博文
(2026-03-05 06:43:09)
此帖不談石油，因為石油走勢很obvious，符合預期
不符合預期的是黃金，經久流傳的“大炮一響黃金萬兩”這次並沒有在市場中體現出來，這就引起了我的思考
要談黃金為什麽跌，還必須要從美元說起。要說美元，還必須從兩方麵來說
還記不記得去年川總上任時比較火的《海湖莊園協議》，史蒂芬米蘭的，（川普首席經濟顧問，聯儲成員），其中關於美元他是這樣闡述[閱讀全文]
(2026-02-14 13:19:13)
川普在達沃斯公開表示，道指漲勢非常強勁，而且很快就要翻倍；在道指突破五萬點的時候，他又非常激動地在TruthSocial上高喊這是他的政績。川總最近在眾多場合說起美股，都隻提道瓊斯，絕口不談標普。奇怪，難道不是標普才代表正宗美股嗎？種種跡象表明，在川總眼中，道瓊斯不僅是一個指數，更是政策、成就與未來雄心的風向標。 ? 先看三張圖，都是月線，看bigpic[閱讀全文]
(2026-02-06 09:04:02)
法幣貶值，實物保值，這是一個很直覺的思維，帶著這個想法我們來看看商品世界的bigpicture。 圖一，BloombergCommodityIndex月線。從圖上看在走一個cuphandle，我心中的勾勒的後續走勢就是，handle走完就放飛
正常的商品牛市的啟動順序是：貴金屬，石油/天然氣，工業金屬，最後是農產品 貴金屬的圖就不貼了，牛市已經進行得如火如荼了。 圖二，原油，也是月線，本[閱讀全文]
(2026-01-31 10:54:36)
凱文沃什獲川普提名新聯儲主席，金融界一片措手不及。市場之前pricein的是一個極限聽話，毫無底線的新主席，是一個即將失去獨立性的美聯儲，沃什的勝出提示了市場的錯配，周五市場的反應就是對這種錯配的unwind。
市場對沃什的看法是基於他過去的表現。他有講規則及反對無限QE的人設，他的主張是降息以減少借貸成本，扶持實體經濟，量化緊縮以減少金融市場的流動[閱讀全文]
(2026-01-22 10:46:12)
請ChatGPT畫的，好看吧？：） 標題叫：SinkingUSTreasuriesandrescueboats
? 美債越來越大，誰也無法解決，川總上台一年了，年度總結列了很多政績，但沒提國債，原因就是因為大而美法案，國債還在繼續擴張，川總也不好意思提了。國債利息支出很大，因為怕長債收益率飆了不好看，所以貝森特主打短債了，短債的比重一大，聯儲的隔夜利率就顯得超級高，所以川總急著要[閱讀全文]
(2026-01-22 08:13:25)
美國擁有世界最強的軍隊，最好的金融係統，最先進的科學技術，美元是世界貿易和儲備貨幣，美債是世界金融體係的錨。世界習慣了製造商品供美國人享用，以換取美元並儲存於美債中。
買美債就等於借錢給美國政府。
現實生活中借錢給一個人是因為這個人有信用，能還得起錢，同時還會給利息。更進一步，指望這個人能給你一些好處。二戰之後世界就是這樣運行的，[閱讀全文]
(2026-01-17 21:10:45)
英偉達季線收十字星，說明去年Q4整個季度都沒漲！ ? 納指更為可怕，去年Q4居然是跌的！ ? 喂！科技股不會有事吧？AI還有戲嗎？AI之王英偉達都沒勁兒了，AI不會黃了吧？ 這要從AI發展的5個階段說起： 第一：硬件算力層（Compute），leader：NVDA，AVGO，AMD； 第二：半導體設備層（Tools），leader：ASML/AMAT/LRCX/KLAC 第三：存儲層（Memory/Storage），leader：MU/SNDK/WDC[閱讀全文]
(2026-01-16 15:59:51)
科技股中的軟硬件徹底分化了，IGV（軟件etf）ytd負的：-6.98%，SMH（硬件etf）ytd：11.18%。拉長時間框，igv一年return-1.05%，smh一年58.70%。同為科技股，咋待遇就這麽不一樣？ 除了AI發展中軟硬件介入的順序不同以外，這裏我想著重談一下硬件的抗法幣貶值功能。 法幣貶值，東西漲價，這比較好理解吧？麥當勞漢堡是不是幾乎每年都漲價？硬件也是實物，也會因為法幣貶[閱讀全文]
(2026-01-14 08:07:54)
今年sofar什麽資產漲的好？如下圖，領先的是比特幣，油，金 ? 既然這樣，不得不說一下debasementtrading。 debasement是什麽意思？debase=摻水、摻假、貶值
它來自古代國王往金幣裏摻銅的做法：
金幣還是“1枚”，但含金量下降了→貨幣被偷偷貶值。
放在今天就是：QE、財政赤字、無限發債、本幣超發=現代版debasement
debasementtrading在交易圈指什麽？就是：係[閱讀全文]
(2026-01-13 13:25:43)
川普抓了委內瑞拉總統，第一直覺，美國控製了石油大國，美國有油了，供給多了，油價不會漲了。 這其實是誤解。川總把美國石油巨頭的ceo們召集起來開會，巨頭們紛紛表示對在委投資不感興趣。CEO們考慮的是公司效益和股東利潤。去委內瑞拉這樣一個政治十分不穩定的國家，投資一個跨decade的項目，從基建到出油，那難度和風險不是一般的大。之前這些巨頭們在委吃過[閱讀全文]
