兩個年輕人 扛起再造新阿裏重擔

圖片來源 @視覺中國

文｜零態 LT，作者｜吳南南，編輯｜胡展嘉

出海，正在成為阿裏的頭等大事。

8 月 10 日晚，阿裏巴巴集團（下稱 " 阿裏 "）發布了截至 2023 年 6 月 30 日的 2024 財年一季度財報。這是 3 月 28 日阿裏公布 "1+6+N 組織變革 " 方案後，發布的首份季度財報。

財報數據顯示，阿裏一季度營收 2341.56 億元，與上年同期的 2055.55 億元相比增長 14%；淨利潤 330.00 億元，與上年同期的淨利潤 202.98 億元相比增長 63%。具體來看，拆分後的 6 大集團在 4～6 月均實現一定幅度的增長，但其中增速最高的依然為阿裏國際數字商業集團（下稱 " 阿裏國際 "）與菜鳥集團，分別實現了 221.23 億元與 231.64 億元營收，同比增長 41% 和 34%。

與兩大集團業績高增長對應的是，不久前阿裏國際 CEO 蔣凡、菜鳥 CEO 萬霖也新增成為阿裏合夥人。

對新增兩位合夥人的動作，外界最直接的評價是：實幹、增長、業績，已成當下阿裏最核心的訴求。更不缺少聲音認為阿裏國際被寄予厚望，蔣凡肩膀上的擔子更重了。那麽，阿裏國際 " 這匹跑的最快的馬 "，是否真的有能力帶阿裏再次駛回快車道？

蔣凡、萬霖成 " 合夥人 "兩匹最快頭馬成阿裏最大增量

作為阿裏 2023 財年唯二新增的兩位合夥人，蔣凡和萬霖的任命直接傳遞出了對阿裏國際和菜鳥重視度上升的信號，更體現出海外市場已經被阿裏放在了重要戰略地位。但實際上，如回看來路不難發現，多年來阿裏始終未曾把國際業務作為過重點。

早在 2010 年，阿裏就建立了麵向海外客戶的跨境電商平台 -- 全球速賣通，可以算作最早出海布局電商業務的公司。2014 年，阿裏又提出要將 " 全球化 " 作為公司戰略之一，但在那個階段，淘寶、天貓仍是阿裏發展的重點。

據公開數據顯示，在 2014 年全年，阿裏中國零售平台上的活躍買家數達 3.34 億，而現在阿裏中國活躍消費者已超 10 億。誠然，當時的阿裏是顧不得 " 全球化 "，後來的阿裏是多種因素下，不得不發展 " 全球化 "。

在這之後，阿裏開始以投資並購為主的方式不斷拓展海外業務，包括東南亞市場的 Lazada，印尼的電商平台 Tokopedia，土耳其的電商平台 Trendyo 等，全都成為阿裏布局海外電商市場中的 " 棋子 "。

直到 2021 年冬天，阿裏進行了一次組織架構調整，宣布成立 " 海外數字商業板塊 "，蔣凡成為了這個板塊的負責人，阿裏的出海似乎才真正開始。

2022 年初，時任阿裏巴巴董事局主席、CEO 的張勇明確了阿裏的消費、雲計算和全球化三大戰略，徹底釋放出了阿裏加碼國際業務的信號。

隨後的一年多時間中，阿裏國際的業績實現了逆風翻盤，蔣凡終於 " 重回中心 "，成為了 " 阿裏最年輕合夥人 "。直到蔣凡在 2021 年 12 月接手時，阿裏國際的業績還並不理想。據公開信息，2021 年第四季度（ 自然年，下同 ），阿裏國際商業板塊的收入為 164 億元，經調整 EBITA 虧損達到 29 億元，虧損率超過 18%。

蔣凡接手後，阿裏國際的業績才提升。2022 年第四季度，阿裏國際商業板塊的收入達到 195 億元，同比增長 18%，同時虧損大幅減少，經調整 EBITA 虧損 7.6 億元，虧損率縮小至 4%；今年一季度，國際商業的收入達到 185 億元，同比繼續增長達 29%，成為阿裏增速最快的業務。

