經濟其實很糟糕，企業盈利很差

一季度的企業盈利，主要分兩種：

第一種是 AI為典型代表的畫大餅吹牛皮。我還是這個觀點，NVDA雖然在最上遊，是不是真的能實現今明兩年的盈利預期我表示嚴重懷疑。等到下遊企業無利可圖紛紛退單的時候，畫大餅的盈利全都變成虧損了。

第二種是受益於漲價。比較典型的比如麥當勞，可口可樂以及絕大多數零售店以及服務行業。都是銷量下降但是因為價格的上漲導致銷售額以及利潤提高。

但是大多數企業受益不到漲價，所以盈利能力是下降的。而華爾街的盈利預期一直都在配合的調低。比如去掉big7, 整個SP500剩下的493家盈利在一季度其實是下滑的。所以股市上看PE的上漲速度遠遠超過股價和指數。

經濟已經嚴重的患病了。每年都保持疫情最嚴重的時候的2020年的水平進行財政放水，也隻能勉強維持GDP的稍微增長。美國曆史上之前任何時期，如果多扔進去2萬億，肯定就點爆了，現在卻僅僅是一點點水花。拜登愣是把極端情況的經濟刺激變成了常態，就好像大劑量靜脈注射毒品變成了生活習慣。

簡單地說，有點像暴雷前的樂視。表麵上似乎欣欣向榮其實所有的所謂的增長都是債務撐著，而且是1塊錢的增長用了幾塊錢的債務。準確的說，比當年的樂視還誇張。

現在比較可怕的是，這樣的前所未有的大劑量注射，經濟隻是表現出一定的韌性。後麵高通脹，通縮，滯漲皆有可能，唯一不可能的是軟著陸。

所有跟帖： 

• 歡迎害怕出山，你上次長篇大論是不是年初啊，YTD漲了10%左右，這次你要多發帖，到年中可能就是+15%了，哈哈 -Mich_Agent- ♂ (0 bytes) () 04/12/2024 postreply 12:06:51

• 嗬嗬，我短線也沒那麽準。要說精準還是猛牛，美聯儲都沒他的反指精準。所以他總是隻能"不出所料"。 -害怕- ♂ (117 bytes) () 04/12/2024 postreply 12:09:52

• 需要牛軍司令往前衝鋒的時候不見人影，勝利的時刻就出來表功“不出所料”，哈哈哈 -Mich_Agent- ♂ (167 bytes) () 04/12/2024 postreply 12:16:26

• 這文章力馬象宣傳部寫的，看了就不要炒股了。。 -木頭大哥- ♂ (0 bytes) () 04/12/2024 postreply 12:09:00

• 要給富人減稅，要給窮人發福利找工作，要提高國防預算和土共競爭 -exds- ♀ (67 bytes) () 04/12/2024 postreply 12:12:04

• 如果按照現在的印錢速度和利率 -害怕- ♂ (139 bytes) () 04/12/2024 postreply 12:14:23

• 兄台可否提供美國經濟及企業盈利差的數據？我認為美國經濟的宏觀基本麵很好。 -寂寞的月光- ♂ (0 bytes) () 04/12/2024 postreply 12:15:34

• 那你先定義一下什麽是宏觀基本麵。 -害怕- ♂ (0 bytes) () 04/12/2024 postreply 12:16:47

• 難得看到有自己獨立見解的發言，比投壇和大千的99%的灌水垃圾有分量的多。 -TakeMyTime- ♂ (0 bytes) () 04/12/2024 postreply 12:18:56

• 非常讚同很多數據都其實受益於通脹的觀點，但硬幣的另一麵也說明 -遼闊的海- ♂ (59 bytes) () 04/12/2024 postreply 12:28:58

• 好害怕 -gastank1289- ♂ (0 bytes) () 04/12/2024 postreply 12:57:23

• 至少能堅持到大選 -Lisland_2013- ♂ (0 bytes) () 04/12/2024 postreply 12:58:53

• 你不操作股票，所以從來不看財報。你沒有在北美工作生活的經曆，或者脫離這個圈子很久。 -四季常新- ♀ (144 bytes) () 04/12/2024 postreply 16:11:11