2.10%、2.40%、2.95%、2.95%。個人存單20萬元起，單位存單1000萬元起。從產品額度看，3年期額度最大，有8000萬元。個人1年期、2年期、單位1年期額度分別為4000萬、4000萬、2000萬。這也意味著，單位存單最多僅麵向2個單位。以上所有產品支持部分提前支取，提前支取按活期利率計息。
市場的“3”字頭產品更是迅速被搶光。12月6日，錫商銀行宣布年利率達到3%的3年期大額存單產品“額度告急”，該利率有效期為去年12月31日，界麵新聞記者1月3日谘詢時客戶經理告知，該產品已經售罄。
作為對比，國有四大行的大額存單利率仍全部在“1”字頭，1個月、3個月、6個月、1年期、2年期、3年期利率分別為1.15%、1.15%、1.35%、1.45%、1.45%、1.90%。且部分國有行、大型股份行的3年期大額存單產品也已經下架，如中國銀行、招商銀行。
為何開年中小銀行發行大額存單意願更強，利率更高？?“與大行相比，中小銀行競爭力不足，更缺存款。”長城證券首席經濟學家汪毅向界麵新聞記者表示。
優質產品緊俏
作為“攬儲利器”，大額存單的產品優勢在於利率要比同期限的掛牌存款產品更具競爭力。但如今來看，這一優勢已大大削弱。
融360數字科技研究院發布的《2024年10月銀行存款利率報告》顯示，2024年10月，發行的大額存單3個月期平均利率為1.524%，6個月期平均利率為1.71%，1年期平均利率為1.857%，2年期平均利率為2.023%，3年期平均利率為2.399%，5年期平均利率為2.51%。
作為比較，2024年10月，銀行整存整取存款3個月期平均利率為1.268%，6個月期平均利率為1.471%，1年期平均利率為1.588%，2年期平均利率為1.701%，3年期平均利率為2.061%，5年期平均利率為2.027%。
按此計算，大額存單與整存整取的3個月、6個月、1年期、2年期、3年期、5年期平均利率差分別約為26、24、27、32、34、48個基點。
融360分析師艾亞文表示，大額存單與定期存款之間的利率差異顯著縮小，部分大額存單的利率甚至與普通定期存款持平，從市場整體利率走勢來看，預計大額存單利率或進一步下行。
以蚌埠農村商業銀行為例，該行近日麵向個人客戶發售大額存單與整存整取定期存單，而兩者的1年期、2年期、3年期產品利率僅5個基點。
來源：蚌埠農村商業銀行公眾號
曾有銀行客戶經理告訴界麵新聞記者，“現在大額存單和定存利率相差不大，且相較於大額存單，定期存款門檻更低也更靈活。”
優質高利產品難覓，大額存單轉讓區成為重要的搶貨區。
“我們現在銀行的大額存單是售罄的，沒有額度，估計要到這個月底才會重新補充額度，但是你可以去我們銀行的轉讓專區購買轉讓的大額存單。”有銀行客戶經理告訴界麵新聞記者。
界麵新聞記者發現，由於高利產品緊俏，轉讓區基本處於賣方市場。比如，某行有一張本金1000萬的大額存單轉手，到期利率為3.3%，當前估值（指本金+已產生利息）為1061萬，但轉讓價格為1075萬，讓利幅度為-1.35%。當讓利幅度為負數時，意味著轉出存單的客戶增加了轉讓存單定價。目前轉讓區產品多為“加價”產品，真正“讓利”的產品較少。
從利率看，購買後的折算年利率雖然不及原利率，但相較於“1”字頭的存款產品，依然具備市場吸引力。
值得一提的是，部分銀行的轉讓區顯得十分“冷清”，轉讓的大額存單數量甚至一度為0。相較去年10月左右的股市衝高階段的轉讓熱鬧景象，對比尤其明顯。顯示出大部分客戶仍傾向於鎖定已有利率，而非轉讓獲利。
利率仍在下行周期
2022年9月以來，主要大型商業已六度下調存款掛牌利率，大額存單利率持續下調。
以中國銀行為例，該行去年7月發售的個人大額存單仍有3年期、5年期產品，利率分別為2.15%、2.20%。且彼時1個月、3個月、6個月、1年期、2年期產品利率都要比現在高25個基點。
有受訪者表示，之前買過3%的大額存單，於她而言，如今“1”字頭的大額存單產品顯然吸引力不足。
如今在“開門紅”的推動下，包括定期存款以及大額存單都存在逆勢上調利率的情況，但展望來看，利率下行周期仍未改。“目前利率還在下行周期中，金融機構有進一步降息預期。”汪毅表示。
另外，在存款利率下行的大背景下，“存款搬家”現象更趨明顯。
華源證券測算顯示，截至2024年11月末，理財規模合計30.2萬億元，11月份理財規模環比增長了0.42萬億元，且增量以固收類為主。該機構認為，11月理財規模超季節性增長，主要由於信用債行情較好，固收類理財收益率較高，吸引資金淨流入；股市震蕩，部分觀望資金重新配置理財；10月中下旬全國性銀行大幅下調了定期存款利率，促進固收廣義基金規模增長。
東吳證券首席經濟學家蘆哲近日亦提及，存款利率調降或繼續從替代效應推動居民和企業一般存款轉化為非銀存款，存款仍有外溢至低風險資管產品或股市等資產市場的衝動，流動性結構上“非銀充裕、銀行中性”的局麵或延續。
