招商銀行，動刀大額存單

近日，一則招商銀行下架3年期、5年期大額存單的消息，為本就日益走低的存款市場，再蒙上一層霜。

大額存單這個期限長、收益高的存款產品，近幾年備受投資者追捧。“大額存單哪家利息高？”“大額存單蹲點搶購攻略”“大額存單和定期存款的區別”，都是社交媒體上的高熱度話題。而因為同一銀行在不同地區的利率不同，跨省買大額存單也在去年頗為流行。

在部分金融人士看來，招商銀行在業內算是負債成本控製得比較好的，此時作出大額存單下架之舉，反映出整個銀行業麵臨的存貸差壓力到了一定程度。另???，就?前刺激消費的政策??，居?過度“防禦性儲蓄”，?量資??向銀?中?期存款端，並不利於社會經濟的發展和消費市場的回暖。?銀?中?期?額存單的?利率，也與?前貨幣政策相悖。

他們表示，能夠保證收益投資的途徑還有很多種，不必完全拘泥於大額存單。

01、暫停部分大額存單

目前，在招商銀行App大額存單頁麵，年限最高隻有2年期的大額存單，20萬起存，利率為2.15%。3年期產品隻能在轉讓區找到，利率最高為2.29%，但與2023年2.90%的利率已不可同日而語。

▲（招商銀行App截圖）

招行理財經理告訴「市界」，“這兩種期限（3年期和5年期）的大額存單4月確實沒額度，售罄了。應該5月份還會有。”言外之意，招行的下架隻是臨時的，而非永久性的。

盡管如此，招行的這點風吹草動，還是引起了金融圈的巨大反應，他們紛紛轉發並評論稱，“連招行都撐不住了，其他銀行應該也會跟進。準備好接受未來低利率的現實。”

老百姓則更關心以後自己的存款利息被壓縮的情況，一位投資者感慨道，“這是要把存款請出銀行的意思啊！”

聽到大額存單下架的消息後，小伊暗暗慶幸。去年3月，剛步入婚姻殿堂的她想著為自己的婚後生活儲備點資金，花30萬在某中外合資銀行買了一筆利率3.55%的3年期大額存單，到期後能坐收31950元利息。當時，她看新聞就感覺以後利率還會再降。果然如今再打開一看，同等產品利率果然降到了2.8%，而且很多銀行根本搶不到3年期產品了。

那麽，市麵上大額存單的情況究竟如何？4月17日，「市界」梳理了10家銀行大額存單的情況，其中包括3家國有行、4家股份行和3家城商行。得出的結論是，隻有工商銀行貨架上顯示有利率2.4%的5年期大額存單產品，但點擊購買顯示已售罄。

國有行中，建行、農行、工行尚有3年期大額存單產品，利率為2.35%。非國有行中，民生銀行、光大銀行、浦發銀行、上海銀行3年期大額存單產品利率從2.55%至2.70%不等。

部分銀行對大額存單做了限製，比如浦發銀行1年期利率2%的大額存單，係新客專享產品；上海銀行的18個月高淨值款產品，利率2.25%，但要求100萬起存，2年期和3年期利率分別為2.45%和2.7%，也是100萬起存。3年期僅限杭州和北京用戶可以購買。

此外，交通銀行最為誇張，當前APP中顯示，並無在售的大額存單，隻有轉讓的大額存單。

相比去年，大額存單利率整體水平出現明顯下滑。如國有行，1年期利率去年整體為2%，如今降到1.8%～2.05%；3年期利率調整更大，去年整體為2.9%，如今降到2.35%，與3%的節點越來越遠。股份行去年還都能搶到3%以上利率的大額存單，今年集體絕跡，像光大銀行去年3年期利率3.15%，今年降至2.6%，降幅達到17%。

