華為利潤大增76%的秘密:出售榮耀等收益574億

來源: 市界 2022-03-29 22:48:13 [] [舊帖] [給我悄悄話] 本文已被閱讀: 次 (16321 bytes)



2022年3月28日,華為召開了2021年業績發布會,孟晚舟一襲黑裙亮相,稱2021年是華為“承重”的第三年,且華為已經穿過了這次劫難的黑障區。

作為華為與榮耀“分手”後的第一份獨立財報,同比減少28.6%的收入,道盡華為的辛酸。

作為被美國製裁1000多天後華為的第三份年報,同比大增75.9%的淨利潤,卻又讓人大呼意外——華為確實“活下來了”。

榮耀的離開,給華為的財報帶來哪些變化?買不到5G芯片的問題,後續如何解決?消費者業務之外,華為下一個增長點又在哪裏?

這份年報和這場發布會,給了我們一些答案。

01、“活下來”的華為

2021年,華為收入6368億元,同比減少29%,淨利潤卻大幅增長75.9%,達到1137億元,為史上最高水平。



在被製裁後的第三年,華為收入出現首次下降,且29%的降幅對於如此體量的華為來說,並不是一個小數。

華為的收入主要分為消費者業務、運營商業務和企業業務三個板塊,消費者業務包括手機、PC、IoT等To C產品;運營商業務主要指承接全球範圍內例如移動、聯通這類運營商的基站建設等服務;企業業務則是為各類大中型企業提供的數字化建設和智能升級等服務,也包括雲計算在內。

根據發布會上孟晚舟的解釋,華為收入大跌的原因有三:一是製裁導致華為供應鏈持續承壓,包括手機、PC在內的消費者業務大幅減少;二是中國5G基站建設在2020年已經基本完成,5G部署方麵不再有那麽高的客戶需求;三是疫情給華為帶來的壓力。

除此之外,2020年11月被華為出售,因此榮耀的業績將從2021年的年報中完全“消失”,也是華為業績大幅下滑的重要因素。

分板塊來看,2021年華為消費者業務收入2434.31億元,同比大減49.6%,運營商業務收入2814.69億元,同比小幅減少7%,隻有企業業務相對穩定,全年收入1024.44億元,同比小幅增長了2.1%。



如此,曾經以手機為核心的消費者業務,不再是華為業績的增長驅動力,對應收入在華為總收入中的比重,從上年的54.18%直接降至38.23%。

有意思的是,過去幾年隨著毛利率較低的消費者業務占比不斷提升,華為整體的毛利率持續走低,此次手機業務遇阻、榮耀出表導致消費者業務占比驟減,華為的整體毛利率也出現大幅反彈——從過去幾年的37%-40%迅速提高至48.3%。

手機業務之外,華為剩餘的各業務板塊,正在體現出更強大的盈利能力。



除此之外,年內華為處置了榮耀和超聚變(生產X86服務器的)兩家公司,帶來約574億元的淨收益,占淨利潤的一半有餘,疊加毛利率的提升,最終導致全年淨利潤出現75.9%的大幅增長。

如果剔除處置子公司及業務的這部分收益,那麽華為2021年淨利潤應該是562.69億元,同比減少83億元,降幅12.9%。相比於減少近三成的收入,華為正在通過釋放出更高的盈利能力,對外部影響進行部分緩衝,算是實現了“軟著陸”。

除此之外,去年華為出現經營活動現金流大幅減少的情況,今年也有了明顯緩解,全年經營活動現金流596.7億元,同比大幅提高,資產負債率從上年62.3%降至57.8%,資本結構也有所改善。



(華為輪值董事長 郭平)

值得一提的還有研發。2021年收入大幅減少的情況下,華為的研發投入不降反增,1427億元的研發投入占收入比重高達22.4%,絕對值和占比均達到史上最高水平,成為全球研發投入第二高的企業。用輪值董事長郭平的話說,“華為的問題,不是靠節衣縮食能解決的”。

從人均工資角度來看,華為全年為雇員支付的工資、獎金及津貼合計1371.4億元,以披露的19.5萬員工(同比減少2000人)計算,人均年薪70.33萬元,平均月薪5.86萬元,同比隻小幅減少了2800元,似乎並未帶來影響。

