外資上周剛“戒酒”，今天6萬億白酒迎來調整！

今日早盤,A股整體衝高回落，上證指數盤中突破創5年來新高後，逐級調整，截至午間收盤，微跌8.34個點；中小板指亦創新高後也逐級回調，收帶長上影線的陽線；深證成指、創業板指等主要股指均有不同程度的下跌。盤麵上，半導體、汽車、芯片、航空等板塊漲幅居前，水產品、黃金、煤炭、豬肉等板塊跌幅居前。北上資金淨流出約5億元，其中滬股通淨流出5.06億元，深股通淨流出2482萬元。

年報行情漸入佳境

年報行情越來越進入佳境，據Wind數據統計顯示，昨日晚間共有14家上市公司發布2020年度業績預告，僅有2股預減，其他12股全部預增，今日這12股全線大幅高開。

南方軸承預計2020年全年淨利潤將達3.8億元—4.8億元，同比增長800%—1037%。根據業績預告，南方軸承本次業績大增原因可歸結為兩大方麵，其一是主營業務開源節流成效顯著；其二是參股公司泛亞微透科創板上市帶來大額公允價值變動收益。2020年10月16日，南方軸承參股公司泛亞微透登陸科創板，上述股權投資以公允價值計量且變動計入當期損益，預計對2020年淨利潤影響金額為3億元-4億元。截至目前，公司持有泛亞微透900萬股，持股比例為12.86%，折合最新市值為5.57億元。今日南方軸承一字漲停。

堅朗五金預計2020年實現的淨利潤8.1億元—8.515億元，同比增長84.38%-93.82%。報告期內，公司整體生產、經營情況良好；公司營業收入同比增長，同時加強成本費用管控，總成本費用進一步攤薄。堅朗五金今日高開近8%，隨後直線秒漲停。

橫店東磁盤中也一度衝擊漲停，賽意信息則大漲逾16%，禦家匯、華測導航、芒果超媒、博騰股份等年報預增股也大幅上漲。

在享受預增股帶來的超額盈利時，也要注意業績地雷。中來股份預計2020年實現的淨利潤為9000萬元—1.15億元，同比下降52.71%-62.99%。報告期內，利潤較上年同期下降較大主要原因為：公司購買的委托理財（認購私募基金）在報告期內大額虧損，對淨利潤影響-1.68億元。中來股份早盤一度觸及20%跌停。

北上資金持續“戒酒”

酒類股近期大幅震蕩，繼上周五大幅調整之後，今日酒類股繼續整體下跌。截至午間收盤，蘭州黃河跌停，自高點回調以來，短短半個月累計下跌了37%；惠泉啤酒、金楓酒業、會稽山、伊力特等跌幅均超過8%；兩大龍頭貴州茅台微漲1.34%，五糧液則大跌3.7%。截至目前，此前白酒板塊總市值接近6萬億元。

酒類股，特別是白酒類股，因其業績的穩定增長，成為機構重點抱團對象，已連續上漲數年，大部分都積累了巨大的漲幅。近日，九圜青泉科技首席投資官陳嘉禾接受證券時報采訪時表示，A股市場相比以往已成熟很多，與曆史上的幾次抱團現象不同，此次熱炒的絕大部分是優質企業。但機構投資者抱團形成的這種正向循環，未來一定會演變為逆向循環。

白酒股的機構抱團，的確出現了鬆動的跡象。上周大盤迅猛上漲，但白酒股整體卻被北上資金逆市淨賣出38.65億元，其中五糧液、洋河股份均被淨賣出超10億元。今世緣、瀘州老窖、口子窖、順鑫農業等也被淨賣出超億元。

ST舍得去年8月，北上資金還持有1368萬股，持倉市值4.7億元，在不到半年的時間裏，任由ST舍得股價怎麽走強，北上資金堅決減持。截至上周五收盤，北上資金持有ST舍得隻剩49.61萬股，倉位下降97%，幾近空倉式減持。

伊力特北上資金持股也由去年6月高點1544萬股，也近乎空倉減持至目前隻剩34萬股。貴州茅台、五糧液從2019年開始，北上資金就不斷在減持，其中五糧液目前持股僅約為高峰期的一半出頭。

雖然白酒股連續大幅震蕩，但中信證券仍看好白酒股的投資機會，今日中信證券發布研報稱，未來白酒行業將進入旺季打款—備貨—動銷的關鍵階段，考慮疫情擾動可能帶來的物流影響，預期本周開始各家酒企將加速迎戰春節旺季，1月20-25日前基本完成渠道打款備貨。在疫情整體可控背景下，預計春節前白酒消費景氣與去年相當、春節後有明顯改善；綜合考慮春節延後、渠道低庫存、前期提價等效應，2021年春節旺季白酒消費具備彈性。預計白酒板塊仍有上行空間，建議繼續緊抱白酒龍頭。首推貴州茅台、五糧液、瀘州老窖、山西汾酒；推薦酒鬼酒、今世緣、洋河股份、古井貢酒、水井坊。