一些互聯網銀行或地方性銀行，由於影響力和吸儲能力弱於中大型銀行的原因，目前還在推出比上述銀行利率高的大額存單產品。

例如，微眾銀行正在發行的2年期大額存單利率為2.5%；新網銀行2年期大額存單利率達到2.70%；天府銀行2年期2.9%的大額存單，4月17日開搶當天瞬間售罄。

農商行方麵，山西聞喜農村商業銀行大力推銷3年期利率2.95%的大額存單；江蘇太倉農商銀行2年期大額存單利率2.7%，需在網點櫃台預約購買，認購期截至4月30日；山東汶上農商銀行3年期大額存單利率為3.0%，該行喊話“額度有限，先到先得！”山東濰坊銀行則發文稱，“存款好去處，濰坊銀行100萬起存2.6%可轉讓大額存單正在發售”。

“過去3-4年，我們已經親眼?證了?額存單利率從破4%到破3.5%，再到破3%。且買且珍惜吧！”有理財經理建議，現在可以想到的辦法就是多刷刷各行的大額存單轉讓區，有可能撿漏到利率稍微高一點的大額存單。

02、釋放什麽信號？

按理來說，大額存單20萬起存，具備極其優秀的攬儲實力，而且吸引的都是手裏資金比較富裕的高淨值人群，在用戶價值的挖掘上也十分可觀。為何以招行為首的各大銀行，卻紛紛收緊大額存單的發放呢？

星圖金融研究院副院長薛洪言向「市界」分析稱，從過去兩年經驗看，商業銀行主要通過更大幅度調降存款利率、努力提高活期存款占比、持續優化貸款結構等來對衝息差壓力。“近期，銀行暫停發行大額存單，即是努力管控負債成本、穩定淨息差的又一個嚐試。”

國家?融監督管理總局披露的數據顯示，2023年四季度，商業銀?淨息差為1.69%，環?下降4個BP（1BP即0.01%），同?下降22BP。其中，招商銀行淨息差從2019年末的2.59%降至2023年的2.15%。個中關鍵原因，就是存款跑得比貸款快。

根據年報顯示，2023年招行存款總額約8.16萬億元，較上年末增長8.22%，飛速增長的零售+公司定期存款餘額高達3.68萬億，較三年前翻倍。很多居民和企業找不到好的投資產品，隻能把錢大把大把存進銀行。這對招行來說卻構成了甜蜜的煩惱。

2023年末，招行貸款總額較上年末增長7.56%至6.51萬億元，而2023年三季度末，同比增長數字為7.84%。其中，2023年末，招行房地產業貸款餘額2907.42億元，較上年末減少429.73億元。這導致2023年招行貸款利息收入2682億元，僅同比增長0.99%，而存款利息支出高達1288億元，同比猛增21.71%。

鑒於存款端是銀行的負債，存款定期化、長期化將推高銀行成本。而居民和企業的貸款意願如果不能同步匹配負債的增長速度，銀?淨息差空間將愈發縮緊。也難怪，招行行長王良在2023年度業績發布會上提出了“過緊日子、嚴日子”的要求。

事實上，招行的存款成本率（成本費用支出總額與存款平均餘額的比率）在股份行隊列中，還算是低的，2023年為1.62%。而同期，平安銀行、興業銀行、民生銀行分別為2.2%、2.24%、2.31%，光大銀行更是高達2.32%。如今招行率先縮減大額存單，降低存款成本，說明銀行業確實迎來艱難時刻。

特許金融分析師、某私募股權基金投資總監Colin對「市界」表示，從銀??度??，一是迫切需要降低資?成本，特別是?期資?成本；二是將存款資?向短期壓縮。

“?從整體?環境??，縮減?期?息存款，還有助於刺激消費。當下，居?過度‘防禦性儲蓄’，?量資??向銀?中?期存款端，並不利於社會經濟的發展和消費市場的回暖。”

值得注意的是，據央行3月金融統計數據報告，一季度人民幣存款增加11.24萬億元，其中，住戶存款增加8.56萬億元。以我國約14億人口計算，2024年一季度，每個人平均往銀行裏又增加了約6114元存款。

在銀行員工眼裏，銀行市場完全變了天，“以前是拉儲不夠要罰款，上個月是貸款沒達標罰了款。求求你們別再往銀行送錢了，多向銀行借點錢吧。”