戰火下的市場預判：未來6-12個月，我眼中的四階段走勢

戰火下的市場預判：未來6-12個月，我眼中的四階段走勢

“如果局勢延續足夠長，全球經濟將以出人意料的方式開始斷裂。”作者Radigan Carter身居阿曼，是一位有影響力的宏觀地緣投資分析師，曾任前美軍/私營軍事承包商/政府特工/土木工程師。 目前仍“帶槍謀生”，一邊疏散家人，一邊寫分析。文章偏向專業投資，不適合想看短平快情緒的讀者。

 

過去一周，我一邊忙著安排妻子撤離，一邊應對阿曼境內的襲擊，隻要一有空，就在琢磨同一件事。下麵是我對這場戰爭如何影響未來6到12個月市場的判斷。我不是要做精準預測，隻是想在亂局裏理清最可能發生的中間路線，好隨機應變，抓住屬於自己的機會。

 

我一直以修昔底德為榜樣——這位古希臘曆史學家親身經曆伯羅奔尼撒戰爭，留下了傳世記錄。我的信條很簡單：自己承擔風險，追求真相，有話直說。當大國再次開戰，每個人都被不確定性壓得喘不過氣，我作為普通投資者，唯一的目標就是保護好自己的家人。

 

我判斷，接下來會經曆四個階段。

 

第一階段：自我麻痹（我們正處在這一步）

 

現在就是典型的自我麻痹期。市場跟著總統的每次公開講話上下波動，所有人都在拚命說服自己：以色列發動的這場中東新戰爭，很快就會結束。美聯儲主席鮑威爾一邊對外保證不會出現滯脹，一邊看著以色列轟炸南帕爾斯氣田，急得想摔手機。

 

大家都在自欺欺人，不願承認戰爭會拖久、會傷經濟。

 

第二階段：4月中旬引爆（開戰六周後）

 

如果戰爭持續，開戰六周左右，也就是4月中旬，第二階段就會徹底爆發。

能源基礎設施被打擊，油價暴漲會通過運費、食品、消費品一層層傳導，CPI數據會開始嚇人。科技股會真正跌慘，因為估值會大幅壓縮——簡單說，投資者不願意再為公司盈利花高價買單了。

 

能源漲價推高CPI，會徹底澆滅市場對美聯儲降息的所有期待。鮑威爾已經在潑冷水，4、5月的數據會把降息的門徹底焊死。

這裏有個根本問題沒解決：以色列對美國外交政策幾乎有“一票否決權”。一邊轟炸伊朗氣田，一邊又想讓俄羅斯、伊朗賣油穩價格，美國的做法本身就自相矛盾。

 

等鮑威爾徹底掐滅降息希望，市場會大崩盤。和過去15年每次大跌不一樣，這次我不確定還能“逢低買入”等美聯儲救市。因為這次通脹是供給側出問題——氣田、LNG終端被炸，能源供應斷了，不是錢的問題。

美聯儲有一堆博士學位，能印錢，但沒有石油工程師，地下室也造不出LNG設備，貨幣政策根本解決不了能源短缺。

按降息預期定價的科技股，會被迫重新按“不降息”定價，整個夏天，所有人都會在痛苦中熬著，清楚地知道：沒有輕鬆的出路。

 

第三階段：7-8月（我的買入時機）

 

夏天到來，7到8月，企業開始公布財報，戰爭帶來的破壞會變成真實的數字：盈利不達標、失業率上升。

為了扛住高能源成本，企業會加速用AI替代工人，拚命砍成本。麵對11月中期選舉，政客們會慌作一團。

 

第三階段，就是我等著抄底的時機。

到時候，我看好的優質資產會打折到很劃算的價格。所有人都疲憊、憤怒，看著成本飛漲、工作不穩，都會逼著政府出手。

為了選舉，政策會從“省錢”變成“撒錢”，像當年阿富汗戰爭一樣。戰爭開銷幾千億還在瘋漲，美聯儲會被迫認輸，政客會砸錢刺激經濟，我們會再背上萬億債務，為這場戰爭買單。

我要做的隻有一件事：耐心等。

 

第四階段：2026年末-2027年（收獲期）

 

到時候美聯儲會低頭降息，第三階段布局的籌碼會開始見效。

這場戰爭會讓全球極度重視能源獨立，兩黨都會達成共識——沒人想被罵“不解決民生痛苦”，這也給了政客降息、花錢、保就業的借口。

 

戰爭會讓大家明白：必須掌控核心生產資源。美國本土、西半球的資產會更吃香。

AI會繼續加速：那些被高能源、原材料成本壓得喘不過氣的企業，會拚命用AI砍人力成本。這些公司不是傳統科技股，但生產率提升會實實在在體現在利潤裏。

我要找的，不是造AI的公司，而是用AI活下來、變強的公司——這才是今夏最關鍵的結構性機會。

 

戰爭為什麽停不下來？看懂伊朗的底層邏輯

 

戰爭快進入第三周，大多數人還是低估了衝突會拖多久。不是我要往壞了想，而是伊朗的決策，根源於什葉派神學，根本不吃西方那套“利益妥協”的邏輯。

 

什葉派的核心，來自侯賽因·本·阿裏的故事：公元680年，他明知在卡爾巴拉必死無疑，身邊隻有72人，麵對數千大軍，依然選擇赴死。在什葉派信仰裏，抵抗不義是義務，哪怕注定失敗；死亡不可恥，向強權低頭才是真正的失敗。

 