同時，國際商業板塊的收入在阿裏總收入的占比已經達到 9%，繼占比 65% 的中國商業板塊之後，與阿裏雲達到同樣占比，並列為第二大收入支柱。而與阿裏國際在海外發展中相輔相成的菜鳥，同季度收入已達到 136 億元，占阿裏總收入的比例達到 7%，成為第四大業務。

至此，由阿裏國際與菜鳥共同構成的海外 " 第二增長曲線 " 正式成型，阿裏押注 " 全球化 " 的發展步伐開始不斷加快。

重押國際業務阿裏必須要駛回快車道

阿裏為何重押出海？兩個字：增量。

阿裏國際實現逆風翻盤之後，阿裏再度加快了對海外電商業務的投入。據新加坡會計和企業管製局（ACRA）公布的文件顯示，東南亞電商平台 Lazada 於 7 月 19 日獲得阿裏巴巴 8.45 億美元（約 60.39 億元人民幣）注資。

但這高達 60 億的注資也隻是阿裏對 Lazada 支持的 " 九牛一毛 "。據悉，自 2016 年收購 Lazada 以來，阿裏曾多次向 Lazada 大額投入，2017 年、2018 年分別注資 10 億美元和 20 億美元；在 " 海外數字商業板塊 " 成立之後，阿裏又進一步加大了對 Lazada 的投資力度，數據顯示，2022 年阿裏對 Lazada 的全年注資金額超過 16 億美元。

截至目前，阿裏向 Lazada 投資的資金總額已達到約 58 億美元（約 419.82 億元人民幣）。這一投入體量無疑非常驚人，但對於現階段的阿裏來說，重押出海似乎又是一條不得不堅決去走的路。

首要原因就是近兩年阿裏的增長放緩與淨利潤下降。2022/2023 財年（2022 年 4 月 1 日至 2023 年 3 月 31 日），阿裏的營收為 8687 億元，同比增長僅為 1.8%。而 2020 財年時，增長還高達 40.7%，2021 財年為 18.9%。

同時，2022/2023 財年，阿裏巴巴的淨利潤為 728 億元，同比增長了 16.9%。可回看數據可見，相較於 2021 財年的 623 億元的確實現了增長，但如對比 2020 財年的 1506 億元，淨利潤下降了 778 億元，幾乎等於 " 腰斬 "。

其次，從業務層麵分析阿裏的確也需要 " 第二個領頭羊 "。啟動 "1+6+N" 組織變革之後，2024 財年第一季度，淘寶天貓集團營收 1149.53 億元，同比增長 12%；中國商業零售業務的營收為 1098.28 億元，較上年同期的 974.23 億元增長 13%，暫時告別了 2022 財年同比微降局麵。但即使中國商業 " 回穩 "，阿裏仍需要國際商業這個 " 第二領頭羊 "，且從業務架構來看也隻有國際商業能擔當大任。

據 2024 財年一季度財報數據，雲智能集團（包括阿裏雲、釘釘和其他業務），營收為 251.23 億元，與上年同期相比僅增長 4%；本地生活集團（包括 " 到家 " 業務餓了麽和 " 到目的地 " 業務高德），營收為 144.50 億元，與上年同期相比增長 30%，但仍麵臨來自美團、抖音等本地生活頭部平台的擠壓；數字傳媒和娛樂集團（包括優酷、大麥網和阿裏影業）的營收為 53.81 億元，與上年同期相比增長 36%，但它占收入比例卻非常小。

創新業務及其他，包括高鑫零售、盒馬鮮生、阿裏健康、靈犀互娛、銀泰、智能信息（主要包括 UC 優視和誇克業務）、飛豬和其他業務，營收為 455.41 億元，與上年同期相比僅增長 1%。

顯然，在這樣的一種雲業務微增，本地生活麵臨激烈競爭，大文娛集團貢獻較小的局麵下，阿裏重金押注國際業務幾乎可以說是唯一選擇。

從長期價值來看，國際商業無疑也是阿裏具備最廣闊空間的那塊 " 新大陸 "。

一則跨境電商的發展讓巨頭 " 全球化 " 成為必由之路；二來，作為最老牌的電商巨頭，阿裏自然也擁有海外征戰的資本，尤其是阿裏國際與菜鳥形成合力，兩個業務間的帶動作用更是巨大的。