但考慮到近兩年華為通過OD(外包)形式招聘的人數較多,這部分人員可能並沒有算在員工總人數中,因此實際的平均薪資應該會有所下降。

不管怎樣,一切的信號似乎說明了一個問題,華為不僅“活下來”了,而且活得並不算差。



(華為總部深圳阪田基地)

在這背後,榮耀的剝離,雖然減少了華為2021年的收入,但拉高了華為的毛利率,帶來大幅增長的淨利潤,同時也為華為換來一筆可貴的現金流。

這些或可視為榮耀留給華為的最後一份“禮物”。

02、“消失”的手機

一直到2019年,華為都會在年報中披露智能手機的發貨量,從2015年開始,這個數字依次是1.08億台、1.39億台、1.53億台、2.06億台和2.4億台。

但從2019年5月16日被列入“實體清單”開始,華為先是經曆了穀歌服務的斷供,海外用戶重度依賴的穀歌地圖、YouTube、Gmail等穀歌 “全家桶”無法安裝,導致其海外手機業務大幅收縮;後又被高通、英特爾等美國廠商斷供,無法采購5G基帶芯片,隻能在手機廠商們不斷“內卷”的同時,出售4G手機,處境尷尬。

從2020年的年報開始,華為不再披露智能手機發貨量,但第三方機構IDC披露的數據顯示,2020年華為手機出貨量1.89億台——華為退回到了2018年以前的水平。

到了2021年,華為已經從當年一季度開始,在各大第三方機構公布的全球智能手機出貨量排名中跌出前五,失去“姓名”,進入“其他”的範疇。



國際市場失利的華為,一度“轉攻為守”,在國內市場擁有超過40%的份額——比多年前諾基亞在中國的市場份額還要高出幾個百分點。直到2020年末,華為全年在國內仍以1.25億台的出貨量,位居國內市場第一位,占據38.3%的市場份額。

但5G芯片的短缺很快連國內市場的出貨量也無法支撐,IDC公布的2021年全年數據顯示,華為在國內智能手機市場也已經跌出了前五。

手機業務節節敗退,華為試圖通過發力包括PC、智能穿戴設備在內的IoT產品以及鴻蒙係統,盡可能維係消費者業務板塊的生存。

年報顯示,2021年三季度,華為手表和手環在全球出貨量均拿下第一,截至2021年末,搭載Harmony OS的華為設備超過2.2億台。

據業內人士透露,華為IoT產品的利潤率還是比較高的,單看這部分業務的收入,就超過了榮耀手機+IoT產品的營收總和。

與此同時,由於手機業務被動“抽空”,2020年華為消費者業務部門內部員工的考核方式,曾經從原有的“KPI模式”轉變為“OKR模式”,把側重於銷售利潤的考核方式,替換成了注重消費者運營和品牌聲譽的考核方式,頗有“休生養息”的意味。

相關人士告訴市界,2021年消費者業務部門雖然還是采用“OKR”作為考核模式,但相關指標已經逐漸回歸業績導向,“更多看的是可量化的具體成績,比如線下零售量等等”。

這意味著華為已經完成了方向和腳步的調整,手機業務的問題不再是其“停下來”的原因。

當然,華為手機業務並未完全偃旗息鼓,依然在2021年推出了兩款折疊屏手機,P係列和nova係列也在持續推出,隻是存在感弱了許多。



(華為P50Pocket)

對於目前後續芯片供應的問題,輪值董事長郭平拿出的解決方案是,未來或可通過理論和係統架構重構,用麵積、堆疊方式來換取芯片性能,在使用不那麽先進工藝的情況下,盡可能保障產品的競爭力。

言下之意,高端手機競爭的緊張局勢中,華為依然可能處於隻能賣4G手機的尷尬處境。

另一邊,獨立之後的榮耀,並沒有辜負華為送別時的“苦心”,在2021年第二季度首次以690萬台的出貨量和8.9%的市場份額,重回中國智能手機的前五名。

下半年內,榮耀再接再厲,分別在第三季度和第四季度回到國內第三和第二的位置,對應的市場份額分別為15%和17%,第四季度出貨量僅次於蘋果。

在國內市場站穩腳跟後,榮耀CEO趙明在3月17日的發布會上表示,接下來榮耀將重啟包括歐洲、中東、非洲和亞太在內的多個海外市場,意味著榮耀在全球範圍內的“反擊”也將很快開始。

離開榮耀後的華為,手機業務不再是年報中的主角,卻也得以回到高毛利的階段;而離開華為後的榮耀,按照預期獲得了“續命”的芯片和渠道,從中國智能手機市場開始,重回手機的戰場。

03、下一個增長點?

