中國買家提前撤離，巴菲特帶頭拋售...

2008年美國金融危機後，美聯儲開啟了空前QE“印鈔機”模式，釋放了美元流動性，全球大量熱錢投向美國樓市。

2008年以後美聯儲資產負債表長期增長的情況

而自2019年三季度以來，美聯儲似乎再次開啟了QE“印鈔機”的放水閘門，目前已降息三次，共計75個基點。近兩個月以來，美聯儲雖然口頭上以“非QE4”為背景，但“身體卻很誠實”。例如，自9月17日以來，擰開印鈔機的水龍頭一直通過頻繁的隔夜回購操作向短期融資市場大放水注入流動性，避免場短期流動性緊張的困境重演，拯救錢荒，曾經一度僅用了9個工作日就連續向市場“放水”了近5210多億美元（約3.8萬億人民幣）的流動性，以壓低利率（參考下圖部分細節）。

正是基於美聯儲近期大幅的“放水”，一些分析師曾預測，全球更多資金或將注入美國樓市。然而，現實的情況卻恰恰相反，跡象表明，2008年之後，美聯儲用膨脹美元編織的美國樓市盛宴目前或正在終結。事情的最新進展是，隨著中國買家這一全球主要投資者的大幅減少，並從美國樓市等美元資產中撤離，美國樓市正麵臨困境。

據報道，在過去的10個月中，加利福尼亞矽穀的房地產經紀人貝琴（Bai Qin）一直沒有來自中國的客戶。而在2016年和2017年，我們的業務表現最好。每天，我們都會收到來自中國買家的詢問。”Qin說，“現在，那些日子已經一去不複返了。”


美國全國房地產經紀人協會（NAR）曾表示，截至今年7月的12個月中，盡管中國連續第七年在全球所有國家中排名第一，購房總額為134億美元，但比上年同期下降了56％。NAR的首席經濟學家Lawrence Yun說：“（中國買家）下降的幅度非常驚人，這意味著對在美國擁有房地產的信心減弱。

不僅如此，Fidelity National Title Insurance Company副總裁Jeff Lu說，與此同時，更多的中國房主一直在出售他們的美國房屋和公寓。在爾灣（Irvine），近年來，中國投資者在該市購買的房屋中約占一半，但這一比例在2019年已降至約36％。《US TODAY》報道稱，隨著中國買家已從美國房地產市場急劇撤離，全球買家也正不斷減少。這也佐證了我們多次提及的，中國買家撤離美國樓市的投資風向作用。


目前，英國買家、印度買家也都紛紛撤離美國樓市。我們稍早前提及，報告顯示，中國買家（投資者）在2018年二至四季度，連續三個季度持續淨賣出美國房產，而淨買入美國房產為六年來最低水平。2018年全年，中國買家提前拋售了至少約32億(約221.27億人民幣）美元的美國房產。

華爾街日報稍早前稱，中國買家或將持續從美國等全球主要樓市中撤出。 數周前，美國第二大房地產商萊納公司描繪出中國買家陸續撤離美國樓市後，其正陷入的困境。 該公司(Lennar)認為，中國買家回避在美國買房。不僅如此，一些擁有敏銳投資嗅覺的全球買家也提前撤離了美國樓市。比如，去年三季度巴菲特位於加州海灘的房屋已賣出，比最初報價大跌350萬美元。

分析認為，巴菲特帶頭拋售，中國買家提前撤離，或正在成為美國樓市拋售潮的新風向。而這一現象卻與美聯儲近期還不斷釋放或將很快降息的“放水”信號呈現出相反的預期走勢。


要知道，美國固定資產貸款利率已經較高點下降了，數據顯示，美國30年期固定抵押貸款利率自去年底升至約5%的七年高位後，已經開始大幅下滑，目前平均約為4%。顯然，在包括中國買家在內的全球投資者不斷從美國樓市撤離過程中，美聯儲幾乎是亡羊補牢。

與此同時，受中國買家提前撤離，巴菲特帶頭拋售這一投資風向的影響，據NerdWallet調查顯示，多達1210萬美國房主計劃在18個月內出售其主要房屋。數百萬美國人可能希望在明年出售房屋。而僅在2018年二季度紐約曼哈頓區的購房人數較去年同期減少17%至2629套，許多人以五年以來最大的折扣售出房屋，去年在個別月份，全美現房銷量跌入三年來最低穀。


外媒稱，這像極了2008年次貸危機前夕的市場情況，為美聯儲亂印鈔票而買單。這也表明，美聯儲或重啟的QE”印鈔“和“放水”模式似乎徒勞，美國經濟的症結本不在於此。反倒是，美聯儲印出的龐氏騙局或正在被揭開。