分封放權後阿裏國際巨輪起航

從此季度業績表現來看，阿裏實行 "1+6+N 組織變革 " 之後，開始重新回到增長軌道，無論是營收、利潤，還是用戶活躍度，都實現了一定程度的上升。而對於阿裏國際來說，完全獨立與放權，也將對其未來發展帶來直接助力。

首先就是獨立後更利於阿裏國際獲得資金支持。

據 2024 財年一季度財報，雖然阿裏國際數字商業集團截至 6 月 30 日止三個月，相較去年同期為 13.8 億元的虧損同比大幅收窄，但經調整 EBITA 後虧損仍達 4.2 億元。在此狀況下，如阿裏國際啟動對外融資，不僅可以助力業務進一步發展，也能直接改善阿裏需要重金支持國際商業增長的局麵。

另一個分拆的主要的好處在於放權。

" 讓聽得見炮火的人來指揮戰鬥 "，這一戰略思路將更利於海外業務可以結合本地市場快速決策與響應。尤其是當下國際電商賽道的玩家們在東南亞、拉美等重點市場區域，均麵臨著異常激烈的競爭；麵對窮追猛打的對手，讓阿裏國際擁有獨立的話語權和決策權，更便於這支 " 遠征軍 " 打好戰鬥。

客觀的業績表現也證明了 " 蔣凡值得信任 "。財報顯示，本季度不僅阿裏國際數字商業集團收入同比增長 41%，其中國際零售商業收入也實現同比高速增長 60%，訂單同比增長約 25%。但雖阿裏國際 " 打好了第一仗 "，但蔣凡仍麵臨著內外部的考驗。

從內部來講，阿裏國際作為 " 第二領頭羊 "，勢必要承擔起阿裏未來增長的重擔。那麽，能否盡快扭虧，能否保持高速增長，能否貢獻更高營收，都會成為蔣凡需要麵對的 " 內部比拚 " 課題。

從外部來看，阿裏國際的壓力還會更大。Trendyol 所在土耳其規模有限，Lazada 在東南亞市場則麵臨 Shopee 的競爭；在全球市場，速賣通還需要麵對 Shein、TikTok、Temu 等強勁對手。

據 Momentum Works 發布的一份東南亞電商報告，2022 年，Shopee 的 GMV 為 479 億美元，幾乎占據了該地區 GMV 的一半，Lazada 則以 201 億美元的 GMV，在除印度尼西亞以外的東南亞所有國家中排名第二；另從公開信息來看，2022 年，Shopee 營收 73 億美元（約合 517 億元），Shein 營收 230 億美元（約合 1627 億元），均高於阿裏國際零售 2023 財年的年營收（498 億元）。

同樣虎視眈眈的還有後起之秀 TikTok 和 Temu。6 月，TikTok 宣布計劃今年將其全球電子商務業務的規模擴大四倍，達到 200 億美元 GMV；同時，TikTok 在包括印尼在內的東南亞市場的顯著增長也同樣會威脅到阿裏國際的地位。據 SenseTower 數據，TikTok 在印尼約有 2 億用戶下載量，占到整個東南亞地區 40% 以上。

另一邊拚多多旗下的 Temu 也在快速崛起。在美國市場，Temu 上線僅一個月就超越 Shein、亞馬遜，登頂美國購物 APP 下載量排行榜；截至 7 月，Temu 的下載量已經超過 7000 萬。如今，它已 " 登陸 " 日本、韓國兩個市場，並還在不斷擴大在亞洲市場的占位；有消息稱，Temu 的下一步或將瞄準東南亞市場，目前它已經在做相關的市場調研工作。

顯然，麵對這樣多競爭對手、多市場區域的競爭，勢必會給阿裏國際帶來非常大的資金壓力、運營壓力、增長壓力。尤其是，目前阿裏國際尚處於虧損狀態，如果不能快速實現融資，又要 " 自負盈虧 "，蔣凡去哪裏搞到充足的 " 彈藥 " 去和這些巨頭死磕？

就光是國內商業的 " 死對頭 " 拚多多，阿裏國際都很難抵抗。雖然 Temu 目前還在 " 新手村 "，似乎看起來與阿裏國際多年積累的優勢無法匹敵。但僅是它在海外砸錢做流量的能力，恐怕都不是阿裏 " 遠征軍 " 可以抗衡的。

總的來看，阿裏國際這艘巨輪已經起航。