消費者業務板塊“啞火”,運營商業務板塊增長需等待下一輪技術周期,那麽華為接下來的增長壓力,顯然來到了企業業務這裏。

此次發布會上,孟晚舟被問及華為的下一個業績增長“火車頭”在哪裏時,並未給出明確的答案,但有且僅有地提及了“華為雲”的相關數據,言下之意,華為雲大概率是華為接下來業績增長的重要動力。

孟晚舟表示,華為雲2021年實現收入201億元,同比增長34%,目前在國內排名第二,在全球IaaS市場中則排名第五。



(孟晚舟)

2017年,華為正式宣布進入公有雲領域,此時華為雲已經在私有雲和公有雲兩個方向上搖擺了較長一段時間,錯失了雲計算早期起步的黃金時段。

華為雲計算部門的王嵐告訴市界,之所以猶豫的原因在於,華為雲早期涉及的私有雲業務,主要是因為華為對接的上規模的政企客戶居多,其中很大一部分對數據安全性要求很高,不想把數據放到公有雲上。

與此同時,華為如果做公有雲,就意味著和移動、聯通、電信這些運營商“搶食”,而這些運營商同時也是華為運營商業務方麵的重要客戶。

但私有雲的弊端顯而易見,除了需要有較強的定製需求的能力、做起來費時費力以外,私有雲不能重複銷售,不利於做大規模、提高效率。

時間上的落後,導致華為輸在了起跑線上。而後來的事實證明,介入公有雲業務,並不會影響華為和國內運營商之間的合作關係,因為雲業務始終不是運營商的強項,即便華為不做,也會被其他雲廠商搶走份額。

奮起直追後,華為雲增長迅速,但仍和排在前麵的阿裏雲保持著一定的差距。

據市場調研機構Canalys發布的數據,2021年中國雲服務市場上,排名前四的分別是阿裏雲、華為雲、騰訊雲和百度雲,市場份額分別為37%、18%、16%和9%。

作為榜上有名的四大雲廠商中唯一一家“非互聯網”企業,華為以運營商和原有企業業務積累下來的政企客戶資源為優勢,同時大力拓展互聯網企業客戶群,收入同比增長67%,是四家中最快的,也由此鞏固了第二名的位次。

在內部被寄予厚望的情況下,王嵐感受到今年雲與計算部門的招聘力度較前幾年要大,人員增長相對明顯。

但從整體上看,華為2021年員工人數從去年的19.7萬人降至19.5萬人,減少了2000人,也是近幾年來首次縮減規模。這意味著雲與計算部門的人員權重,與其在內部承擔的期望一樣,有了相對的提高。

在企業業務板塊,華為雲帶來的201億元收入占比為19.6%。在此之外,企業業務板塊還包括華為以“軍團”方式開展的,麵向政府、交通、金融、能源及製造等重點行業的數字化轉型業務。

所謂“軍團”,用任正非的話說,是華為學習穀歌的一種說法,即在企業內部聚集各領域人才,打破部門界限,對重點行業集中突破,為公司多產“糧食”。



(任正非)

這與華為一貫的“狼性”文化相對契合。

2021年2月,華為率先成立了“煤礦軍團”,意在將華為在5G時代積累的技術經驗賦能國內最主要能源來源——煤礦企業。在那之後,華為又迅速成立了包括智慧公路、海關、港口等軍團,並在2021年10月29日舉行了軍團組建成立大會。

在另外兩大業務板塊均出現不同程度減少的2021年,企業業務維持了2%的增長,意味著“軍團”已經取得了初步的成績,接下來將繼續承擔華為業績增長的重任。

借用“軍團”組建成立大會當日,任正非給軍團成員們“壯行”時說的話,“曆史會記住你們的,等我們同飲慶功酒那一天,於無聲處聽驚雷”。

請您先登陸,再發跟帖!

發現Adblock插件

如要繼續瀏覽
請支持本站 請務必在本站關閉/移除任何Adblock

關閉Adblock後 請點擊

請參考如何關閉Adblock/Adblock plus

安裝Adblock plus用戶請點擊瀏覽器圖標
選擇“Disable on www.wenxuecity.com”

安裝Adblock用戶請點擊圖標
選擇“don't run on pages on this domain”