期權投資是一項高風險高回報的活動，需要嚴謹的策略和紀律。以下是我總結的期權投資的十條核心準則，幫助投資者在追求回報的同時有效管理風險。這些準則基於期權市場的特性，適用於包括LEAPS和接近實值看漲期權在內的各種策略：
1. 深入學習期權知識?在投資期權前，理解基本概念（如行權價、到期日、內在價值、時間價值、Delta、Theta、隱含波動率）。閱讀經典書籍（如《期權、期貨和其他衍生品》）或參加專業課程，確保掌握理論和實踐。
2. 明確投資目標和風險承受能力?確定期權投資的目標（投機、套利、對衝還是收益增強），並評估能承受的損失。期權具有杠杆效應，潛在虧損可能超過初始投入，僅用風險資本（可承受損失的資金）交易。
3. 製定明確的交易計劃?每筆期權交易前，製定詳細計劃，包括入場點、止盈點、止損點和持有期限。避免情緒化決策，嚴格執行計劃。例如，設定期權價值翻倍時止盈，或損失50%時止損。
4. 選擇高流動性的期權?優先選擇交易量大、買賣價差小的期權（如標普500 ETF SPY、蘋果AAPL）。高流動性期權降低交易成本，減少滑點風險，避免小眾標的或低交易量的期權。
5. 控製倉位，限製杠杆?期權投資應僅占投資組合的一小部分（建議5%-10%）。避免過度杠杆，單筆交易不要投入全部資金。分散投資於不同標的和到期日，降低集中風險。
6. 關注隱含波動率（IV）?隱含波動率影響期權價格。買入期權時，優先選擇IV較低的時點，避免高IV導致的溢價過高；賣出期權時，可利用高IV獲利。使用IV百分位或曆史波動率作為參考。
7. 管理時間價值衰減（Theta）?期權的時間價值隨到期日臨近而加速衰減（Theta風險）。長期期權（如LEAPS）時間衰減較慢，適合長期策略；短期期權需謹慎，避免持有至接近到期。考慮滾動策略（提前賣出，買入更長期限期權）。
8. 利用技術分析和基本麵結合
結合技術分析（如趨勢、支撐阻力位）和基本麵分析（如公司財報、行業前景）選擇標的和入場時機。期權投資需精準判斷標的資產方向，分析不充分可能導致全損.
9. 靈活調整策略
根據市場變化動態調整頭寸。例如，若標的資產大幅上漲，可鎖定部分利潤或滾動至更高行權價；若趨勢反轉，及時止損。熟悉常見期權策略（如covered call、straddle、spread） 以應對不同場景。
10. 持續總結和複盤
記錄每筆交易的邏輯、結果和教訓，定期複盤以優化策略。分析成功和失敗的交易，識別模式，提升決策能力。避免重複錯誤，保持紀律性。