以色列和美國發動戰爭的做法，剛好踩中了什葉派的信仰痛點：阿曼外長剛宣布外交突破，就趁機襲擊刺殺伊朗高層，像當年侯賽因被承諾安全卻遭屠殺一樣。

所以不管以色列怎麽定點清除、炸居民區，伊朗人都不會屈服。以色列清楚這一點，也不在乎，他們想把德黑蘭變成加沙，讓中東亂起來；但我知道，大多數美國人不想要這樣。

 

伊朗上千年的曆史，就是抵禦外部勢力的曆史。以為殺幾個領袖、扔幾枚導彈就能讓他們投降，完全是異想天開。

想讀懂這段曆史，我最推薦塔米姆·安薩裏的《中斷的天命》。

 

當下局勢：第20天，能源鏈已斷

 

戰爭第20天，局勢已經沒有回頭路：打擊能源設施，讓第二階段的成本傳導變成現實。

以色列炸了全球最大的南帕爾斯氣田，伊朗還擊，重創卡塔爾拉斯拉凡LNG設施——卡塔爾占全球LNG貿易量20%，80%以上流向中日韓和中國台灣，現在供應直接斷了，恢複可能要數年。以色列巴讚煉油廠、波斯灣其他能源設施也都受損。

 

我在卡塔爾拉斯拉凡工業城工作過五年，負責LNG設施調試。這些設備造價數百億，係統極其複雜，零件要定製、交貨按年算。被炸後要逐一檢查、分階段重啟，一旦漏了損傷，就會出大事故。我原本希望幾個月能修好，現在看，大概率要拖好幾年。

 

LNG停產，連鎖反應會擴散到化肥、化工、水泥、煉油等全行業，沒人能算清所有影響。

經濟學家查爾斯·加夫說過：經濟，就是能量的轉化。能源斷供，全球會搶能源，價格暴漲，最終都會轉嫁給消費者，沒錢扛住的企業會停產裁員。

滯脹式衰退，已經在路上。

 

霍爾木茲危機：整個區域已被伊朗火力覆蓋

 

戰爭不僅炸能源設施，還在快速擴散。以色列入侵黎巴嫩南部，百萬人流離失所；伊朗扶持的民兵武裝攻擊美軍基地，美國隻能撤軍減員。

加上胡塞武裝打擊紅海航運，全球海上能源貿易被攔腰斬斷。這像當年奧斯曼封鎖絲綢之路、一戰衝擊全球經濟、1956年蘇伊士危機——美國正在經曆自己的“蘇伊士時刻”，大國影響力大幅衰退。

 

未來，投資者會更看重資產安全：哪個國家司法更穩、不用過危險海峽就能賣貨，這類資產會更值錢。

 

升級風險：別再炸民生設施，會出人道主義災難

 

有人問，伊朗控製了海峽，美國為什麽不炸民生設施？

事實上，我們已經這麽做了：開戰第7天，美國炸了伊朗格什姆島的海水淡化廠；伊朗隨即反擊，炸了巴林的淡化廠，科威特、阿聯酋的淡化設施也受損。

 

海灣國家90%以上的淡水靠淡化廠，以色列80%、阿曼86%。夏天高溫46℃，斷水斷電就是死人。

如果繼續炸民生設施，伊朗會全力反擊，6400萬人會受影響，難民潮會遠超敘利亞內戰，蔓延到歐洲、土耳其。

石油造就了中東，但淡化水才是活命的根本——伊朗在能源和淡水兩個關鍵上，都掌握升級主動權。

 

六周觸發器：過了這個點，停火也沒用

 

我反複算過一個臨界點：開戰六周。

 

• 第1-2周：成品油漲價，油價較戰前漲40%；

 

• 第3-4周：運費、物流漲價，PPI數據已經預警；

 

• 第5-8周：成本傳到消費品，食品、建材、工業品全麵漲價。

 

六周後，就算立刻停火，價格也降不下來了。5、6月的CPI會如實反映傷害，鮑威爾不得不徹底放棄降息，科技股會繼續跌，市場會一片哀嚎。

 

我的夏季計劃：耐心等，抄底AI+抗風險資產

 

我夏天的計劃很簡單：去海灘、健身，保持耐心，8月再評估局勢。

企業財報會暴露戰爭傷害，同時AI會在幕後加速——企業為了活下去，會用AI替代員工，這不是創新，是求生。

AI普及會在經濟下行期更快，對單個企業是好事，但會整體摧毀需求：裁員導致消費減少，在職的人也不敢花錢，滯脹會更嚴重。

 

AI會放大就業下滑，美聯儲會更早被迫降息，時間線會提前到9月。

市場會提前4-6周反應，所以7-8月，如果戰爭持續，我會分批加倉。

AI帶來的就業惡化，反而給了美聯儲降息的借口：哪怕通脹還在，也能以“救就業”為名降息。

 

中期選舉與2027：能源獨立成主旋律

 

美聯儲、白宮、國會，都盯著11月中期選舉。沒人敢在滯脹麵前不作為。

美聯儲會在8月傑克遜霍爾會議釋放信號，9月降息，政客都能拿著“我們行動了”去競選。

 

2027年，能源獨立會成為跨黨派的核心議題，像反恐戰爭後的國防開支一樣。

中東能源設施被炸的慘狀，會讓所有政客都喊“不依賴中東”，兩黨會一起砸錢搞基建、擴鑽探、發展核能和清潔能源。

 

最後我想說：我不是在預測，隻是在適應。如果真的出現和平協議——不是網上嘴炮，而是真正停火、霍爾木茲通航、伊朗能執行協議——我會立刻調整策略。

但隨著伊朗談判派高層被清除，和平的希望，一天比一天渺茫。